大基建也撑不住,今天被锤惨了

财富严选 2021-01-14 17:45

风格显著的一天

大家可能今天看大盘给吓坏了,三大指数普遍变绿,抱团三雄乃和整车产业链也全面大跌。

然而,今天真实的情况是,有2000多只股票是上涨的。

所以,今天的市场实际上并没有大家表面看上去的那么惨烈,更多是之前一些热度特别高的品种在跌,而前段时间一直被疯狂抛弃的小票和黑四类,今天的表现还是比较平稳的。

重点说说汽车板块吧,汽车产业链其实我最近一段时间都让大家尽快减仓,主要就是真的涨得我心慌,尤其像福耀A这种短期涨幅已经完全透支未来很多年业绩的企业,风险是显著的高。

所以,对于前期已经在周期和汽车产业链布局得很好当下已经进入收获期的朋友而言,如果还没减仓的我依旧建议大家可以考虑减一下仓位。

把相关品种的各自持仓都控制到5%以下,切换的板块依旧是当前比较低估的黑四类,这样能够比较好地渡过接下来可能产生的剧烈震荡,但又不至于在后续可能出现的新的泡沫上涨下完全踏空,毕竟目前来看逻辑并没有发生明显变化。

不过我前几天减仓了长城之后今天还是被锤的有点惨。

公募开门红

在聊完今天市场的震荡后再聊聊近期资金面的一些情况吧,其实从资金面来看大家还是不用太担心目前的市场,

首先是近期的公募发行继续是比较亮眼,1月的公募开门红整体表现不错,从上图来看1月目前的发行也就仅次于上年年中的高点,后续可以继续保持观察。

另外一些数据也比较有意思,

首先是百度的搜索指数,基金关键词近期持续奔向新高,尤其是年初,搜索量远超上个月。

其次是微博的内容阅读,从上年底开始也呈现周期性爆发的现象。

这两个数据意味着当前基金的火爆程度依然非常高,结合这几天了解到的各种天量超额认购的情况,公募基金不排除还会热一段时间,同时基金经理手上的资金大概率还比较充裕。

从抱团自强化的逻辑来看,如果这些资金继续用来强化抱团股的话,那么可能这些泡沫还会在吹大。

但是,大家今天也应该初步感受到抱团品种崩盘会发生什么事情,而这种情况在未来的某个时刻是必然发生的,所以该回避的风险还是要坚持回避。

从今天的市场表现来看,再次证明了抱团股的崩盘,优质便宜的黑四类并不会大跌,甚至有可能会涨起来。

所以,至少在当下阶段,大家还是不要相信什么抱团崩了黑四类也会崩的鬼话。

不容忽视的风险

不过,虽然公募的进场依旧火爆,但是有一个不好的现象是非常值得大家注意的,那就是产业资本的减持,

(数据来源:天风证券)

19年下半年开始,产业资本的减持就在持续加速,在上年年中来到一个小高峰期之后,今年开始又重新上去,并且减持的额度的底部也在不断提升当中。

产业资本的减持其实是牛市中后期的一个重要特征,随着股票市场泡沫化的进行,产业资本必然会逐步减持套利,所以这个信号是非常值得大家注意的。

其他资金情况

最后看看其他的资金情况,首先最重要的还是散户进场的状况,

首先是换手率,当前市场的整体换手率虽然有所提升,但并不算特别高,局部火爆的品种换手率会比价猛但也有很多很冷门的品种无人问津,这显然不是牛市末期的特征。

成交额方面,虽然前面几天的爆发都比较明显,均突破了万亿,但当前还是表现得比较克制。

所以,从换手率变化和成交额变化来看,整体市场的热度并不算过热,也不算特别冷,更多的情况很可能是场内资金在到处挖掘机会,所以大家这几天其实经常看到这边打一炮那边又打一炮的现象。

在这个市场环境之下,我们最好的方式还是要守住自己原有品种的投资逻辑,不要过多被市场情绪所影响。

如果你昨天看到中远暴涨就冲进去,今天看到跌停又慌张出逃,两三个来回下来你这轮牛市就白忙了,如果出现四五次这种情况,那么你在这牛市里面就很可能亏钱。

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1.今天基建和地惨的AH分化也是有点明显,A股普遍上涨而港股基本都有小跌,这说明当前A股的这两板块进去的资金有可能是偏炒作性质,哪怕后续短期A股这里继续涨,大家也要做好剧烈震荡的心理准备。

从中长期来讲,当前黑四类板块尤其是基建保险的港股折价必然是不正常的,未来回归的方式也大概率会是以港股上涨的估值回归来进行,小概率是A股下跌来完成。

所以,哪怕短期内港股跑输了,大家也不用太担心,像前几天长城A比H要强很多,但是今天就还了一部分回去了。

2.芯片最近比较火爆,但我依旧不太建议大家去考虑,因为这个行业的水实在太深了,整个未来你很难判断赢家输家。

唯一值得用“风投”的思路去配置的也就港股的中芯,但中芯这几天也已经暴涨一轮,所以“风投”赔率也下降不少了。

最近市场各种骗炮。。。

春耕行情已来,我会定期给大家跟踪相关板块的动态情况。

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