抱团股要避免的一个坑

韭菜投资学 2021-01-14 23:36

周四大盘指数下跌,但市场整体不算太弱,个股涨多跌少,上涨股票2487只,下跌只有1512只,跌得多的就是抱团的那些权重龙头。


白酒、汽车、军工、光伏几个热门板块领跌,隆基股份、比亚迪、中国中免、五粮液跌幅都5%以上。


但市场人气还不错,成交量依然保持在万亿以上,资金从抱团股跑出来,也没有离场,一部分冲进了之前估值偏低的板块,另一部分去买了休息了一阵子的科技股。


之前没人爱的建筑、房地产上涨,中字头股票依然强势,中国中车连续2天涨停。科技股表现也不错,科创板50指数盘中一度涨超5%,收盘涨2.8%。


很明显市场这两天就是发生了轮动,顺着昨天咱们分析的基金经理调仓来看,有部分资金开始从抱团股跑出来,去找一些洼地来买了。


抱团会不会就这么结束了,其实谁也说不准,机构之间现在也两种声音吵不清楚。比如去年9月份,白酒股就有一次抱团松动,我画个中证白酒指数给大伙看,图里红色箭头的那个阶段就是松动的时候:



时间持续了一个多月,白酒指数回调跌破了20日均线,又跌破了60日均线,无论怎么看,这都是一次时间相当长,幅度相当大的调整了,当作趋势终结抱团瓦解的信号不为过。但转眼到十一假期后,白酒又重回上涨,还又涨了50%。


研究过趋势交易的同学都应该知道,没有什么信号能够预判出调整是真调整,还是虚晃一枪。在趋势策略里,我们能做的就是定一个纪律,比如回撤到了10%,那就无脑撤退。


如果这次是真调整,继续又跌了,那就是做对了。如果是假调整,跌完10%又涨了,能做的就是等股价创新高再重新开仓,这10%就当损耗了。趋势策略并不能预判未来,它就是按纪律一次次傻试,以小损耗为代价,去捕捉大趋势。


这几天抱团股的下跌也一样,预判不出它是抱团彻底散伙了,还是甩掉些抱得不坚定的人,后面再来一波。我们能判断的,就是这个价格抱团股肯定存在泡沫,后面股价越高,泡沫也就会越大,那出现真调整的概率就会逐渐升高。所以我一直说买抱团股就按趋势,设好自己的纪律,按纪律来就行了。


未来抱团股肯定会分化。现在大家抱团,都是想象这些公司未来会有大的成长:白酒能提价,业绩每年都会稳稳哒;汽车要换代,未来都是新能车哒;要减排碳中和,光伏发展快快哒;国防投入增加,军工股都要振兴啦。


这里面会有一些预想应验,这些公司实现高成长性,稀释掉目前的高估值。但也一定有相当一部分企业,市场其实是忽略了它发展的不确定性的,将来这些企业实现不了预期的好业绩,只能通过股价下跌来稀释高估值。


按趋势买抱团,最多是亏个回撤,我觉得这里最大的坑,就是盲目的相信买了这些龙头股,就一定是买到了好公司,以至于愿意接受很高的价格,即便是看到抱团散伙了、业绩下滑了,仍然在回调中坚持“价值”,那才会成为大坑。


其他资讯:


1. 两家银行公布业绩快报:


招商银行2020年净利润973.42亿元,同比增长4.82%,不良率1.07%,较上年末下降0.09%。


兴业银行2020年净利润666.26亿元,同比增长1.15%,不良率1.25%,较上年末下降0.29%。


两家银行全年都实现了正增长,业绩略超市场预期。2020年银行受疫情影响挺大的,还被要求让利实体经济,普遍都提高拨备率、压缩利润空间。现在看情况比预想的要好,四季度业绩恢复挺快。


2. 12月外贸数据出炉,出口同比增18.1%,超预期15.2%,进口增6.5%,超预期4.5%。2020年下半年以来,我印象里外贸数据几乎是每个月都超预期。


3. 特朗普签署行政命令,要求美国人不得投资“涉军”名单里的中国企业。之前传闻腾讯、阿里、百度都在名单里,现在有外媒报道说这三家不会纳入了,港股的阿里和腾讯都大涨5%。


据说美国国务院和五角大楼要求纳入,但财政部认为这些股票在美股投资者太多,如果纳入的话,怕引发美股的抛售崩盘,损害美国经济,要求不纳入,最后财政部吵赢了。嘿,我一开始看还以为美国讲点道理了,最后还是怕自己吃亏。


4. 港股打新:周五有5只港股新股上市。最有肉吃的是医渡科技,一手中签率20%,富途暗盘涨123%。年末这批新股里我最推荐的就是它,融资上乙组的话能中5-6手,收益不错。


网上车市、稻草熊娱乐涨得也都不错,分别涨49%、31%,但中签率太低,更看运气了。


荣万家、现代中药集团两只表现一般,暗盘收平,但现代中药集团的富途暗盘涨了18%,遇到这种富途暗盘涨幅明显高的,可以直接富途暗盘卖掉。


星盛商业开放申购,计划现金打1手。


5. A股股债利差2.11%,整体估值分位57.90%。私信公众号“估值”有估值方法说明。


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