余额宝时代,要结束了?

小白读财经 2021-07-22 20:52

最新的数据显示:天弘余额宝总规模下降到了7808.09亿元,继一季度规模大幅下降后,二季度规模再度下降1916.06亿元,创下近五年新低。

 


天弘货币基金曾经是余额宝的代名词,2013年后天弘余额宝规模一路攀升,2018年3月末其规模一度达到1.68万亿的高位,后来逐渐下降。

 

2018年之后,余额宝发生了两大变化,一是余额宝已经不再仅仅是天弘货币基金的代名词。现在的余额宝包含了多家基金公司的货币基金,也就是说你在余额宝理财,买到的不一定是天弘货币基金,还有可能是其他基金公司的货币基金。

 

二是天弘余额宝规模不断下降,这里面有两个原因,一是天弘余额宝收益率整体出现下降趋势,吸引力降低。二是控规模。天弘基金方面对贝壳财经记者表示,今年二季度,公司主动与平台一起,采取分流等方式降低了天弘余额宝的规模。


如果要问:余额宝时代,要结束了?

 

可以说是,也可以说不。说不是因为余额宝仍然是当下居民理财的重要工具。说是是因为余额宝在理财中已经不占主导地位,竞争越来越大。

 

曾几何时,多数居民闲置资金要么在银行存款,要么买货币基金,但是现在情况变了,一是投资者的心态发生重要变化。我曾经说过,余额宝给普通人带来的最大变化是提升了全民在理财意识,让大家知道市场上还有许多低风险、略高收益的资产,而不仅仅是存银行。

 

余额宝刚成立的时候,依靠高收益吸引人,当有一定的知名度以来就是方便、快速的“存取”吸引人。但最近两年,余额宝面临的竞争压力越来越大,可替代的产品越来越多。

 

1、在余额宝收益下降之余,另一款类似的产品却悄然走来,即最近几年很火的银行现金管理类产品,这款产品与余额宝等货币基金并没有多大的区别。唯一不同的是,货币基金发行的主体是基金公司,而银行现金管理类产品发行的主体主要是银行等金融机构。

 

据悉,2020年每日开放的现金管理类产品的收益率保持在2.5-3.5%左右,相比货币基金有大约50-70BP溢价。

 

由于收益比货币基金高,而安全性、便捷性与余额宝相当,所以最近两年,现金管理类产品开始兴起,成为余额宝货币基金的有力竞争对手。

 

2021年3月末,银行现金管理类产品规模是7.34万亿元,较2019年末的4.16万亿元增长近80%,而2018年10月现金管理类理财规模几乎为零。

 

2、普通老百理财的风险偏好有所上升。我们可以把银行存款、货币基金、银行现管理类产品视为债券类资产,因为它们的基础资产都是债券或银行存款。它们的特征是低收益、低风险。

 

我们再可以把股票、股票类资产理解为股权类资产,因为这些资产最终主要是流向股票。它们的特征是高收益、高风险。

 

最近几年,居民风险偏好有所上升,权益类资产的配置比重也有所上升。数据显示:2019年5月开放式基金中,股票基金+混合基金的份额是2.1万亿,而到了2021年5月则增长到了4.8万亿,增长超过了一倍。

 

居民资金之所以慢慢从债权类资产向股权类资产转移,原因在于最近几年的市场利率整体是往下走,其结果是银行存款、银行现金类产品、货币基金收益率整体略低,居民为了提高收益率转而将部分资金转向股权类资产。

 

3、房价上涨也会对居民资产有所分流。虽然最近10年房地产普涨的局面已经不再,但一二线城市房价不断上涨带来两个问题,一是房价总额过高,占用了大量的居民资产,以致于没有太多闲置资金去理财。二是房价的持续上涨产生了大量的房产投资客,他们的资金主要投放房产,而不是银行理财、货币基金、银行存款等资产,对这些资产形成一定的分流。

 

但是当下我们必须得面对这样一个事实。核心城市的房产虽然易涨难跌,但限购、限贷、限售越来越严,有钱不一定买得到。而类似于低风险的银行存款、货币基金、银行现金管理类产品收益率继续呈现走低的态势,居民资产出现了资产配置荒的迹象。

 

那怎么办?

 

这需要分情况来看:

 

1、如果你是绝对保守型投资者,那你的投资方向尽量还是选择银行存款、银行现金类产品、货币基金收益率等资产,虽然说收益略低,但它们基本是“无风险”,适合你的投放风格。

 

2、如果你是风险承受力略高一点的投资人,比如可以接受本金损失5%这样的水平。那么可以考虑混合型基金。它的特点是一部分投资到债券,确保本金可控,一部分投资到股票,博取一定的收益。

 

3、如果你风险承受力较高,可以考虑股票或股票类基金,特征是高风险、高收益。

 

4、如果你资金规模较大且具备对应的资格,大城市的不动产也是资产保值增值的较好选择。


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