消费复苏增强:蚂蚁密集ABS 金融科技公司加速提炼输出能力

金融橙 2020-11-26 23:10
今年以来,蚂蚁通过重庆市蚂蚁小微小额贷款有限公司、重庆市蚂蚁商诚小额贷款有限公司已发行1068亿ABS。
作者:胡群
封图:图虫创意






11月26日,上交所官网显示,2020-11-26东方汇智资产管理有限公司关于东方借呗第1期消费贷款资产支持专项计划2020年第1期(总第2期)收益分配的公告,及东方汇智资产管理有限公司关于东方花呗第1期授信付款资产支持专项计划2020年第1期(总第2期)收益分配的公告。另据上交所信息显示,自11月5日以来,蚂蚁集团已通过发行200亿ABS,已受理260亿ABS。

数据来源:上交所

这还只是蚂蚁在上交所发行的ABS,据wind数据显示,11月5日之后,蚂蚁共发行274.7亿ABS。

数据来源:wind

今年以来,蚂蚁通过重庆市蚂蚁小微小额贷款有限公司、重庆市蚂蚁商诚小额贷款有限公司已发行1068亿ABS。


数据来源:wind

“2季度以来,中国经济延续复苏势头,对于年轻消费者而言,消费需求反弹相对强劲,消费信心一定程度上得到增强,这必将带动消费金融的复苏,而花呗、借呗是互联网消费的主流产品。”中国银行法学研究会理事肖飒表示,加之“双十一”因素,蚂蚁集团的ABS发行逻辑一定程度上反映出中国线上消费市场的强劲。

在消费复苏及数字科技驱动下,中国线上消费呈现较快增长。国家统计局数据显示,10月份,社会消费品零售总额同比增长4.3%,增速比9月份加快1.0个百分点,市场销售连续三个月同比正增长。1—10月份,全国实物商品网上零售额同比增长16.0%,增速比1—9月份加快0.7个百分点,明显高于同期社会消费品零售总额。在实物商品网上零售额中,吃类和用类商品零售额同比分别增长34.3%和17.4%,继续保持快速增长。

从上市金融科技公司三季报数据亦可反映出消费的复苏。

截至三季度末,360数科(Nasdaq:QFIN)连接近100家金融机构,累计为1871万用户提供借款便利。360数科在三季度促成交易金额660亿元,较2019年同期增长17.9%;实现营收37亿元,同比增长43.4%;非美会计准则(Non-Gaap)净利润12.9亿元,同比增长70.4%。对于个人用户,360数科也在持续推动科技创新,帮助更多用户触达更为多元的消费场景。截至2020年9月30日,360数科注册用户达到1.56亿,同比增加23.8%。

乐信(NASDAQ:LX)三季度持续发力新消费,收入结构更趋优化,用户规模持续快速增长,To B科技服务初显成效,促成借款额483亿元(人民币,下同),同比增长30.6%;营收32亿,毛利润9.8亿,非美国通用会计准则下(Non-GAAP)息税前利润5.0亿。三季度以来,乐信新消费平台战略提速,全面打通线上线下、站内站外消费场景,订单总量达8440万笔,同比增长49.9%;上线多项创新业务,显现出强大增长势能,并有力拉动消费复苏。

在助力消费复苏的同时,金融科技公司也在加速提炼成金融科技能力,输出给有需求的金融机构。三季度,360数科科技输出业务的宽度和深度都得到了进一步拓展,新增合作金融机构近十家,涵盖银行、信托、消费金融等不同类型,即将合作的机构超过五十家。

乐信三季度平台服务及科技收入达11.3亿元,占收入比重达36%。其中无风险ToB科技收入6.14亿,同比大增159%。新增交易额中,无风险、纯科技服务模式的部分,占比扩大至40%,进入10月以来,占比已超过50%,显示增长质量越来越优;乐卡、乐花卡等各项新业务打开全新增长空间,乐卡等付费会员用户人数超过270万,乐花卡开通量超1138万,带动乐信用户总规模同比大幅增长69.6%,达到1.06亿,活跃交易用户数达740万,同比增长21.3%。

十四五规划提出形成强大国内市场,以创新驱动、高质量供给引领和创造新需求。国务院公布的《关于以新业态新模式引领新型消费加快发展的意见》提出“加快培育新业态新模式,加快线上线下消费双向深度融合,促进新型消费蓬勃发展”。

瑞银宏观指出,明年政策支持力度减弱,消费增长可能会快于投资。由于疫情对劳动力市场和消费者行为持续产生影响,近几个季度消费的恢复滞后于投资和出口。10月社会消费品零售同比增速反弹至4.3%,而十一“黄金周”的旅游收入仅为去年同期的70%。朝前看,瑞银宏观认为就业和收入增长都会进一步改善,同时,随着经济的复苏、加上疫情继续得到有效控制,消费者信心应会进一步好转,尤其是在疫苗面市之后。考虑到今年基数较低,预计明年实际消费有望增长10%,服务类消费应会明显回暖(例如餐饮、旅游、线下娱乐)。

消费复苏叠加政策利好,新消费平台将迎来快速发展,而消费金融也有望得到进一步发展。