又一家大型对冲基金被“玩残”!年初被散户“吊打”,5月又遭遇亏损“泥潭”,在同一个地方摔两次

资本深潜号 2021-06-11 20:34



作者 | 杨帆

编辑 | 袁畅


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如果要评选近年最悲情的对冲基金,非美国的梅尔文资本莫属。


2021年初,由于持有的部分空头仓位被美国散户“轧空”。梅尔文资本(Melvin Capital)遭遇大幅亏损,一度需要股东紧急“输血”近30亿美金。


但几个月后,在新一轮美股网红股狂潮中,这个机构似乎又“玩脱”了!


近日有信息称,在标普500指数上涨0.6%的5月,梅尔文资本的净值再度下跌4%,这不禁再次引起了担心。



01

净值逆势下跌


今年5月,标普 500指数上涨 0.6%。截至5月末,标普 500指数今年初以来涨幅近 12%。


在这种情况下,梅尔文资本却跑出了完全相反的业绩。


根据最近媒体报道,5月的梅尔文资本净值再度下跌4%。


这次下跌后,该基金年内亏损扩大至近 44.7%,已经“不太能看”了。



02

曾经非常辉煌


根据相关资料,梅尔文资本的总部位于纽约,由对冲大佬史蒂夫·科恩( Steve Cohen)的门生加布·普洛特金(Gabe Plotkin )经营。


科恩被称为“美版徐翔”,是美国资本市场不世出的交易天才。


而自2014年创办梅尔文资本以来,普洛特金也被认为是业内下一代最有天赋的投资人之一。


2020年,梅尔文的基金净值上涨了53%。截至2020年末,普洛特金的平均年化收益率高达30%。



03

上一轮轧空中曾巨亏


不过,一切的盛誉都在今年初的美股世纪逼空中变得“稀碎”。


今年1月,美国社交软件 Reddit上的大批散户抱团买入GME(游戏驿站)等小盘股,导致相关个股股价飙升。


而梅尔文资本持有大量相关网红股的空头头寸,这些头寸在股价大涨后出现巨亏。


统计数据显示,梅尔文资本在今年1月份一度巨亏54.4%,资产价值缩水超45亿美元。


被散户逼仓的梅尔文资本。在今年1月份获得了大型对冲机构城堡(Citadel LLC)和大佬科恩旗下的Point72资产管理公司的资助,合计被注入27.5亿美元资金,侥幸渡过难关。


此后在一些公开场合,梅尔本资本的创办人普洛特金表示将会改变投资策略,避免大量的空头交易。


而该公司提交给美国证券交易委员会的13F文件也显示,梅尔文资本在今年前三个月退出了所有看跌期权。


2月的听证会后,梅尔文资本在2月份取得了21.7%的收益率,约为标准普尔500指数回报率的8倍。



04

业界推测仍持有空头头寸


但类似的亏损在今年5月再度出现。现在市场上已经有机构开始担心,梅尔文资本可能“重蹈覆辙”。


值得注意的是,今年5月下旬起,新一轮的网红股热潮再起。AMC等网红股出现新一轮的快速上涨。仅在5月24日至6月2日7个交易日内,AMC的涨幅就超过400%。


这让做空的机构损失惨重。


根据一些行业信息网站的数据显示,自 5 月初以来,对冲基金因持有诸如AMC等网红股,已经导致了总额约 60 亿美元的损失。而且一些机构透露,部分投资者的空头持仓仍然“处于非常高的水平”。


梅尔文资本会再次成为这轮网红股热潮中的失败者吗?目前结果未知,我们拭目以待。



本期责任编辑 倪静


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