【天风Morning Call】晨会集萃20210916

天风研究 2021-09-16 06:58



投资不仅仅是一种行为,更是一种带有哲学意味的东西!——约翰·坎贝尔




重点推荐



《海外|挖掘全球新消费品牌之OATLY:全球燕麦奶领导者,“健康可持续”提升产品附加值》

OATLY:全球燕麦奶领导者,注重饮食健康与环境保护的新消费品牌。植物性乳制品行业:起步阶段渗透率低,市场前景广阔。成长驱动因素:低碳的牛奶替代品逻辑,渗透率、渠道、毛利存在上行空间。营收测算:根据市场规模测算,我们预计OATLY2030年长期营收空间约为63亿美元。

       摘自《挖掘全球新消费品牌之OATLY:全球燕麦奶领导者,“健康可持续”提升产品附加值




《机械|海目星(688559)首次覆盖:激光+自动化领头羊,紧跟新能源扩产风潮》

1、“激光+自动化”领头羊。2、动力电池:成长驱动力强劲,市场需求空间广阔。3、核心竞争力:“激光+自动化”,打造第二成长曲线。
 
预计2021-2023年公司营业收入分别为22.25亿、38.13亿、52.92亿,YOY为68.50%、71.33%、38.81%;归母净利润分别为1.58亿、3.49亿、5.19亿,YOY为104.55%、120.83%、48.64%,对应PE 75X、34X、23X。目标市值145.92亿元,上涨空间为23.39%,对应目标价为72.96元,首次覆盖,给予“买入”评级。
 
风险提示:宏观经济风险、行业竞争风险、下游行业波动风险、业务集中风险等。

      摘自《海目星(688559)首次覆盖:激光+自动化领头羊,紧跟新能源扩产风潮
 


研究分享
 


《纺服|太平鸟(603877):携手华为深化数字化转型,强化数据驱动商品企划供应链管理优势》

1、公司与华为签署数字化转型变革项目合作协议。2、数据驱动商品开发全流程,提高开发精准度。3、全网协同立体零售,提高消费者品牌粘性。4、快速柔性供应链,提高生产供应效率。
 
维持盈利预测,维持买入评级。随着与华为的深入合作,数字化赋能背景下,公司精准设计、需求感知、柔性供应及场景营销价值链路打通后运营效率有望大幅提升,我们预计21-23年公司归母净利润分别为10.5/12.5/15.0亿元,对应P/E分别为20/17/14X。

      摘自《太平鸟(603877):携手华为深化数字化转型,强化数据驱动商品企划供应链管理优势







证券研究报告《天风晨会集萃》

对外发布时间:2021年09月16日

报告发布机构 天风证券股份有限公司(已获中国证监会许可的证券投资咨询业务资格)

本报告分析师 王茜 SAC 执业证书编号:S1110516090005

推荐阅读