血崩啊。。

林奇 2021-02-23 20:02

先看市场。
近期抱团股持续走弱,昨天血崩了,茅妹都跌了7个点。。
网上看了下几位价投派明星基金经理昨天的净值表现,平均跌幅在4-6%。
首先能看出来,昨天净值大跌的,都是还在抱团股里坚持的,没有跑路,如果要说跑路的话,他们应该早跑了,根本坚持不到现在。
同时,他们这两年赚的也比较多,现在只是利润回吐一点。
他们能赚到大钱的主要原因就是能选对公司,坚持价值投资,不管涨跌,都长期坚持在里边。
现在最怕这两年始终进进出出各种折腾没赚到钱的,然后忍不住追高买进去的,那就真的是血亏了。。

(以上是近几篇文章截图,近期一直在提示,抱团股有风险,好公司也要买个好价钱,现在可以看看跌幅较大的中盘股。)

最近我一直在提示抱团股的风险,也反复说了自己的操作,换了一些仓位到跌幅较大的中盘股里,还做了一些对冲。所以近几天我的净值都是涨的。
不过谁也没办法好事都占尽,我因为调仓调早了,1月,2月这波拉升,抱团股又干上去20个点,我才赚了5个点,跑输他们15个点。
不过最近几天抱团股瞬间跌下来10个点,我这几天基本都赚的,基本平衡回来了。

抱团股现在被打倒了,重新凝聚共识炒上去需要时间缓一缓。
最终拉长时间来看,还是这些好公司是最好的投资目标,现在跌下来反倒可以重新关注了,只要有我自己能看懂的,跌到位的,足够便宜的我就会买。
能做好投资的都是能理解价值投资的。
能做好价值投资的需要有3种能力:
1是洞察力,能识别出好行业好公司;
2是能理解价值投资,能在好公司里长期坚持;
3是在好公司因为黑天鹅事件大跌时而没有影响公司长期竞争力的时候,敢于逆向买入。

比如当年茅台发生塑化剂事件的时候;
比如前阵子长春高新被质疑造假的时候;
比如机场现在遭遇疫情的时候;
比如电商股被质疑财务造假的时候。
至少这些时候都是值得仔细研究琢磨一下的,这种时候如果只是一次性的影响,或者大家误判了,那杀跌下来就会带来买便宜货获得超额收益的机会。

估计接下来短期市场还是中盘股偏强,抱团股和小票仍然以回调和震荡为主,但也随时会有反弹。

我个人中长线看好以下几个方向:大消费(火锅、电商、超市)、券商、光伏玻璃、创新药(看好大型龙头公司)、医疗器械(看好综合性龙头,以及心脑血管,眼科OK镜,骨科,化学发光检测等细分领域)、科技类ETF等方向,我继续重仓卧倒做多。
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再看消息面。
比特币经过爆炒后,今天突然暴跌,又爆仓了不少人。
比特币能够持续暴涨,其实反应的是美元危机。
因为大家看到随便印钞票,需要重新找一个不能随便印的币作为国际货币的锚。
我个人不做比特币投资,我主要相信价值投资,投资的东西必须能创造价值,能自动印钞票出来。
因为全球大放水,接下来就是滞胀,就是经济不好,需求一般,但是水大,物价大涨。
所以现在大家疯炒大宗商品(股市里炒的是顺周期概念,有色金属,煤炭,农业之类的),主要就是觉得全球继续放水,这个事我前期说过两三次,个人也配置了一些量化期货的基金。
之前解释过,这种属于做贝塔,不是阿尔法,我们做价值投资,精选好公司,属于做阿尔法。
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美的集团公告,公司拟回购5000万股-1亿股,预计回购金额不超过140亿元,回购价格不超过人民币140元/股。
回购是基于对公司未来发展前景的信心和对公司价值的高度认可。
对于大笔增持或回购的公司,都是值得好好研究的。
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金龙鱼公告,公司2020年度实现总营收1949.2亿元,同比增长14.2%;实现净利润60亿元,同比增长11%。
业绩不及市场预期,所以股价大跌。
这个业绩完全符合我的预期,我觉得这种公司上市爆炒,可能大家预期太高了,对他有啥误会。
我看他历史业绩,从来没有高增长过,基本就是12%左右的增速。这都炒到100倍估值,肯定是有风险的。


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本周我们内部合伙人开投委会例会,我讲到一些观点,跟大家分享一下。
资产管理,基金,这个行业,做大是不容易的。
为啥呢?
因为客户都是不太懂投资,都喜欢追涨杀跌,而在基金产品里追涨杀跌,是会影响基金经理操作的,进而影响业绩,进而让更多人赎回。
另外,没有一个基金经理可以做到每年业绩排名都在前边,每年都能大幅跑赢市场,而大部分客户的忍耐极限就是1年,一年都没做到前边去,那肯定要赎回换一个了。
私募如果跟客户交流比较多的会好一些,大部分客户可以忍2年,极限是3年,连续2年或者3年都做的一般,那是肯定要赎回了。
而投资要做好必须坚持价值投资,价值投资就意味着,有时候你买的公司挺好的,但他就是一两年不涨,甚至还跌,或者跑输市场。
这个时候,大量客户就会赎回。
很多客户还会经常找你交流,提出很多他们各种不切实际的想法,想把基金经理拉到跟他一个水平上。
所以我跟几位合伙人说,我们控制好成本,客户全跑了也不怕,这个东西就是业绩说话,但是看的是长期业绩,最终拉长时间,业绩做的比较好,客户还会回来的,只要我们控制好成本,我们自己的钱一直放在产品里做就够了,就算客户都跑光了,就当管好自己的钱也行。
要做好这个准备,才能托底,才能保证公司长期经营下去。

第二点,我说想做好投资,你肯定得跟大部分人不一样。
比如大部分人都是短线操作,追涨杀跌,你就得死死拿住,卧倒不动好几年以上。
如果能拿住好公司,或者优秀基金经理管理的好基金,即使买贵了,拿几年也会大赚。
还有个抄作业的办法,就是先识别出最优秀的公募,私募基金经理,然后看他们重仓股都买了啥,从中选跌幅大的,自己能看懂的公司去抄底。
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大家读完顺手点下右下角的“在看”,就是最大的鼓励和支持了。
授人玫瑰,手留余香。