与TI“决裂”首月,大联大、文晔1月营收不减反增

芯世相 2021-02-24 12:17
2019年10月份,TI接连砍掉安富利、世平、文晔三家公司的代理权,中止合作时间为2020年12月31日。芯片超人早在今年1月份发现,TI官网界面已经悄悄更新:安富利、世平(大联大子公司)、文晔已经被剔除,自此,Ti与三家代理商的“分手”风波画上句号。

以2018年财年来看,TI占大联大、文晔、安富利营收约11.28%、20.05%、10%,而与TI正式“分手”对于代理商来说相应的营收的消失,无法补齐则意味着衰退。

但从近期大联大、文晔公布的财报来看,两家公司的营收似乎并未因关系决裂影响,不减反增。

大联大2021年1月单月营收首度突破600亿元大关,年增同比增长)逾五成创历史新高;
文晔:2021年1月营收375.31亿元,环比增长6%,同比增长52%;


TI官网代理商已经悄悄更新
剔除3家,新增4家!


来源:TI官网,安富利、大联大、文晔已经被剔除。

2020年12月31日,TI官网截图

与未更新前页面相比,TI授权半导体经销商一栏有所更新:新增了Macnica、Tokyo Electron Device (TED)等4家经销商,授权代理商仅剩下艾睿(Arrow)一家。

TI更新的半导体授权经销商为:
  • Arrow Electronics,适用于日本以外的所有地区
  • Digi-Key Electronics
  • Mouser Electronics
  • Tokyo Electron Device (TED),只适用于日本区域
  • Macnica只适用于日本区域


部分客户还可通过以下渠道购买:
  • Spirit Electronics,授权服务航天与国防客户的小型企业经销商
  • Rochester Electronics,提供过时或多余的 TI 半导体产品
  • Micross,提供晶圆和裸片产品


近几年,随着摩尔定律变缓,成本上涨,半导体原厂借并购以提高效益,并购潮汹涌澎湃,代理商洗牌速度加快。诚然,对于原厂来说,减少代理商们“中间商赚差价”确实可以在直接增加毛利收入。

对于TI来说,其直销之心早已有之,在芯片超人此前的发文中,也有前TI员工在留言区表示,TI直销的规划至少已经布局十年。

TI前员工心得:这一步可不是心血来潮,外部的人来看似乎很突然, 但TI至少在2011年就开始规划。从国内建仓库,样品中心,研发落地,购买成都工厂,扩张技术支持及销售团队,构建网上销售平台,技术论坛,甚至备货,一步步有计划向下渗透,取代渠道价值。到今天已经是水到渠成,无缝开疆拓土。不得不佩服TI的长远规划及雷厉风行的执行力。

(TI砍代理前因可查看文末“推荐阅读”)

从市场上了解到,从去年2月份开始便催促客户将订单向艾睿转移,从去年下半年开始,TI部分代理商已经提前开始减少或停止出货。


不跌反涨,业绩创新高
有哪些原因?


大联大投控是亚太第一半导体元器件分销商,旗下坐拥世平、品佳、诠鼎及友尚四大集团,员工人数约 5,000 人,代理产品供货商超过 250 家,全球约 104 个分销据点,2020年营业额达206.6亿美金。

文晔科技作为亚洲第二大半导体元件分销商,代理的全球一流半导体原厂超过 60 家,服务优质客户超过 9000 家。2019 年文晔科技全年营收达新台币 3,352 亿元新台币约 113.38 亿美元),较 2018 增长了约 23%,创下历史新高。

对于增长原因,大联大表示:“随远距办公、远距教学成为疫后新常态,笔电、PC、手机、网通暨周边设备、伺服器及云端等硬体出货持续畅旺,半导体晶片及相关电子零组件需求强劲以及下游厂商,过年照常开工等因素影响,大联大投控2021年1月单月营收首度突破600亿元大关达新台币613.3亿元,相较去年同期新台币396.2亿元,年成长54.8%,改写历史新高。

主因在于需求的增长,在查阅资料的过程中,对于增长动能,文晔也给出了同样的理由。

2019年11月,文晔营收表现创高,营收来到390.86亿元,月增超过1成,展望第4季,公司表示,已无德州仪器(TI)的产品线代理贡献,但受到手机、车用需求提升之下,将带动整体营收表现将季增6-12%,每股盈余估为1.13-1.43元。

除此之外,面对德州仪器取消代理权的冲击,大联大和文晔的“自救”行动也不容忽略,并购、开发新的产品线、数位转型、提高市占率是主要形式。

大联大“自救”情况汇总(部分)
2020年2月,大联大以公开收购方式取得文晔科技股份有限公司29.9%股权;
2020年5月,大联大( 3702)召开重大讯息说明会,宣布拟以最高6.56亿元收购台湾物流大咖台骅(2636)两成股份,以推动其数字化转型;

文晔“自救”情况汇总(部分)
2020年1月,文晔旗下茂宣拿到ADI中国大陆代理权,文晔子公司茂宣早已是ADI的区域代理之一,只是之前仅有ADI中国台湾地区的代理权,至此文晔成功将代理权区域扩大至中国大陆市场。
2020年6月,文晔与瑞萨电子达成重大合作;


结语


总的来说,受产业链下游需求拉动影响,在去年Q4多数半导体企业大涨的大势及企业自身的“自救”措施下,与TI分手的“阵痛”暂未体现在大联大和文晔的财报上,是否真的带来了阵痛还需后续继续关注。

对于TI来说,直销固然可以带来的客观的收益,关系决裂后,昔日的“队友”作为竞争对手,这也是风险所在,在TI“分手”风波传出后,TI的“备胎们”成为代理商们的新目标,国产芯片群起取代TI部分市场份额已成趋势。

芯片分销不是简单的“搬运”,因为代理商不只是把货搬到客户手中这么简单,其中还有账期、服务等原厂顾及不到的地方,原厂代理模式能存活这么久并能有几家大公司并存,没有人能在无价值的情况下赚到钱,自然说明其价值所在。

TI直销最终是否成功,还要看客户是否买单。



有奖话题讨论:
#TI砍代理后,分销商何去何从#


在所有的现货市场料号中,TI家的产品型号最广,市场用量最多,TI接连砍掉代理商的后果,就是中国所有做TI相关生意的贸易商或将受到影响,调货难度大大增加。在占据全球超五成的华强北市场,多数分销商都接触或者主营过TI相关的交易,我们也了解到一些做TI的分销商朋友开始代理其他产线或转型做方案与配套等方式以应对冲击。

说出你与TI的故事或者你的应对方式,我们将抽出有故事的超人粉丝送出【只送不卖】芯片超人定制IC周历一本。

欢迎加小芯聊聊

参考资料:
【1】《11月营收》IC设计好旺,19档创下历史单月高,MoneyDJ新闻,2020



推荐阅读

《提上裤子就走的TI》

《员工抗议,董事发声!留给大联大和文晔的时间不多了》

Q3营收暴跌,TI“分手”代理商迫于无奈?

《大联大的自救?拟再剁手砸6.56亿公开收购台骅》

《“负心汉”TI (附Avnet CEO内部信)》

《双十一拼剁手:大联大公开收购文晔三成股权》

《文晔员工"血书"抗争收购》

请戳右下角,给我一点好看!