通胀猛于虎

茶话股经 2021-02-21 16:04

最近国际大宗商品价格还在大涨,很多品种从低位上来已经翻倍。


铜:



铝:



镍:



原油:



不过实体经济并没有什么起色。


大宗商品涨的这么好,近期有色板块也比较强势,有很多人问我为什么不再关注有色等资源股。


大宗商品中短期价格取决于货币供应量,长期价格取决于需求,现在资源价格的上涨就是由货币超发和投机推动,并不是由实体经济增长带动。


大宗商品价格大幅上涨,会导致原材料大幅上涨,企业成本大幅上升。


成本上涨,实体经济需求不足,企业利润就会不断被挤压,直到亏损,最终就是大规模倒闭。


企业倒闭,大宗商品没有了需求,最终价格一样会暴跌。


目前这种涨幅注定是不可持续的,不管最终涨到哪里去,最终都要跌回来。


因为实体经济低迷,需求不足,根本支撑不了大宗商品这么高的价格。


等到实体经济彻底完蛋,大宗商品就变成空中楼阁,一旦倒下,也会很惨烈。


最终只是金融资本赚钱,实体经济受损。


大宗商品价格已经远远脱离了实体经济的承受范围,越是上涨,对实体经济的伤害就越大,如果一直这样涨下去,最终必然是玉石俱焚。


货币方面,国内已经开始回收流动性,进入紧缩周期,美国疫情拐点出现,结构性通胀严重,现在讨论最多的可能是什么时候退出货币宽松周期的问题,而不是继续宽松的问题。


综合各方面因素考虑,现在的大宗商品价格在我看来就已经是危墙。


投机者不立危墙之下,明知道泡沫已经很大,随时都有破裂的危险,墙随时都会倒下,那就干脆不要去参与,鱼尾不要吃,这就是我做完第一波有色行情之后就不再参与的原因。


美股,比特币,国内的房地产也是同样的逻辑,这都是危墙,都要远离的。


A股也有同样的逻辑,进入中线调整的风险越来越大。


那么未来还有什么股票值得关注?


龙头股也会分化,酱香科技,以及其他估值过高的消费股需要调整。


前景好的真龙头经过短暂调整之后还会继续走强。


低估值的细分龙头会开始轮动。


垃圾股,缺乏亮点的股票还会继续走熊。