当BTC和ETH的供需平衡被打破

蓝狐笔记 2021-04-14 13:06
(葡萄柠檬梨苹果,梵高)
整个加密市场趋势主要依赖于BTC和ETH的走向。随着BTC和ETH持续从交易所流出,供需平衡可能在某个时间点被打破,进而造成供不应求的局面,导致价格的突然快速变化。
(随着比特币减半效应显现,市场中愿意卖出的BTC越来越少,MoonCapital
BTC价格上涨但交易所中的余额在下降
2017年牛市,当BTC的价格上涨时,交易所流入的BTC也是呈上涨趋势,说明随着价格上涨BTC持有者卖出意愿增加。而这一轮的趋势呈现出了完全不同的走向,当BTC价格上涨时,交易所中的BTC余额反而是下降的。
经历了上一轮周期的洗礼之后,持有者对BTC的价值认知更深,强手更强。这是前所未有的局面。
(BTC在交易所中的余额持续降低,持有人卖出意愿不强,Glassnode)

(BTC持有人的卖出意愿不强,Glassnode
BTC积累的地址依然在增加
根据glassnode的统计,尽管价格在上涨,积累BTC的地址仍然在增加。
(BTC积累地址的趋势,Glassnode
矿工近期卖出意愿降低
BTC每天有900个新增,但矿工进入4月份之后,卖出意愿降低。如下图:
(进入4月份以来,矿工卖出意愿下降,Glassnode

(矿工的卖出意愿暂时不高,Glassnode
(矿工向交易所转入BTC的趋势,Glassnode
DeFi中的ETH锁定量在上涨
ETH在DeFi中的锁定量超过1000万个,大约接近于ETH总量的10%左右,随着DeFi的发展,其锁定的ETH总量还会增加。
(ETH在DeFi中的锁定量已经超过1000万个,DEFIPLSE
ETH2.0存储合约存入量在上涨
ETH2.0存储合约目前staked ETH超过370万个,且一直在增长。
(ETH 2.0存储合约中存入的ETH一直在增长,Beconcha.in
ETH在交易所中的余额一直在下降
(交易所中的ETH余额持续下降,Glassnode
ETH从交易所持续流出一方面是受到DeFi发展的影响,但也间接反映了持有人卖出意愿不强。
机构对ETH的兴趣
随着ETH2.0的到来,机构对ETH2.0的质押收益有了兴趣。一些做ETH信托服务的为合格投资者和机构进入ETH2.0的质押领域提供服务。合格投资者只需要购买其份额,即获得质押ETH的敞口,同时无须直接购买、持有或质押这些ETH。
Grayscale管理的ETH资产价值超过70亿美元:
(灰度管理的ETH资产高达70亿美元,GRAYSCALE
此外,CME于今年2月8日推出了ETH期货,机构和合格投资者获得对冲其现货市场头寸的机会,还有杠杠化的机会。
不可理喻的2021
随着供应和需求的平衡被打破,市场的节奏有可能会产生突然的剧变。
每个牛市的表象都不可能一样。在2013年牛市的人看来,2017年是不可理喻的;在2017年牛市的人看来,2021年也是不可理喻的。
造成这种局面的因素有很多,其中包括了BTC的减半效应、DeFi的发展、宏观经济环境的巨大变化等。
更多可以参考半年前蓝狐笔记的文章《比特币的减半效应与ETH2.0的质押效应》。
最后,需要特别提醒的是,市场受各种因素影响,波动很大,没有任何趋势一定是必然的,一定要控制好风险。
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