涨疯了

财富严选 2020-09-17 17:42

长城福耀双飞

抱团股的解散在持续着,资金目前开始盯上其他的一些板块,周期板块是近期的一个选择,而在周期版块里,这几天汽车产业链可以说非常疯狂。

长城连续暴涨突破历史新高,当前市值再次突破1700亿,距离2000亿已经越来越近,另一边福耀也继续突破新高,PE来到了37倍。

汽车产业链这几天的爆发大概跟9月份的销售有关,根据乘联会的数据,9月份第二周汽车销量同比增长了39%,大幅提升。

在这刺激下这种涨幅自然就不奇怪。

关于长城和福耀我专门讲的文章不多,尤其是长城,因为整车板块的反转判断并没那么容易,很多人之前在后台跟我说看好长安,结果这一跑出来发现长城才是碾压级别的表现。

长城我更多是在聊到周期股的时候谈涉及到整车板块的时候会跟大家多说几句,

这是之前谈到猪肉和建材的时候顺带聊到的长城。

福耀倒是在谈到汽车产业链的时候专门提到,因为相比整车,汽配的逻辑和竞争格局容易判断很多,5月份的时候我也专门说过福耀玻璃——如何稳稳抓住汽车产业链机会》,结果在那之后福耀就疯狂暴涨。。。

你永远不知道市场疯起来的时候,会是怎样。

慌不择路的资金

从目前的的涨幅来看,今天长城再次暴涨一波后,市值超过了1700亿,而福耀玻璃则直接来到38PE,当然福耀有一部分原因是受整车周期影响,按照之前巅峰期利润来算实际PE大概是21,看上去好像不高但对于这个玻璃龙头而言其实已经算是高估阶段。

18年顶峰阶段的福耀,那时候的估值也就23PE,而且那个时候福耀的盈利恰好是近年来的巅峰。

所以当前福耀的估值,显然已经进入泡沫区域。

长城这边,正常情况下我对它的市值预判也就2000亿,乐观情况下可以去到3000亿以上但那也是几年后的事情。

对于长城而言,当前很可能是行业周期叠加新车周期的共同爆发,而3000亿相对于上一个顶峰市值来讲也是翻了一倍,所以比较下来差不多就是下轮顶峰的市值了。

所以,目前A股的长城可以说透支了不少未来的可能性,并且还是在业绩没兑现的情况下,因此当前不太建议大家介入了,如果是对长城看好并且已经配置好的朋友,我更建议切换到港股,A股这边炒作氛围比较剧烈,更像是慌不择路的资金在找下一个可以抱团的品种。

当前的洼地

如果说,大家还是想要在汽车板块里找洼地品种的话,目前还是可以多看看轮胎吧,龙头玲珑轮胎目前还是19PE不到,且轮胎行业的空间是要远远大于玻璃,因为国内龙头还在不断蚕食海外巨头份额,而玻璃行业里福耀已经是独一档的存在。

玲珑轮胎目前在国内的销量占比也还是只有7.02%,并且海外扩张的节奏也保持不错,未来受益于整车周期反转下,业绩大概率会进一步提升。

相关逻辑可以看这篇文章《一个低调但极具潜力的板块

当然,目前汽车板块还有一些风险是不能完全确定的,一个是当前的反转究竟是需求滞后导致还是真的谷底反转还有待商榷,如果是前者,那么当下被热炒的汽车板块,短期内的风险其实提升不少,尤其是整车行业。

而一旦反转逻辑被证伪,哪怕是相对低估的轮胎行业,也可能要被杀一波估值,不过轮胎板块的长期逻辑倒是非常通顺。

所以,当前想要配置汽车板块的朋友,一定要做好承受30%以上回撤的心理准备,否则我建议还是别碰这板块了,不然你大概率是拿不住的。

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1.汽车板块吸取了大量关注后,最受影响的自然还是之前被疯狂抱团的品种,今天白酒板块的茅台也撑不住了,大跌3.16%,酱茅和药茅也一起跌。对于这几个龙头而言,当前的下跌不过是刚开始,后面还有很大的跌幅空间。

另一方面,神创今天尾盘反弹了,看了一下基本还是尾部那堆个股在涨,头部的那些品种基本没几个涨,这说明资金还是在反复炒作那些尾部品种去骗炮,大家继续小心别被骗进去好。

2.恒生AH股溢价指数来到了一个历史高位,不过最近我并不打算调节小牛慢跑里香港大盘的仓位,因为香港大盘经过调整后金融板块的占比是下降了而互联网板块增加,所以性价比方面相当于做了一个对冲。

不过,如果你是个股持有人,那么银行、保险、基建乃至地惨(比如万科),当前切换到港股那边是一个挺不错的选择。

另外一些高速公路板块依旧值得大家关注下,尤其是喜欢风险偏低的品种的朋友。比如深高速,港股的折价也是非常夸张了,在后续的收费恢复的情况下,他们的业绩恢复应该是明牌的。

流动性都被汽车板块吸走了。。。。

市场的局部风险加大,但局部机会也在加大,我会持续给大家分享我对不同板块的看法和分析。

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