扇贝“跑路”?獐子岛奇葩造假被查,股民损失谁埋单?

中国新闻周刊 2020-09-17 18:09


多少年以后,獐子岛“扇贝跑路”的假把戏

或许还是让人记忆犹新



图/图虫创意。

 

扇贝“跑路”闹剧终于尘埃落定。9月11日,证监会发布消息称,獐子岛财务造假性质恶劣,影响极坏,严重破坏了信息披露制度的严肃性,严重破坏了市场诚信基础,依法应予严惩。证监会决定将獐子岛及相关人员涉嫌证券犯罪案件依法移送公安机关追究刑事责任。


自2014年以来,獐子岛的扇贝多次上演冻死了、饿死了、“跑路了”的奇葩景象。众所周知,农林牧渔业一直都是审计的痛点,獐子岛正是钻了深海虾夷扇贝难以统计核实的空子,通过扇贝死亡、“跑路”等手段进行财务造假,调节业绩。


如今证监会重拳出击,使用科技执法手段——利用最新的北斗卫星导航系统进行审计测算,扇贝“无处可逃”,獐子岛“造假案”水落石出,公司及其相关人员也得到了相应的处罚。除了刑事追责,獐子岛或将面临投资者的民事赔偿。


假“跑路”,真造假


獐子岛位于辽宁省大连市长山群岛的最南端,由獐子岛、褡裢岛大耗子岛小耗子岛等四个岛屿组成,距离大连56海里。又因岛上坐落着一家上市公司——獐子岛集团股份有限公司(以下简称“獐子岛”),该岛成为大连有名的富裕镇。


獐子岛成立于1992年,主营虾夷扇贝、海参、鲍鱼等海产品育苗、养殖、加工、销售等业务,于2006年在深交所挂牌上市,被称为“水产第一股”。上市之后,公司股价犹如坐过山车,从上市首日的9.32元/股逐渐上涨至2008年1月的22.9元/股,随后一路下跌,到了2008年9月其股价最低为3.69元/股。


2010年,獐子岛迎来最风光时期,股价一路攀升至33.44元/股,市值一度暴涨至235亿元。与此同时公司业绩表现也十分亮眼,截至2011年,獐子岛的营业收入、净利润分别为29.37亿元、4.97亿元,分别较上市当年增长了近4倍、2倍。


好景不长,獐子岛于2014年10月发布的一份公告,揭开了公司财务造假的序幕。


根据公告,受北黄海冷水团和辽南沿岸流锋面影响,水温日差较大,不适合虾夷扇贝生长,公司在抽测时发现部分海域的2011年、2012年底播虾夷扇贝存货异常。因此獐子岛决定对105.64万亩海域成本为7.35亿元的底播虾夷扇贝存货放弃采捕,进行核销处理;对43.02万亩海域成本为3.01亿元的底播虾夷扇贝存货计提跌价准备2.83亿元。


意味着獐子岛成本高达10.36亿元的虾夷扇贝被“冻死了”。


然而不到一年,即2015年6月獐子岛披露的公告显示,对2012年-2014年底播未收获的160余万亩海域进行了抽测,公司虾夷扇贝尚不存在减值的风险。消息一出,立刻引发市场质疑:“难道2014年因海洋灾害核销及减值的扇贝又回来了?”


虽然事后獐子岛及时对上述情况进行了说明,称2015年抽测的底播虾夷扇贝存货为2012年播种且尚未收获的,与2014年核销的虾夷扇贝为不同区域,但市场并不买账。


到了2018年更是离谱,獐子岛于当年2月披露的2017年底播虾夷扇贝盘点情况显示,因长海县2017年降水量大幅下降,导致海域内营养盐补充不足,扇贝被饿死了。公司对价值5.78亿元的底播虾夷扇贝存货进行核销处理,对价值1.26亿元的底播虾夷扇贝存货计提跌价准备5110.04万元,合计6.29亿元,以至于2017年公司净亏损7.23亿元。


值得一提的是,2017年10月底公司发布的秋季底播虾夷扇贝抽测结果显示,虾夷扇贝不存在减值的风险。前后不到4个月,价值超过6亿元的扇贝被饿死,令人目瞪口呆。


2019年,獐子岛的虾夷扇贝再次发生大规模死亡灾害,公司核销的虾夷扇贝价值及计提的存货跌价准备合计约为2.91亿元,导致同年业绩大幅亏损,净利润为-3.92亿元。


更为神奇的是,在业绩面前,扇贝的每一次死亡都显得“恰到好处”。


由于2014年、2015年连续两年亏损,獐子岛于2016年5月被实施退市风险警示,又因为2016年净利润扭亏为盈于2017年3月撤销退市风险警示。刚从退市边缘拯救回来,2017年扇贝又饿死了,业绩又亏损。2018年公司好不容易通过出售资产等手段让业绩转正,没想到2019年扇贝继续死亡,业绩又一次亏损。


獐子岛用“实力”表明:虽然扇贝该死的死了,业绩该亏的也亏了,但公司股票就是达不到退市标准。


被移送公安机关追究刑事责任


频繁“出逃”的扇贝引起了证监会的关注,因獐子岛涉嫌信息披露违法违规,2018年2月证监会决定对公司立案调查。


经过两年多的调查,证监会借助北斗卫星导航系统,对公司27条采捕船只数百余万条海上航行定位数据进行分析,并委托两家第三方专业机构运用计算机技术还原了采捕船只的真实航行轨迹,复原了公司最近两年真实的采捕海域,从而确定实际采捕面积,并据此认定獐子岛公司成本、营业外支出、利润等存在虚假。


2020年9月11日,证监会官方发布消息,獐子岛及相关人员的造假把戏被揭穿。


经查明,证监会认定,獐子岛2016年虚增利润1.3亿元,占当期披露利润总额的158%;2017年虚减利润2.8亿元,占当期披露利润总额的39%;其上述行为涉嫌构成违规披露、不披露重要信息罪。根据《行政执法机关移送涉嫌犯罪案件的规定》(国务院令第310号),证监会决定将獐子岛及相关人员涉嫌证券犯罪案件依法移送公安机关追究刑事责任。


同时证监会指出,獐子岛财务造假性质恶劣,影响极坏,严重破坏了信息披露制度的严肃性,严重破坏了市场诚信基础,依法应予严惩。


此前,证监会于2020年6月15日依法对獐子岛及相关人员涉嫌违反证券法律法规案作出行政处罚和市场禁入决定。其中,对獐子岛给予警告并处以60万元罚款;对吴厚刚、梁峻给予警告,并分别处以30万元罚款;对孙福君、勾荣给予警告,并分别处以20万元罚款;对邹建等8人给予警告,并分别处以4万元罚款;对于成家等3人给予警告,并分别处以3万元罚款。


同时,证监会还对吴厚刚采取终身市场禁入措施;对梁峻采取10年市场禁入措施;对勾荣、孙福君分别采取5年证券市场禁入措施。且在禁入期间内,上述几人不得在原机构或者其他机构中从事证券业务或者担任原上市公司、非上市公众公司董监高等职务。


吴厚刚曾为獐子岛的法人、董事长兼总裁,獐子岛在他的带领下完成股改并上市,最终却深陷财务造假丑闻。梁峻曾担任公司董事、常务副总裁;勾荣曾任公司财务总监;孙福君曾担任公司董事会秘书、副总裁。


随着后续獐子岛及一众相关人员被移送公安机关追究刑事责任,资本市场长达近6年的“扇贝奇幻大戏”落下帷幕。现在戏唱完了,投资者面临的损失又该如何解决?


北京市京师律师事务所数字经济法律事务部执行主任孟博律师认为,根据《中华人民共和国证券法》规定,信息披露义务人未按照规定披露信息,或者公告的证券发行文件、定期报告、临时报告及其他信息披露资料存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏,致使投资者在证券交易中遭受损失的,投资者可以依法要求信息披露义务人承担赔偿责任。


北京市东元律师事务所孔磊律师对中国新闻周刊表示,根据我国《最高人民法院关于审理证券市场因虚假陈述引发的民事赔偿案件的若干规定》中的相关规定,若上市公司虚假陈述给投资人造成损失,投资人可提起民事赔偿。


“购买獐子岛股票的时间点在獐子岛做虚假陈述、违规披露信息之后,獐子岛虚假陈述被揭露或更正日之前。”对于索赔应满足的条件,孔磊律师这样说道。


同时他指出,因为獐子岛违规披露信息被揭发后,导致股价下跌,投资人卖出股票的价格低于其买入股票时的价格,导致投资人亏损,或者投资人没有卖出股票,但因为獐子岛违规披露信息导致其股票下跌,股票低于投资人买入时的价格,中间的差额,亦可算是投资人的损失。


路在何方?


曾几何时,獐子岛可谓风光无限,上市初期造就了当地一批百万家庭——1.5万岛民每人1000股。如今因财务造假公司及相关人员被追究刑事责任,且公司债台高筑,业绩情况不容乐观。獐子岛该何去何从?


8月29日,獐子岛披露2020年半年度报告,上半年实现营业收入10.16亿元,同比下降约21个百分点,实现净利润3997.48万元,同比增长近3倍。公司看似业绩不错,实际上主营业务依然亏损,扣除非经常性损益后的净利润为-8166.3万元,同比亏损幅度进一步扩大。


上半年,獐子岛通过出让长海县广鹿岛的海域使用权和相关资产以及中央冷藏股权等资产“瘦身”,获得非经常性损益收益约1.2亿元。


主营业务亏损的同时,獐子岛债务压顶。截至2020年6月,公司总资产为27.47亿元,总负债为26.43亿元,资产负债率高达96.21%。其中獐子岛短期借款为19.64亿元,一年内到期的非流动负债为2.9亿元,二者合计占总负债的85.28%。


此前獐子岛在半年报中表示,如果银行借款到期后无法及时续期,公司将面临偿债风险。中国新闻周刊注意到,为了缓解债务压力,獐子岛今年以来动作不断。

 

来源:全国市场监管动产抵押登记业务系统截图


根据全国市场监管动产抵押登记业务系统,9月4日獐子岛以虾夷扇贝作为抵押物,向中国民生银行股份有限公司大连分行贷款9000万元,贷款期限为2020年9月4日-2021年9月4日。去年9月獐子岛亦向该银行贷款1亿元。


9月15日上述消息被曝光后,9月16日-17日獐子岛连获两个涨停板,截至17日收盘其股价报收4.58元/股。


值得一提的是,9月16日民生银行消息称,媒体报道提及的民生银行大连分行对獐子岛的9000万元融资,并非民生银行新发放的贷款,为存续贷款,担保方式为土地房产抵押、海域使用权及海底存货抵押,目前抵押物足值,企业正常付息。


往前追溯,6月3日獐子岛以虾夷扇贝作为抵押物,向中国农业银行股份有限公司大连长海支行贷款4950万元,限期一年;5月19日獐子岛以海参作为抵押物,向中国农业银行股份有限公司大连长海支行贷款1100万元,限期一年。


2019年至今,獐子岛通过抵押海参、虾夷扇贝等获得的贷款合计为2.91亿元。


一边债台高筑,一边靠抵押借钱“拆东墙补西墙”,倘若未来银行不给贷款,獐子岛二十多亿的借款将如何解决?此前半年报显示,为了清偿债务,公司推动股权融资工作,积极与各银行沟通,探讨债转股方案并择机推进实施;积极探索引进战略投资者,推动公司加快转型。獐子岛债转股方案及引进战略投资者的具体情况如何?


就上述问题中国新闻周刊曾致函獐子岛,截至发稿,对方尚未回复。


值班编辑:薛梦昭

 

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