据联想集团公告,本次拟发行新股占扩大后股份总数不超过10%,募得资金将用于技术、产品及解决方案的研发,相关产业战略投资,以及补充公司营运资金。联想集团拟采用CDR的方式在科创板上市,截至目前,科创板仅有九号公司以CDR方式发行。科创板(The Science and Technology InnovationBoard; STAR Market),于2018年11月5日在首届中国国际进口博览会开幕式上宣布设立,是独立于现有主板市场的新设板块,并在该板块内进行注册制试点。《上交所科创板股票发行上市审核规则》中指出,允许符合相关规定的红筹企业申请发行股票或存托凭证并在科创板上市。也就是说,科创板有股票交易和CDR交易两种交易形式。不同于普通股票,CDR是存托凭证,由存托人签发、以境外证券为基础在中国境内发行、代表境外基础证券权益的证券。简而言之,就是境外(含中国香港)上市公司将部分已发行上市的股票托管在当地银行,由中国境内的存托银行发行CDR后在A股上市,以人民币交易结算,通过交易CDR实现股票的跨境买卖。联想集团的公告中提到,发行CDR及科创板上市的整体建议,均取决于市场情况、股东的批准及相关证券交易所及监管机构的必要批准。以联想集团总股本计算,预计在科创板新发股份13.3亿股,融资额预计大约100亿元人民币。针对此次科创板上市申请,联想集团称:“回A股上市计划将有助于增强公司战略与蓬勃发展的资本市场的紧密连接,提升投资人投资联想的便利性,从而进一步释放联想的价值,让我们能够以更大力度投资于科技创新、服务转型和智能化变革,更好推动各行各业的数字化、智能化转型升级。”联想集团董事长兼CEO杨元庆则表示:“凭借我们在卓越运营和全球资源、本地交付等方面的核心竞争优势,联想将牢牢把握数字化、智能化变革的发展机遇,为社会、为股东创造长期可持续的回报。”科创板的强大融资能力固然是吸引联想回归的关键,但科创板所代表的“科技创新”,也可能成为联想获取“估值溢价”的魔咒。