大崩溃!一个宁波银行杀没了

东方财富网 2021-02-23 19:58


  火了几天的小票“普涨”行情终于分化了!今日(2月23日)市场赚钱效应不如前几天了,个股上涨下跌家数比又一次回到了1:2。



  前几天小票普涨,抱团票被猛砸,但今天午盘换成大小票一起跳水!



  所以不要以为真的能“跌出牛市”,今天有财经大V感慨,茅台好,大盘才能好。



01

油茅台惨烈杀跌


  油茅台金龙鱼今日猛烈下杀,收盘跌近10%,从最高点算起,累计跌幅已经超30%,市值蒸发超2500亿元,相当于一个宁波银行的市值。



  大跌被认为和业绩有关,昨日晚间金龙鱼披露2020年业绩快报,实现营业收入1949.2亿元,同比增长14.2%;净利润为60亿元,同比增长11%。



  乍一看还行,但估算可知,公司2020年第四季度的盈利只有9.11亿元,较2019年同期的19.2亿元下滑52.55%。


  而该股动态估值接近90倍,财报又改变了机构对公司的“想象空间”,需警惕持续的杀估值。


  标杆股贵州茅台暂时稳下来了,但是反弹力度几乎没有,昨日大跌7%的茅台,今日只是缩量反弹了0.83%,说明抛压是减轻了,但买盘的力度也很小,还得警惕抱团股二次杀跌。


  一般抱团过程会出现经典的“抱团--买入抱团板块-抱团板块继续上行-吸引更多资金加入抱团”的正反馈,那么反之当第一块多米诺骨牌倒下之时,得小心负反馈到来。



02

大消费:中长期仍看好


  当然从中长期看,这些集中在消费领域的抱团,跌下来的就是机会。


  以被动型的消费ETF为例,这只发行于2011年的被动指数型基金,净值已经飙升至10,真正的10年10倍,而即使在15年和18年两轮股灾里面,最大跌幅也没超过40%,充分证明了大消费赛道的长期赚钱效应。



  前海开源杨德龙也表示,坚守大消费,守住自己的能力圈就好。



03

新抱团方向在哪里?


  而大消费即使暂时不被抱团了,顶多是换一批,公募基金体量庞大,如果去找所谓的“独门股”,一旦踏错节奏,后果就是可能通不过季度考核。


  而新的抱团方向是哪里?


  国君研究所所长黄燕铭表示,“抱团将成为常态,但当前旧的抱团股正在逐渐淡出视野,未来需要重视新的抱团股,重点在周期。”


  其实换仓周期的效果,从昨日大跌中就显现出来了!


  昨日张坤、刘彦春等明星基金经理跌上热搜,但兴全老将董承非的基金却跌幅较小,关键是持股采取了均衡策略。


  比如张坤管理的易方达蓝筹精选22日净值下跌超5%。从2020年四季度持仓来看,该基金整体集中度较高,前十大重仓股占比超77%,而且均为前期的强势抱团股。



  而董承非管理的兴全趋势投资年报既有三一、顺丰等前期抱团强势股,也有紫金矿业、保利、万科、北新等顺周期品种,而且前10大持仓占比不超过50%。



04

后市展望


  对于后市大盘走向,机构纷纷发表看法。


  国泰君安证券认为市场还会有阶段新高,一飞但不能冲天。节后A股市场高位震荡,在通胀预期与利率攀升下投资者开始出现分歧,大市值蓝筹调整,与此同时更广范围中小市值股票(中证1000)出现上涨。市场出现分歧的本质是投资者在高估值持仓下对贴现率边际上升容忍度的下降。但并不意味着行情就此而终,分子端改善的确定性正在上升,美国1.9万亿美元救助规模超预期,海外疫情加速改善,国内服务消费开始复苏等等,叠加流动性“不急转弯”,商品与股票仍处在共振向上的阶段当中,A股市场还会有阶段新高。

  

  安信证券认为,今年的春季行情从时间和空间上已经基本到位,预计市场短期中性,并重回震荡行情,结构上或将进一步调整优化。从短期看,受益于全球疫苗接种工作的持续推进,全球需求复苏和通胀预期正不断上升,应继续把握“复苏交易”这一节后行情主线,重点关注“通胀交易”和服务业复苏两大方向。从中期来看,市场对于流动性变化的敏感性正在提升,市场更多的将是结构性牛市的状态,需注意国内货币政策的收紧节奏和美国长期国债利率的上行速度。总的来说,在辛丑牛年投资者要怀着牛心,带着熊胆:今年要有盈利兑现意识,但如果真的发生大幅调整了又要敢于买进。

  

  西南证券指出,如果说2020年是龙头抱团的一年,那么2021年很可能是业绩有确定性变化、性价比高的中小盘股表现之年。2020年的A股市场是流动性宽裕条件下造就的,而2021年的A股,将由经济复苏和业绩增长来主导。在这样的背景下,2021年有四大领域值得高度关注,将会出现诸多翻倍牛股。这四大领域分别是疫情后周期、房地产后周期、银行和军工。



仅供投资者参考,不构成投资建议


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