周末,大事件!

研报社 2020-10-18 19:39

先是周六下午最新消息,重磅会议在10月16日下午就量子科技研究和应用前景举行第24次集体学习,并发表重要讲话。


我们昨晚《突发,重磅会议集体学习!一文已经详细解读了该事件,并顺便回顾过去两年重磅会议集体学习之后,相关板块的市场表现,还没读过昨晚文章的研粉可点击上方蓝字链接回顾。

一方面,目前正值“十四五”规划出台前夕,离10月26日相关会议仅一周时间,当前组织集体学习量子科技并发表重要讲话,提升了十四五规划将加码量子科技的预期。在政策的推动下,量子科技是具有中长线逻辑的方向。

但是另一方面,核心个股在此次消息出来之前已有较大涨幅(尤其近三个交易日逆市上涨),短期追高的话需要更加谨慎。

另外,昨晚文章发布之后《出口管制法》就落地了,《出口管制法》的出台是在中国商务部、科技部接连发布《中国禁止出口的限制出口技术目录》和《不可靠实体清单规定》之后,中国应对科技摩擦的又一项重大举措。


然后周末还有一件事很有意思,就是苹果预售很火爆。


10月16日晚,苹果预售新机首批货在苹果天猫旗舰店和京东自营旗舰店上,短时间内就售罄,其中抢手机型几乎在一分钟内无法下单。苹果官网也曾出现访问迟缓卡顿、付款难现象。据了解,苹果在官网上对新机进行了限购,每款机型人均限购两部。


相比于此前差评如潮的苹果发布会,这次预售的火热程度应该是好于预期的,可能将一定程度上改善苹果产业链的悲观预期。


为什么发布会各种黑,预售却遭疯抢呢?我们认为主要有三个原因。


第一,对大部分国内消费者来说,高端手机只有两款,要么苹果,要么华为。根据IDC调研数据显示,国内600美元(折合约4000元)以上的智能机市场,苹果份额44%,华为份额44.1%,二者占据了88%的市场。

华为高端芯片的打击,加大了华为高端智能机未来的不确定性,所以部分消费者转而购买苹果。


第二,作为一直引领产业创新发展的巨头,大多数消费者吐槽的苹果创新不足可能不只是苹果自身的问题,而是整个产业链的问题,换句话说,苹果此次硬件创新不足很可能意味着其他品牌竞争者这次都不会有太多的硬件创新。


第三,在经历之前几个iphone系列的库存过剩问题之后,苹果已经逐渐降低备货量,也一定程度上造成了此次预售很快售罄。


当然,预售只是个开始,苹果新款iphone的销售数据还得持续跟踪。


再说两个重磅的事件预期:和十四五规划编制相关的五中全会即将于10月26日召开,美国大选将于11月3日投票。


关于五中全会十四五规划编制,《重磅规划落地在即!》等文章已经多次解读,并且《重磅会议的日历效应》一文还统计了近十年全会前后的市场表现,发现两点:

1)从近十年14次全会的市场表现来看,全会前市场上涨的概率在60~70%左右,而全会后市场上涨的概率仅30~40%,也就是说全会召开前市场表现要好于召开之后。

2)其中十七届五中全会和十八届五中全会前后市场均以上涨为主。(不过今年的五中全会前后还有美国大选的外部因素刺激,要注意外部因素的影响)

距离美国大选投票日只剩两周时间,从选情来看,美国大选也已经进入白热化阶段,民主党拜登、共和党特朗普都正在使出浑身解数,比如特朗普利用其感染过新冠又迅速治愈的经历,塑造其“天选之子”的形象。

但是在电视辩论之后,拜登的支持率相比大幅提升,据最新民调显示,拜登的支持率大概是51.3%,而特朗普的支持率大概是42.3%。


虽然美国民调数据绝对值不靠谱,但可以从最新变化来看出民众支持率的变化,从最新数据来看,目前拜登胜选的概率相比此前有所提升。

如果拜登当选的话:
1)民主党对财政刺激的主张规模更大,所以拜登当选将进一步提升美国财政刺激、美联储放水的预期。
2)从拜登的一些主张来看,拜登相比特朗普更倾向于新能源,拜登的当选更利好全球光伏风电、新能源汽车等产业的发展。
3)从对华政策来看,拜登的政策相比特朗普可能相对温和,此前的贸易、科技领域的政策可能会有调整。

另外还需要注意一点,就是在拜登当选后,其所在的民主党能否同时控制参议院和众议院。
如果参议院和众议院全部被共和党控制,那么美国政府将再次面临割裂的状态,会加大美国未来政策的不确定性,而这种不确定性将会造成美国股市的大幅波动,从而影响全球市场。
反之,如果拜登当选,并且民主党同时控制参议院和众议院,那么美国未来政策的不确定性将大大降低,对全球市场也是利好。

强调一下,上述仅是对拜登当选预期的一些讨论,目前距离美国大选仅两周左右时间,美国大选已经进入白热化阶段,这两周内的外部不确定性会进一步提升,对A股也将形成一定扰动

最后再说一说三季报业绩线。

截至目前,全部A股中公布了三季度财务报告/业绩预告/快报的公司已经接近1500家,占全部A股三成以上,且主要为业绩预告。

我们从这些预告中总结了一些当前的业绩高增长方向,在10月31日前,A股各公司均需披露三季度正式报告,存在核心公司三季报预告高增长的方向可能具备一定的行业性逻辑,对行业内其他公司的三季报业绩情况具有一定的指引作用。

今天整理了一份“三季报预告高增长方向
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