风险就在眼前?

集思录 2021-02-23 23:20

如果经常看我的帖子应该知道我主要玩期货和期权,从去年初就看好股市,去年6月底到7月初,和去年年底到年初的元旦行情都踩中了点,而且我都有发帖提前预测到。当然失误也有,我原本以为这次牛市会走的跟往常一样快,但没想到去年下半年整整震荡了半年,由于做的期权,损失了一些时间价值。

看好这次牛市的起因的最底层原因就是全世界放水加核心资产涨价,我主要看好中国国内上市公司的精华沪深300,事实也是如此,现在核心资产这个词已经烂大街了。

另外对核心资产的判断也有失误的地方,第二波元旦行情预期是金融股的行情,没想到却是抱团股的行情,虽然最终结果一样但核心逻辑错了。

股市走牛最根本的原因,说到底还是资金的驱动,股票再好没钱一样涨不起来。分析这次牛市的起点,原因就是各国的大放水,其终结也必然是大放水的终结。而放不放水,会在政治层面体现出来,所以投资一定要讲政治,关心时政。

先从资金政策方面看:

第一:未来市场上的钱会变少,而且国家已经注意到局部泡沫的存在。

前几天官媒有两点要引起特别的重视,一是极其肯定的语气直接提示股市楼市局部有泡沫,二是说货币政策不会立刻转向。第一点不用解读大家都知道,第二点的意思就是给市场一个预期,货币政策要转向了。至于国家政策为什么要这么做,也许是经济恢复的好,也可能是国际经贸关系博弈,这些我们都不用关心,国家有一大批比你我厉害太多的经济学家和智囊,他们得出了结论,供上层参考,上层采纳了,对外公布到我们面前的就是最终的结论,我们只需接受即可。

第二:短期内国内的资金南下炒港股导致国内金融市场失血过快,导致这轮元旦行情提前结束,未能深入发展。

元旦前后南下资金量暴增,净流入港股将近4000亿,而北向资金却基本停滞,一进一出国内金融市场至少失血5000亿,这导致了这波行情相比去年7月的全面大涨,变成了极少数抱团股的狂欢,最终的结果就是一九分化。

第三:美国最后一笔全民红包即将到账

拜登上周霸王硬上弓,利用民主党在众议院和参议院的优势,强行通过了1.9万亿美元的全民红包法案,其数额之大令人瞠目结舌,然而美股表现的却波澜不惊。究其原因,股市体现的是预期,美国这次发了这么大一个红包,市场预期后续难以再次超过了,而资本市场对钱具有成瘾性,股市越涨,对钱的渴求越强烈,一旦放水收敛,其结果一定会反馈到股价上。

总的来说,从资金政策上来看,全世界极度宽松的货币政策很可能已经到达了巅峰并开始转头向下了,而国内就是直接告诉你要收水了,是明牌了。

其次,从热门板块的走势来看:

第一:军工指数破位且几乎没有任何抵抗

我一般用中证国防指数来判断市场情绪,原因是北向资金不爱玩,而军工本身业绩就不怎么样,炒的是情绪和预期,其走势体现了国内活跃资金的态度。而中证国防指数从1-7见顶以来一路下跌,基本上没有像样的反弹。

第二:牛市旗手券商跌破去年7月涨上的平台

重点是元旦行情券商根本就没涨反而跌了。

第三:国证有色指数近期萎靡不振且有破位迹象

有色受益于通胀预期,通胀来源于放水,而有色板块的滞涨可能体现出市场对通胀的预期已经到顶了。

综上所述,这波全世界大放水导致的牛市很可能已经走到最后阶段了,也许大盘后续还有冲高动作,但极端的一九行情也会限制大盘反弹的高度,半个月内几百点的大行情估计难有了,而后续更多的可能是震荡回调,再玩机会已经不大。


如果你有钱,稳健可以去买三傻,博国家未来可以去买科技,但绝对不要买基金让基金经理拿着你的钱去抬高茅台股价方便外资跑路!


接下来看抱团股是否能稳定下来吧,如果抱团股暴跌导致基金净值暴跌,导致基金大量赎回,基金被迫继续卖出抱团股这个链条被启动的话,那这波牛市可能真的到头了,否则中证500等小盘指数还能玩玩。

现在大盘最大的风险就是抱团股崩的太快。


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