注意!这些明星基金经理已经开始调仓!

凤凰财经 2021-01-14 19:09

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新年以来,A股市场最热的话题莫过于“机构抱团会不会松动”。1月11日一批抱团股出现调整,1月12日部分抱团股又迅速反弹甚至创出新高。刚猛一两下,今天大象们又被送进ICU了。


那么这次抱团算是破裂了吗?明天这些票还能继续嗨吗?我们都知道现在市场的定价权掌握在机构手中,尤其是明星基金经理手中。


而在这样纠结的市场行情下,已经发现一些明星基金的实际净值与估算净值出现较大偏差,这意味着这些手握重金的基金经理们已经在调仓了……


01

多只明星基金

显现调仓迹象


1月11日,机构抱团股哀鸿遍野。而傅鹏博、谢治宇等明星基金经理管理的基金净值不跌反升,超乎许多投资者预料,基金吧里议论纷纷。



具体来看,1月11日,傅鹏博管理的睿远成长价值估算净值跌幅1.48%,结果,当日基金实际上涨0.11%。


值得注意的是,截至去年三季度末,睿远成长价值的第一大重仓股隆基股份当日下跌近4%,三诺生物、五粮液、人福医药等重仓股跌幅均超过4%。


在业内人士看来,傅鹏博很有可能已经调仓。


“从1月11日的行情来看,傅鹏博很可能降低了前期涨幅较高的新能源、医药板块的持仓。”上述人士表示。傅鹏博去年在基金三季报中曾表示,会对优质企业给予更大的关注度,通过持仓均衡的方式来确保组合的平稳运作。


1月11日,谢治宇管理的兴全合宜情况也颇为相似。估算净值下跌了0.56%,实际净值上涨了0.42%。


谢治宇在近期一场直播中表示,目前龙头公司整体估值处在相对高位,这一轮结构牛行情中,市场选出的公司确实是治理非常优秀的公司,基本面非常稳定。如果当下估值偏高,接下来的演进路线可能是需要花时间去消化估值。


除了这些“老将”们管理的基金估算净值与实际净值出现了偏差,去年凭借重仓新能源崛起的“新秀”们似乎也已经调仓换股。


1月12日,机构抱团股卷土重来,农银研究精选、汇丰晋信低碳股票等去年涨幅居前的基金净值变化同样“出人意料”。



1月12日,去年混合型基金冠军赵诣管理的农银研究精选的估算净值涨幅为3.33%,实际净值涨幅为2.56%;去年股票型基金冠军陆彬管理的汇丰晋信低碳先锋股票的估算净值上涨3.4%,实际净值上涨2.65%。


上述两位基金经理近期也多次公开发声。


陆彬表示,不会再如2020年那样高仓位聚焦新能源板块,除了以电动车为代表的新能源行业,重点看好三大领域的机会:


第一,以化工为代表的顺周期板块,目前化工由于环保和安全等硬约束进入壁垒很高,疫情还导致很多小公司的退出,随着2021年需求的上行,能在某些细分领域找到很多机会;


第二,国防军工领域中的一至两个细分行业;


第三,大金融板块,包括保险、银行和地产。


02

边战边撤中调仓


记者采访中也发现,不少基金经理近期确实在调仓,减仓了部分前期涨幅较高、估值也已偏高的股票,适度增配一些仍有业绩预期差的品种。


沪上一位偏谨慎的基金经理透露,近期自己十分关注盘面变化,在持仓个股大涨的时候,会趁着上涨适度减仓。据他了解,不少专户基金经理更倾向于部分获利了结,保住收益。


上述基金经理表示,春季躁动或仍将持续,但投资者要保持谨慎,一旦全球流动性出现收紧迹象,A股或遭遇一定冲击。


“未来将是个股行情,精选个股将变得越来越重要。机构的口味不会发生变化,龙头股依然将是心头好。短期部分股票涨幅较高或有所调整,但回调后还是会被买回来。”


“我个人从业十五年以来,这种极致行情经历过几次。所有行业景气和投资都有周期波动,选择合适的增速和估值水平才是投资的王道,不要被市场的情绪影响自己的判断。无论是2006-2007年的煤炭有色,还是2014-2015年互联网金融,还是这次的消费和新能源,都是特定时代的行业繁荣的缩影。浪潮总会过去,选择合适的估值和增速,才能有效控制投资的收益和风险。”德邦基金专户业务部执行总经理史彬表示。


机构正且战且退,而去年其实也有一段ICU-夜总会-ICU-夜总会的时候,高位抱团就是在这种节奏中派发的。这个时候注意力不要看高位,而是要找新的资金介入强的领域,找新的抱团。


03

新基金子弹打向何方


从增量资金的角度来看,今年以来,基金发行颇为火热。上周8只主动权益基金一日售罄,认购资金近1600亿元。本周一5只主动权益基金再遭抢购,认购资金超过1400亿元。今天发行的景顺长城产业优势、华夏新兴成长也宣告一日售罄,合计认购资金约400亿元。


梳理发现,整体来看,上述15只“日光基”将重点投向科技、消费、医药行业,对于顺周期板块也会进行配置。此外,多位基金经理也较为看好军工行业。


具体来看,每位基金经理都提及将会投资科技行业,12位基金经理强调重点投资消费行业,7位基金经理提及将重点投资医药行业。 



而在今天的盘面上,以白酒为首的前期高位股集体吃面,尾盘更是加速下跌,截止收盘酒鬼酒跌停,老白干、迎驾贡酒、口子窖、金种子酒等大跌逾8%,整个白酒板块大跌逾4%!除此之外,军工、新能源等抱团股集体暴跌。



在前期高位抱团股集体回调之下,半导体、国产软件等科技板块大涨,福昕软件大涨20%,沪硅产业大涨15%,该板块内个股多数飘红;科创50指数在去年下半年以来持续横盘,同期创业板50涨逾100%,今日逆势走强,大涨近4%。



除芯片股有所表现外,昨日逆势大涨的中字头今日再次暴涨,中国中车两连板,中国中铁、中国化学等个股跟涨。该板块均以601代码开头,经过近三个交易日的上涨,涨幅已近10%。



从股价表现来看,中字头股价权重股近几年持续在低位徘徊,并且A/H溢价较高,这周也是出现了罕见的大涨行情。


一个是科技,一个是低估值的二线蓝筹,目前看高位抱团松动后,这两个有资金进入的迹象,会不会成为新的抱团方向呢?


注意:市场风向变了!!

对近期投资的一些思考!


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