100万起售,4.1%的年化率竟然还能爆雷!

财经连环话 2020-10-17 15:08

大家好,我是钱多多。一个喜欢赚钱和理财,爱富但不嫌贫的女子。


今天有个大新闻,钱小姐看了瑟瑟发抖……



资管产品违约,这类字眼今年钱姑娘都看腻了……


但是这么牛X的资管产品都违约,钱姑娘还是第一次见……



这个资管产品由鹏华基金子公司鹏华资管管理,工商银行代销。俩这么大的机构,愣是没管理住风险。


再来看看这个资管产品的门槛、收益和风险。100万起投,4.1%的年化,R3等级。



R3等级是个啥水平?答:中等风险


这种风险等级的理财产品增加了企业债券,还能够投资一定比例的股票、商品、外汇等。但是投资高波动投资的资金比例要低于30%。因为有着高波动投资产品,所以本金可能受到一定的折损。


银保监会主席郭树清曾经说过:“高收益意味着高风险,收益率超过6%的就要打问号,超过8%的就很危险,10%以上就要准备损失全部本金”。


这才4%的收益率,也好意思爆雷!


我知道资管新政要求打破银行理财产品刚性兑付。但是投资一个中等风险的理财产品导致本金直接折里40%,WTF……

网友微博爆料


爆雷的原因市场上猜测也有很多,最靠谱的说法是:期限错配+底层资产兑付危机。


啥叫期限错配?


就是银行“短贷长投”。比如,封闭期三个月的理财产品,银行拿这个理财产品筹集的资金池投资了时长一年甚至更长时间的项目资产。


啥叫底层资产兑付危机?


底层资产就是资金最终的实际流向。


比如鹏华聚鑫系列资管计划,根据产品说明书它的底仓主要投资于现金、正回购、逆回购、银行存款、同业存单、债券(含可交换债券)、证券投资基金、央行票据、非金融企业债务融资工具、资产支持证券,以及具有业绩比较基准的各类证券投资类资产管理计划(如信托计划、证券公司资产管理计划、基金及基金子公司资产管理计划、期货资产管理计划等)。


看着挺复杂,其实等于啥都没说。你并不知道他具体的投资标的是啥,只知道他投了哪些资产。


出现这么大亏损肯定是投资的某个标的出现了严重问题,比如债券违约,无法按期兑付本息。


用短期资金投资了长期项目,现在投资标的违约了,不能回款了,流动性就会出问题。


今年投资固收理财产品赔钱的人其实真的不少,典型的例子还有招商银行的“代销季季开1号”


截至6月3日该产品年化收益率为-4.42%,跌破1元的初始净值


这个-4.42%是近一个月的年化,其实一个月内下跌的幅度也就是0.34%。相较鹏华聚鑫系列资管计划,这个产品显然厚道多了。


这个产品下跌的原因又是啥呢?我们来瞅瞅他的底层资产。这个产品一半的资产都投资了债券↓



债券今年什么走势?



从5月份开始,一直在下跌。债市大跌,配置债券比例大的理财产品肯定会受影响。


利率下降,货币政策放松,债券价格上涨。利率上涨,货币政策收紧,债券价格下降。


从最近高层的表态来看,当前货币政策并没有要进一步放松的迹象,所以债市什么时候回升,还真不好说。


今年5月份的时候,钱姑娘的银行客服就向我介绍了一款长债基金。但是当时市场上已经有货币政策要边际收紧的分析了。所以钱姑娘就想再看看。结果几天后就开始跌了,而且跌跌不休。


钱姑娘现在还清晰的记得,当时那个银行客服语重心长的对钱姑娘说:现在债市是牛市,又稳又赚钱,股票千万不能碰,搞不好后面就会大跌。


说了这么多,我们到底应该从这些事儿上学到什么?


第一,买理财产品,千万不要过分关注机构的刚兑能力。应该重视的是投资标的是否有风险!


一定要看产品说明书啊各位亲!!!一定要看底层资产配置啊各位亲!!!


第二,不要一味相信银行客服的话,一定要自己去思考。他们给你介绍的产品一般都在高位,数据非常好看。可等你买了,数据就不一定好看了。


第三,鸡蛋永远不要放在一个篮子里。


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