我们即将给美国一记响亮的大耳光

金融行业网 2021-09-15 22:17


来源:复利研究院

作者:复利研究院院长老陈


电影《后天》中有这样一个科学幻想:


地球由于海水之间有盐度差,所以造就了洋流,当盐度差突然消失的时候,洋流消失,结果造成了全球气候的反转。


而在并非幻想的现实经济世界中,也存在着这样一股“洋流”—美元


如果非要用一个名字加以描述的话,老陈认为可以称之为“美元洋流”


而这股洋流的盐度差则是,美元走势的强弱。


当美元的走势出现反转的时候,也就造成全球经济的反转,以及资本市场的动荡。


所以,有些朋友的投资收益,会随着美元的走强而降低,随着美元的走弱而升高。


不过这种升高,并不是因为他们真的有水平,只是正好踩中了历史进程而已。



01


史无前例的美元大放水,越来越接近尾声了……


近日,华尔街日报通过分析美联储官员近期的采访和公开声明,得出结论:


美联储内部将在接下来的会议上达成一致,11月开始减少债券购买(Taper)。


如果采取这一行动,美联储有望在2022年中结束资产购买,进而为未来的加息铺平道路。

高盛据此分析“高度可能”美联储Taper时间表:


2021年11月开始,2022年7月完成。


Taper终于要来了,并将成为加息的前奏。


这意味着为期一年多的超级大放水终于要暂时关上阀门了!


同时,也意味着一场新的全球最大的两个经济体之间的角力又要到来了。


这话从哪说起?


1944年


1944年,美国凭借强大的经济和军事实力,建立了布雷顿森林体系,将美元和黄金挂钩,同时将各国货币和美元挂钩。


从这一年开始,美元取代了黄金的地位,成为了世界货币。


在布雷顿森林体系的时代,美元=黄金,这个等式是成立的,

美元像金子一样坚挺并且值钱。



即使到了1971年,布雷顿森林体系解体了之后,美元≈黄金,这个等式,依然是成立的。


直到今天,世界真正意义上的国际货币就是美元了,美元的地位要比排在第二位的欧元高出很多。


世界上的大部分资产是以美元计价的,发展中国家要想借债也得借美元债,除美国外的其他国家甚至是与美国敌对的国家都持有美元储备。


美元既是计价货币,又是储备货币、结算货币,也是世界上流动性最强的货币。


对于美元的霸主地位,全球给出了一个贴切的称谓“美元霸权”。


正是在这种“美元霸权”之下,“美元洋流”成功流动起来。


并成为了美国收割全球的一把利器。


美元走势的背后是国际资本的流动方向,走低相当于开闸放水,走高相当于关闸减少流动性。


通过40年周期表,我们可以看得非常清楚。


美元基本是十年下降周期,六年上升周期。



这每次高低起伏的过程,就意味着剪羊毛的过程。


这个过程老陈还专门总结了一个公式:


美国爆发危机——美国降息——资源国降息——通胀抬头——资源国加息——美联储加息美元回流。


反正美元一进一出,新兴市场就要脱层皮。


当美元快速进入推高了本国资产之后,就会抓住时机快速流出,然后引发崩盘,然后门户大开的债务国家,会被美元资本杀回马枪逢低收割。


目前来看,美元这种大规模的收割一共发生过三次。


70年代收割拉美、80年代收割日本、90年代末期收割东南亚。



现在,“美元洋流”跑遍全球之后,终于来到了中国面前。


而且是史无前例的超级洋流,几十万亿的天量资金。


老陈甚至可以感觉到无数双贪婪的眼睛正在紧紧盯住这块富饶的土地。



02


在过去的几十年里,美国像个无情的屠夫一半,在自己需要的时候,把全球能薅的国家全都薅了一遍,现在只剩下中国。


因此,如果再想薅羊毛,美国的下一个目标一定是中国!


两点原因:


1、中国经济还没薅过,羊毛很厚

2、几十万亿的空前放水,放眼全球,有且只有中国经济能扛下来


事实上,这种想法,已经存在很久了,上一次是08年的金融危机。


当然,没有成功,否则爆发金融危机的就不是美国了。


在此之前,中国应对美国割羊毛的方法就一招——资本管制


这就是美国指责中国经济最核心的一点:


违背了自由的市场经济原则,因为自由的市场经济是没有资本管制的。


美国人很清楚,只有失去资本管制这道屏障,美国的资金才能长驱直入,抬高、砸盘,搞垮中国经济,以此掠夺中国的财富。


别问老陈是怎么知道的,当年美国割羊毛的先锋——索罗斯,在香港市场上就是采取这种打法。


当年,在香港回归的利好以及“索罗斯们”的帮助下,恒生指数大涨,在1997年最高冲到16820。


当恒生指数攀上高位之后,索罗斯反手做空恒生期指,然后抛售港币港币汇价暴跌迫使香港政府动用外汇稳定港币汇价,进而导致银行间利率暴涨,进一步引发股市暴跌,然后平掉空头仓位,获利走人。



一年的时间,恒生指数腰斩,最低杀到6544,索罗斯不仅在期货市场谋取暴利,还几乎将香港金融市场逼到绝境。

在这种情况下,中央政府给予大力支持,首先是中央坚持人民币不贬值。

其次在与国际炒家决战的关键时刻,中央政府派出两名央行副行长到香港,要求香港的全部中资机构,全力以赴支持港府的护盘行动。

最后,在股指继续暴跌的时刻,内地资金不惜一切成本买入恒指成份股硬生生将恒生指数拉高。

这种绝对的支持,成为香港战胜金融风暴袭击的坚强后盾,以索罗斯为代表的国际炒家都被击垮。

在这一次的交锋中,索罗斯损失惨重,至少亏掉了7~8亿美元。

网传,事后索罗斯曾表示这压根儿就不是市场经济

在这一战中,资本管制成为了中国战胜国际炒家的利器,保住了香港的经济成果。


于此同时,完全践行自由市场经济的东南亚国家,却几乎被劫掠一空!

资本管制的效果是很明显的,但是缺点也并不是没有。

随着中国经济与世界经济的渗透进一步加深,中国对外开放的大门进一步打开,资本管制的效果和频率都在降低。

因此,我们必须想出一个新的方法,来应对美国的出招。

那就是打造一个更有活力的中国经济,让资金自己留在中国。


03

于是在高层的高瞻远瞩之下,北交所新基建应运而生。

有人说这是两个问题,老陈觉得这就是一个问题的两个方面:

北交所是为新基建服务,新基建进一步助力北交所的发展。

在过去几十年的中国经济发展中,以“铁公基”为代表的老基建们被无数大企业玩的飞起,这是中国经济腾飞的重要原因。

在那种特定的历史背景之下,这么发展是完全没有问题的。

但是正如蒸汽火车到内燃机车再到高铁一样,中国经济这辆超级火车也需要一个更新更快的火车头——新基建

在发力新基建这个领域上,中小企业其实比原来的那些“大笨象”,更加灵活,更有效率,所以也更应该承担主角的任务。

北交所成立的目的是为了支持中小企业创新发展,深化新三板改革,打造服务创新型中小企业主阵地。

中小企业对中国经济具有非常重要的战略意义,不仅贡献了绝大多数的GDP、税收以及就业,而且还承担了70%以上的技术创新。

从这个层面来看,北交所的战略意义就是为了激活中国的创新性中小企业,帮助中国经济实现转型和突围。

而无数专精特新“小巨人”,势必会诞生出一批中国新基建的龙头企业。

这些企业,我们喜欢,通过各种渠道流入中国的“聪明钱”也喜欢。

通过这种方式,留住美国释放出来的“热钱”,明显更加高明有效。

毕竟,流出也是为了赚钱,回流也是为了赚钱,只要能给出更好更赚钱的投资标的,美元就算加息,也可以鸟都不鸟它。

当然,从国家战略的角度去看,才可以显得如此轻松。

对于任何一个普通的投资来说,都不能忽略这种巨大的趋势变化。

04

过去两年,很多朋友:

买基金,赚
炒股票,赚
做期货,赚

并不是因为自己真的技术很好,而是踩上了这波放水的大潮。

关于这个,数据是不会骗人的:

2021年上半年流入全球股票基金的资金达5170亿美元,为历史最高。这一流入资金是2017年同期的2.6倍。


如果今年剩余时间里资金流入速度保持不变,2021年全球股票基金流入将超过10350亿美元。

这个数字是什么概念?

2021年全球股市的资金流入数将超过过去20年的总和、20年总和、20年总和。


美联储这波史无前例的大放水,把全球的“水位”(资产价格)都抬高了。

现在美联储快要把水收走了,而且一定会收走,该怎么应对?

还记得老陈曾经说过的,投资最重要的不是你想要什么,而是国家想要什么?

其实就是要将自己的投资选择,融入到历史的进程中去。

而现在的历史进程其实就两个:

1、美元要回流,全球资本市场的水位可能都将迎来退潮,包括A股;

2、在这一波退潮之中,依然有可能屹立不倒的,就是中国经济发展的新动能——新基建。

认识到,并抓住这两个历史进程,才是你接下来投资无往而不利的利器。

举个最恰当的例子就是:

在上升的电梯里,就算是趴下,你的等级也是在不断拔高的。

反之,在下降的电梯里,你就是会飞,也只能一点一点稳步向下。

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