2021年2周:尝试做一个混合债基的基金池(20个基金)

EncounterAlpha 2021-01-17 23:18
(一)对留言回复机制的改进尝试

先和大家说一件事情,伴随着越来越多的读者朋友萍聚在此,2021年我大概是做不到每条留言都尽量回复了。在回复留言这件事情上,我一开始有些沮丧,因为总是消灭不干净那个小红点。很久之前的历史消息评论,我一旦点开但因为某种原因没回复,比如关闭了浏览器,下次我就无法跳转过去了,这种懊恼有时会让自己心里留下个疙瘩。

因为努力回复而收效甚微,这小半个月我甚至产生了一点逃避的情绪。不过,伴随着新模式的探索,情况逐渐有改善。如果晚上文章能10点钟发出去,我会跟大家互动到11点多,这个过程大概能回复20-30条留言。后续我就会给自己置顶留言,告诉大家本文的互动暂时告一段落,后续的留言会面临无法回复的风险。如果我发文很晚,靠近12点,那就次日上午再贴出同样的无法回复告知。

采用了这样的模式之后,我发现历史留言,我还是能逐渐清除一些,红点的数字开始逐渐减少了。需要交流的朋友尽量留言而不要私信,因为公众号后台有骚扰屏蔽机制或者关键词回复机制,这样我可能看不到。另外,公众号后台私信超过48小时不回复就无法回复,不似文章留言那般有长的保质期。希望大家能多通过自学去解决投资问题,作为个人,终究是余力绵薄。

(二)新的EA混合债基指数

上周我做了一个偏债混合型基金的基金池,本周我又做了混合债基的基金池。公开我自己的精选基金池(还有些观察的、冒险性的、有待深入认识的基金需要保留),是为了在一定程度上缓解大家的基金选择问题。我只能选出中等略偏上的基金,力争让基金池整体没有大坑,至于选出黑马基金、预测哪个基金更好,我也没办法做到。相关的基金组合投资了什么基金,大家也是有目共睹的。我希望大家能自己去认识一些这些基金,最起码看看历史业绩,看看回撤数据,看看投资结构,找一找与自己有眼缘的基金。

EA混合债基指数2021年第二周表现
我做的EA混合债基指数包含了一级债基与二级债基,它们的共同特点是一部分净值收益来自于纯债,一部分来自于可转债,一部分来自于A股。从我自己的投资观看,我对绝对的纯债投资兴趣不大,长期投资收益率股票资产战胜纯债(非转债)的概率极大,若能以年持有,股债1:9或者2:8的组合,相较纯债本身有很高的性价比。

至于组合里的基金,为什么有A与C的我都选择了C类,那是因为无论是偏债混合型基金还是混合债基,在我的体系里都定位于稳健理财(个别转债仓位极高的进取型二级债基除外)。持有偏债混合与混合债基是手段而不是目的,如有可能,未来总会有某个时间节点(比如2020年2月3日),我要将它们大批转换成股票型基金。即实现投资组合的攻守转换,完成从稳健理财到长期投资的转变。C类的基金多数持有1个月以上免赎回费,且逐日计提的销售服务费不会太高。

希望混合债基指数能像这般用低波动来穿越牛熊,不输指数太多
EA混合债基指数在选择的过程中没有遵循EA偏债混合指数的15只基金来自于15家基金公司的原则,在二级债基的投资上,我自己是有点偏向性的,我自己的投资中易方达旗下的二级债基占大多数。我并不是为易方达站台或者进行利益输送,因为易方达旗下的王晓晨、胡剑、张雅君、张清华等基金经理,他们主管的二级债基能连续多年取得正收益,相关的基金经理曾获得晨星奖或者晨星奖提名。再加上在我的投资早期,相关基金的投资体验很好,我的内心就多了一份偏爱。

以易方达增强回报债券为例,优秀的混合债基可连续多年正收益
投资是一件个性化的事情,在尊重价值规律与常识的前提下,审美既有客观标准但又有个性化。希望大家能找到自己的标准与“道”,选择自己信赖与认可的基金就好了。我的基金池,不可能面面俱到,完全覆盖。我也没有用量化的方法去进行基金选择,所以基金池的基金其实具有较强的主观性。尽管如此,但我觉得相对彻底的分散,每周进行一些统计,还是能反映出该类基金的相关风貌。

在混合债基的基金池中,博时信用债券、广发聚鑫债券预期的波动较大,华夏基金的刘万军与何家琪两位基金经理也管理有激进型的二级债基,但我没有选入。易方达基金旗下还有张雅君、韩阅川经理的二级债基我在观察和研究,暂时也没有纳入。富国基金陈斯扬经理管理的富国宝利/丰利/兴利增强债券,在股票投资上分别对标沪深300、中证500与创业板指,为了求稳健,我纳入的是宝利增强。

EA偏债混合基金指数2021年第二周表现
在偏债混合与混合债基中,我当前比较偏向的资产是偏债混合基金,主要考虑的是规模合理的偏债混合型基金的打新收益。国金证券预测,2021年在中性的IPO速度以及新股涨幅假设下,10亿规模的偏债混合基金大约可取得3.37%的低风险收益。其实可转债市场当前也高度分化,二级债基能不能通过有限的可转债投资者去获取类似的收益呢?我觉得或许也能,但毕竟可转债投资获取收益承担的风险大于网下申购新股的打新套利。

对于基金打新,我再多说一句。混合型、股票型、股票指数型基金只要基金规模符合要求,大多都能参与新股的网下申购,债券型基金则不能(相关规章规定的)。所有的基金都能参与新股的网上申购,但网上申购新股与我们自己申购新股一样,中签率寥寥且中签数量少,网上新股申购对基金净值的贡献基本可以忽略不计。

至于偏债混合型基金与混合债基怎么选择,大家还是参看旧文(见拓展阅读部分),如果您是一个选择困难症患者,或者需要认识两类基金,两者都持有也完全没问题。

(三)组合周报

本周EA系列基金组合的表现符合预期,2021年才开始两个周,年内还有50个周的漫长征程,大家就别盯着短期收益率看了。等到基金月底公布2020年四季报之后,我打算对EA玉石玲珑组合进行一些调整,稍稍降低一下基金的风险偏好。

第2周EA基金组合周报(组合获取方法见图中文字)
下周我还会公布一下EA股债平衡基金指数的详情,如果大家欣赏股债平衡型的投资方式,也完全可以自己去自建组合。公布的基金池大概有10-15个基金,任选四个基金能有多种组合,大家发挥自己的聪明才智说不定效果比我还好。

下周二(1月19日)有金陵体育的可转债申购。下周一至周四,每天还有新股申购。 

EA系列基金组合的心里话:我的组合净值翻倍与四个忧虑 

最后,我还是声明一下。相关的基金组合,其设立的初衷是为了检验自己的投资理念,也是为了更好地让读者朋友认识到我是一个普通人。平平无奇的策略,平平无奇的基金。申购相关的组合,不会为我带来任何的经济利益。

我希望大家自己研究基金投资,自己构建组合,而不是盲目信任我。我是一个有待长期成长的青年人,我时常能发现自己的很多不足与需要改进或约束的人性弱点。

组合内的有些基金,例如博时、易方达、交银旗下的基金产品,去官方APP或官网申购可以免申购费(有的是通过货币基金转换免申购费)。兴全、汇添富、中欧、富国等基金公司的官方APP可以0.1折申购费。您若看好组合内的某些基金,完全可以自己去免申购费的地方投资。以股票型基金为例,每投资1万元,0.15%的申购费就是15元的成本。我希望消除一些信息的不对称,让读者朋友有知情权。

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拓展阅读: 
 固收+内部battle:二级债基与保守混合基金怎么选? 
2021年基金投资进阶从破“心中贼”开始 
我的2021年基金投资策略:立足防守反击,重视时空纵深 

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