敢于下重注

可望buffett 2020-11-23 06:52

金庸小说里的主人公,每人的拿手绝招只有一项,例如:

郭靖:降龙十八掌;

杨过:黯然销魂掌;

段誉:六脉神剑;

令狐冲:独孤九剑。

凡是多才多艺的,武功多半不咋地,例如苏星河、梅庄四友。


在当今美国富豪榜上,所有上榜人物都是因为创立了一家公司,而不是分散持有诸多股票:

1.贝索斯:1800亿美元,亚马逊;

2.比尔·盖茨:1200亿美元,微软;

3.马斯克:1000亿美元,特斯拉;

4.扎克伯格:990亿美元,脸书;

5.巴菲特:860亿美元,伯克希尔。


这说明:要想成为大侠/巨富,需要“集中投资”,敢于下重注。


我们普通人不可能成为大侠,但多想致富。现实中“集中投资”的成功和教科书里“分散风险”的原则是矛盾的,“分散风险”的好处已经讲得太多,今天重点聊聊“集中投资”的意义。


在人的一生中,很多重大决策无法分散风险。


例如结婚,只能选一个人,没法选两个或者更多。郭靖不可能既娶黄蓉,又娶华筝。令狐冲不能既娶任盈盈,又娶仪琳。


又如工作,不可能今天在大学教书、明天下海创业、后天操盘金融并购。隔行如隔山,在工作中跟上时代就不容易了。所以郭靖集中精力练习降龙十八掌,没有时间再去学碧海潮生曲。


在个人投资上,最常见的“无法分散风险”的决策就是:

买房。


对于绝大部分人来说,买房不但掏光了“六个钱包”,而且压上了小两口未来几十年的现金流。从过去二十年的情况来看,凡是当年听了老婆的话,集中投资房产的家庭都很幸福。靠着“睡资产”,挣的钱比工资多好几倍乃至几十倍。凡是坚持“分散风险”原则,不愿意掏出压箱底钱的人,只能面对一个事实:

996的福报,远远赶不上飞涨的房价。

(历史业绩不代表未来。)


由此可见,无论是马斯克想要超过巴菲特、还是我们想要超过隔壁老王,关键是“集中投资”。


所以芒格说:大多数人谨小慎微,忧虑过多。成功要求耐心等待,但在时机到来时必须激进。

(Most people are too fretful, they worry too much. Success means being very patient, but aggressive when it’s time.)


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