从财务的视角,判断一家企业是否高质量发展的标准是什么?

马靖昊说会计 2020-11-22 21:37
(一)
宏观经济的高质量发展最终到落实于微观企业的高质量发展,从财务的角度,单纯追求利润会透支未来,单纯追求销售收入的增长而带来巨额应收账款简直就是疯狂,这些行为必然使企业的盈利质量低,甚至严重影响企业的现金流,最终导致企业低质量发展!

因此,判断一家企业是否高质量发展的标准是企业是否持续创造现金增加值这就要求企业的盈利质量高,不是纸面财富,盈利有真金白银背书,也就是企业要具有持续自由现金流量的创造能力。

战争中的和平裁判:一语惊醒梦中人!
路晓华0724:站在生意的角度看这段话,完全正确。企业主累死累活经营生意,到最后没搞到现金,不就是瞎折腾嘛!

(二)
没有现金流支持的利润是假利润,而且还有可能进一步损害企业现金流;没有利润支持的销售是有害销售,销得越多,亏得越大。经营性现金流是销售活动产生的现金净流入,这才直接反映企业获取利润的能力,没有现金流支撑的盈利都是浮云,多少公司就是这么倒下的。用利润来反映盈利能力不但无用,而且误导。

花下客HXK: 对的,光看利润表水份太大了,现金流是公司真正的血液。
马靖昊: 利润反映的只是一种赚钱能力,现实中,常常就有人看起来赚钱能力很强,可往往却是穷光蛋,要考虑他的真实赚钱能力,必须掏他的兜!

(三)
最近看了不少会计博士论述上市公司财务困境的文章,看得我深感数学没学好,模型看不懂。其实,上市公司出现严重的财务危机可以很简单地由以下几种现象判断:1.现金不足;2.过多的应收账款没有收回;3.过多的存货没有卖出;4.公司买了过多的房子和土地,占用了大量资金;5.向银行借不到钱了;6.无法获得供应商的正常商业信用;7.支付工资出现困难;8.没钱去偿还到期的外部债务。

sweetieapple:呵呵,还是老师说的一针见血!越简单也实用!
马靖昊:其实归根结底,财务危机就是钱都TM去了哪里。

(四)
大家都知道企业核算净利润的公式可简化为:收入-成本-工资费用-利息费用-税收费用=净利润,净利润反映的是企业经营的最终成果,它是衡量一个企业经营效益的主要指标。

大家想过没有,如果对上述公式进行简单移项,可推导出:收入-成本=工资费用+利息费用+税收费用+净利润,该等式可以宏观地反映企业为社会创造的利润,可以称之为宏观利润,宏观利润反映的是企业为社会创造的价值总量如何在职工、债权人以及国家之间的分配。

lyb195910:收入减成本相当于毛利,毛利全部贡献给社会。
风过木棉:企业存在的价值体现。
马靖昊是的,这就是企业的毛利对社会的价值体现。如果我们转变一下思维,我们甚至可以将工资费用、利息费用以及税收费用视为利润分配,这样,就可以更看清楚企业的社会价值。

(五)
企业在核算利润时,为什么只扣除债务成本而不扣除股权成本?投入的资本难道没有成本吗?不计这一块投入的成本而要多交税,这是为什么?我认为,会计上确定利润时假定股权资本成本为0是不合理也是不科学的。因此,只有净利润减去股权资本成本,才真正代表企业为股东创造的价值,为负数,则是毁损价值。

西瓜5643719232:国资委考核,也是这个思想,我看过一篇文章,经济资本的概念。
马靖昊:是的,国资委考核时,就要求净利润减去股权资本成本,计算公式为净利润-(年末股东权益-当年税后利润)×股权资本成本率。股权资本成本率通常参照中长期银行贷款利率。

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