银行保本理财,要彻底清零了

金融观察家 2020-09-17 19:04


赚钱真的是越来越难了,不说赚钱难了,就连想要做到资产保值也不容易了。以前还有保本银行理财,但现在,银行理财也要清零了。


前几天,又有一大批银行宣布,自家保本理财已全部清零。也就是说,以后把钱放银行,除存款之外的所有方式都可能亏损本金。


保本理财,真要清零了


资管新规出台后,各大银行的保本理财产品在持续清退中,过去一年保本理财产品退出速度加快。到今年9月份,已基本进入尾声了。


2019年前9月,保本理财产品发行量占比较稳定,大致在20%~25%之间。10月之后,保本理财占比大幅下降,到年底降至15.73%。


2020年5月以来保本理财加速退出,7月份占比降至8.96%,为近年来最低水平。虽然8月占比小幅回升至9.13%,但发行量仍在持续压缩。


只不过由于当月理财产品发行总量降幅较大,导致保本理财占比略有回升。



2019年,交通银行、邮储银行、青岛银行、长沙银行、贵阳银行等首次将保本理财产品清零。2020年上半年,兴业银行、杭州银行等保本理财产品清零。


整体看,这两年银行保本理财产品压降的狠,规模占比均大幅下降。


银行保本理财占比持续减少的影响也在不断慢慢的显现,亏损的银行理财产品越来越多了。固收类的也不安全了。


亏损的银行理财产品

越来越多了


今年6月,金融圈一下子爆出来了几十个银行固收类理财产品亏损的消息。当时震惊了整个金融圈。数家银行的理财产品站在了风口浪尖。


6月10日,各个银行的理财公告逐步发布,各个机构和记者纷纷对各大银行的理财进行统计。统计的数据却让投资市场大吃一惊。


工商(工银理财)、招商(招银理财)、建信理财、中信理财等机构的20余只银行理财产品最新净值均低于1,多数为固收类理财。


来源:21世纪经济(点击放大)


这些亏损的理财产品多数是R2级别的理财产品,并且多数是固收类产品。


在招行APP上看到的在投资圈流传最广的那个亏损的理财产品。


来源:招商银行理财


招商银行APP的这款理财产品——代销季季开1号当时近一个月年化已跌至-4.42%,此外季季开2号成立以来的年化收益为-0.63%


从相关公告看,“季季开”是某行APP上的系列产品。而“季季开3号”尚处于募集期,仅显示了业绩比较基准,依然是3%~4.3%。



单从亏损额度说,并不算太高,只有4%左右,真正让很多人难以接受的是,亏损的这款产品是无数人心中的神话——银行固收类理财。


注意一点,收益率一旦为负,表明的就是你的本金在亏损。而R2属于什么风险等级?本质上与货币基金的等级差不多,你想下余额宝。


虽然货基按归属是R1级别,但我们在投资上,一般是默认差不多的。


二者的投资范围基本一致。多为银行间市场、交易所市场债券,资金拆借、信托计划及其他金融资产等。R1与R2最大的区别就是R1中更低风险资产占比重更大,且通常会有保本和收益范围协议


既然连R2级别的理财都能亏损,那表明R1的理财级别也无法100%保证不亏损。当然R1亏损,可能机构就需要补足投资者本金。


这在过去,对很多人来说是难以想象的,普通理财产品曾一度被坊间认为近似保本。这也亏了,对偏保守的投资者简直是颗核弹。


事实上,截止6月底,净值小于1的银行理财已近400只,亏损最大幅度达40%。而到现在,已经不是一只两只了,是整个市场都面临可能亏损的情形。银行保本理财彻底清零的那一天不远了。


亏损,也许只是开始。我们要做的,就是要学会适应和找到替代品。


亏损,也许只是开始


对银行保本理财清零,甚至出现亏损这件事。观察君认为,推动银行理财打破刚性兑付的大幕早就拉开了,以后这种情况将会越来越多。


我们有两件事要做,一是我们要学会适应,二是寻找到合适的替代品


2018年4月27日,中国人民银行、证监会等4部委联合发布《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》。确立了不得承诺保本保收益,打破刚性兑的总指导意见。这是最早提出要清理保本理财的。


随着时间的推进,进入2020年,这个清退的速度在今年陡然加快。


2020年7月31日,中国人民银行发布消息称,按既有安排,资管新规过渡期将于2020年底完全结束。考虑到今年以来新冠肺炎疫情对经济金融带来的冲击,资管新规过渡期延长至2021年底


虽然延期了,但是,这个趋势是不可逆的。意味着到明年保本理财会被彻底清零。各个银行为了加快清理,甚至成立了专门的子公司。


市场的适应性很强,但想要找到一个合适的替代品,可能一般人都没有途径。怎么办?很多人不想炒股,不想买基金,就想放那还能保值


该怎么办?


办法一,放银行。但银行存款也不是绝对安全,钱少了没必要存,利息低到几乎没有。钱多了,放大银行,安全倒是安全了利息低。


放到小银行,利息是高了,但也不是绝对安全了啊。包商的例子还在那。


所以,放银行并不是什么好的选择。那在这个银行理财不再保本背景下,怎么做?


买债


目前要说唯一还能确定保本的,除了存款,可能就只有国债了。10年期国债的3%的无风险收益率,按目前来看,算是比较好的选择


要注意一点,这里的3%收益率基本是保底的。也就是说只要政府还在,人民币还在使用,只要持有到期,就可以拿到最低的3%收益。


也就是说,如果在你持有的这几年,如果中国国债收益率持续下降。债权价格上涨,你甚至还能提前卖出,获取高于3%超额收益率。


保证最低收益率,这一点,除了国债可能市面上几乎没有哪个产品能做到。甚至你想追求更高的收益率,还可以选择地方的债券。


在这个货币不断贬值,保本理财被逐步清零情况下,国债可能是最好的替代品了。如果你有更好的,也可以留言给观察君,分享给大家。



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所以现在开始,观察君会和自己的投研团队(由一群券商的分析师、资深保险从业经验人员以及一群公募基金、保险资管的基金经理等一线投资专家组建)一起,给大家分享一些股票相关的内容和知识,为大家传递正确的投资理念,在混沌中探寻市场的方向。



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