老司机们的发车方向

孥孥的大树 2020-11-22 19:36

又到天桥底下说书时间。


本周满仓比例43.32%,下降1.5%;

仓位指数79.15%,上升0.47%;

票型基金仓位指数87.14%,下降0.33%;

混合型基金仓位指数83.94%,下降0.52%。



如果单看指数,行情从7月份至今调整三个半月了,指数一直在3100-3400点的区间震荡,历史上,这样的震荡结构,最终极少形成顶。我们从概率上来分析一下,前面多重利空都没有把指数给打下来,现在反而是进入几个月的消息真空期,从这点思考要大面积下跌的情况概率又减少了。同时,时间点已经到年底,再往下顶多再憋一个月,就是历年来的春耕行情窗口期,市场终究会憋不住要向上浪一波的。


一个是向下可能性减弱,一个是向上的概率增大,结合来看,行情最终向上突破应该是大概率事件。


大树的看法,从现在到明年一季度之前,我认为都会是安全的窗口期,坚定做多,重仓周期股。


……


年底时间又到,周末,大树好好盘点了各大券商机构对明年行情看法。在讲看法前,对于券商研究实力的可参考性,大树谈下自己的看法。全网在观点跟谨慎程度最强的,应该是中金公司,这是我最认可的一家公司。不过,这两年,应该是他们知道自己牛逼,所以在万德上研报是不给看了。其次是背负魔咒的,招商证券,后面海通、华泰、天风证券也挺不错,其它的参考一下就可以了。有的券商分析报告真的是写的大而全,毫无重点,基本上把所有行业都列为可关注的方向,参考价值大打折扣。不过这事情也不好怪他们,某种程度上板块是大轮动,只要低估了,都是有机会的。


但我认为,最牛逼的观点应该是最聚焦的


在没有这些券商观点前,大树在天桥下其实也已经讲了自己的观点,真爱读者天天在天桥下蹲的应该是清楚的,结合券商的观点,大树将观点整理如下:


1、预期1:对于2021年的行情,因为流动性会逐步收紧的预期,对行情相对保持谨慎些,赚钱效应大概率不如2020年;


2、预期2:经济增速以及绝大多数经济指标会在上半年见顶,这其实很好理解,今年上半年疫情影响,基数低,明年一比较同比大增;


3、预期3:春耕行情前问题不大,但往后看偏谨慎,有可能是结构化行情会继续,到时结合大环境再进一步修正观点。


4、大方向1:与去年不同,去年清一色提科技,新能源车以及部分消费。今年进入机构视野较多的是提到了周期股,周期股中有色提得最多,其次是化工(出口产业链)。这条逻辑,核心还是经济复苏,盈利能力改善了,估值提升。这个方向可以一直玩到明年春耕,没有啥好担心的。


5、大方向2:疫情好转受益方向,影院,机场,旅游。这个在天桥下也早已经打过CALL,困境反转思路,这一波券商机构有好几家都有提到这个方向。


6、大方向3:对于科技方向大家提的是长远的主线,这种提法没毛病,但至于什么时候配置,如何配置,真的有点眉毛胡子一把抓的味道。我个人的看法,因为这个方向调整近四个月,有可能在春耕窗口期会迎来一波反弹。


大树再补充一条神奇的A股牛市规律,不知道明年会不会再次实现,如果实现,那则是鸡飞蛋打。


以下是近十几年,A股牛市周期的时间点:


1、2005年6月6日见底998点,2007年10月16日见顶6124点,时间点不到两年半;

2、2013年6月25日见底1849点,2015年6月12日见顶5178点,时间点不到两年;

3、2008年10月28日见底1664点,2009年8月4日见顶3478点,时间点不到一年;


大家可以看到过往这些年,A股经历了有三轮牛市,但时间点都没有超过两年半的,这就是A股牛短熊长的现象。


而咱们这一轮,2019年1月4日至今2020年11月22日,接近两年,如果时间点一晃,过了明年春耕2021年3月31日,其实也就两年多了,按以往的规律,就跟上述牛市2005年至2007年和2013年至2015年,那两波是类似的。


如果从美联储放水的角度来看,参考上面标识的3那一波牛市。当时是次贷危机之后,大放水,激发了一波快速上涨的行情,时间点持续不到一年。美联储那边也放水,但他们是2009年3月股市见底,持续涨到2010年4月,时间周期也是一年,之后大半年时间震荡调整。


而咱们这一波是2020年3月前后放水,到明年春耕也是一年周期,时间点又吻合上。


牛短熊长的格局能不能打破?


结合大树现在所看到的现象,我是保持敬畏之心的。剩下的一点意淫方向,就是这几年投资的生态比以前好些,更多的人把钱交给机构去打理,长线投资的人比例会占高些,单纯凭这一点要打造这个格局,似乎有点难度。


边走边看,但过了明年春耕,一定要警惕,到时结合大环境再适当调整观点。


今晚就到这,剩下的时间交给留言区,拒绝白瞟,大家记得点“在看”,攒人气。


一切还是辣么Perfect!




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