跌惨了,亏肿了……

长投学堂 2021-02-22 20:17

大家好,我是小投。

 

春节假期刚结束,好多人还没从假期的闲适切换回工作状态,结果年后绿油油的A股,给投资者们结结实实的泼了盆冷水:


还歇什么歇,股票基金都跌这么惨了,还不赶快起来打工!!


 

两天跌了这么多,不少投资经验不够丰富的小伙伴,一下子慌了神,不知道现在到底是要止损,还是要抄底。

 

今天,小投就来和大家聊聊这场大跌。

 


为什么A股跌了?


 

抱团的市场开始松动了。

 

2019起A股就走起了分化的行情,大白马、大蓝筹持续走高,发酵的过程中,贸易战带来的不确定性,加之疫情对经济的冲击,宏观层面的放水,使得市面上具备确定性的核心资产不断升值。

 

在这个过程中,核心资产的持续上涨,产生了一个撕裂感非常强的市场:一面是少数公司接连的暴涨,一面是大多数公司的平庸。

 

这种行情也被人们戏称为“股灾型牛市”,就是说大部分股票在闹股灾,只有少部分公司在过牛市。

 

以白酒行业的旗帜茅台为例,近些年的时间,从600块一路涨到了2200块,翻了数倍不止,估值已经超过了过去10年90%以上的时间。

 

茅台虽好,但较高的估值,已经让集中抱团的投资者,开始有些分化,同样的场景,还发生在其他抱团股身上。

 

抱团的情况松动了,这些高溢价的资产自然也就跌了。


 

跌了要不要抄底?

 

小投先说自己的观点:不要,抄底的前提一定是某一个资产现在很便宜,而不是因为它跌了多少。

 

目前市场这些抱团股只是稍稍松动了一些,跌了一些,但仔细看他们的估值,还是非常高的。

 

这两年飞涨的白马股,让很多人产生了一种错觉,好公司下跌,只是因为要在下次上涨前,下蹲蓄势。资金会一直在白马股上抱团,好公司就该享受更高的溢价,但在股市中,倾向与风格是会不断变换的,好公司承受更高的溢价并不是一件理所当然的事情。

 

2005年的时候,无数人抱团银行地产,2008在这些公司身上抱团的信仰,被洗刷一空,2012年,能够创造未来的概念公司,吸引无数人前来抱团,2015年市场风格调整后,这些代表着“未来”的公司,变得一钱不值。

 

在我们做出投资决策之前,一定要警惕把当前的市场倾向当作常态,对眼前的灰犀牛视而不见。

 

回到最初的话题,现在要不要抄底,只取决于两个因素:

 

①这个资产现在是否便宜?
②它还有没有原先那么好?

 

如果答案都是确定的,那就可以考虑抄底,如果不是,那不妨多去学习学习。

 


那我们该怎么做?


 

小投有两个建议,一个是针对基金的,一个是针对股票的

 

只要讲基金,就总有一个词很难被绕开,这个词大家都很熟悉叫做——定投。

 

通过定投这种形式,我们可以通过较长的投资周期,将买入成本拉到足够平缓,基于这个特性;


小投的第一个建议是:即使估值偏高的基金,也可以参与投资,但需要有比较强的投资经验。

 

如果这只基金持续上涨,投资者可以赚到基金上涨的钱,如果基金持续下跌,那就可以通过定投的方式,不断拉低买入成本。

 

小投做过测算,即便你是从2015年牛市最高点开始买宽基指数,只要你坚持到了今天,哪怕大盘没有涨回牛市的峰值,也一样是赚钱的,而且并没有比在低点开始定投的人少赚很多。

 

好多人在这个过程中没赚到钱,就是因为在持续的下跌中,逐渐动摇,错过了低价积累份额的最好时机,或者选错了定投的标的。

 

第二个建议:关注一些处在价值洼地的机会

 

这次A股的“股灾型牛市”使得A股分化非常严重,少部分公司股价一飞冲天,大部分公司股价原地踏步,这个时候,也可以考虑一些业绩平稳,但估值偏低的公司。

 

在这次A股大抱团中,中小规模的公司,表现远逊色于大白马、大蓝筹,这其中有些业绩不错,估值不高的中小规模公司,还是非常有吸引力的。

 

当然,小投这两个建议都是针对有比较丰富投资经验的小伙伴,如果你还在入门学习阶段,那最好还是先按照课程里的方法来投资吧。



好了,今天的文章到这里就结束了,感兴趣的小伙伴,不要忘记给小投点个在看呀!

 

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