不及预期

喵点睛 2021-09-16 07:16

市场聚焦 

我国8月经济数据出炉,其中工业增加值同比增5.3%,预期5.8%;社会消费品零售总额同比增长2.5%,预期7.4%;1-8月固定资产投资同比增长8.9%,预期9.1%。 

8月数据全面不及预期,我们来简要拆解下。工业端呈现出了明显的新老交替态势,高新技术制造业贡献了主要增速,包括新能源汽车、工业机器人、集成电路、医药制造在内的细分方向均有超过30%的增速。 

传统制造方向不少都是负增长,汽车在缺芯的背景下大幅负增长近20%,也带动了上游钢铁的疲弱。不过汽车中的分化非常夸张,下图左列是产量,右列是增速,大家自己品品。 

固定资产投资相对稳健,制造业仍然是主要增量点。基建投资同比增2.9%,还未明显发力,在房地产持续收紧的背景下,国内固定资产投资结构转变,未来基建投资增速修复值得期待。 

最后说下社零,这个就比较惨了,增速几乎断崖式下跌。受疫情冲击的餐饮、出行,受生产影响的汽车,以及受产业调控的地产链,均出现了明显下滑。这三个方向构成了社零的大半,全都赶上外部冲击,消费数据哪能扛得住。 

除此之外,必需品消费的增速也出现放缓,这一点很值得关注,因为这无法单纯用疫情来解释,更多是内生性的原因。 

因此对于具备消费属性的板块,短期还是要多一分冷静,基本面仍然在探底过程中。即便有长期看好的龙头标的,也不要急于上仓位,现阶段来说,"轻仓试底,等待拐点",才是比较理想的策略。 

展望未来,8月或将成为全年经济低点,因为在宽信用效果的逐渐显现,以及制造业和基建的边际改善下,9月包括社融在内的各项数据有望触底反弹。在价值中躺平的兄台们别气馁,最难熬的时刻就快过去了。

热点新闻 

1、保险行业协会发布养老保险研究报告,指出第三支柱养老保险制度的建设涉及产品标准、风险管理、运作模式等,期待顶层设计长效引导。长期看,个人养老金体系还是很有必要的,参考美国等,这也将成为保险及公募行业的重要增量来源。

2、在云南限产的威力下,云贵黄磷价格激增。上周二黄磷均价还为30000元每吨,本周二已经达到了44000元每吨,7日价格上涨幅度为46.67%。磷化工板块昨天集体高潮了。 

3、债券南向通将于9月24日正式上线,以后内地机构有投资香港债券市场的渠道了。目前,南向通年度总额度为5000亿元,每日额度为200亿元。 

4、中秋节快到了,交易所公布了沪港通休假安排。南向港股通将于9月16日至9月22日暂停交易;北向沪股通和深股通将于9月17日至9月22日暂停交易。9月23日,沪深港通将如常开通。 

5、甲醇汽车公告申报端口正式打开,将被纳入国家汽车工业统一管理范畴。吉利等公司近期也加快了推动甲醇汽车的节奏,甲醇汽车进入新一轮市场推广阶段。

公司观察 

1、华自科技——公告评级:🖤🖤🖤 

公司与宁德时代友好协商,取消了前期签订的两项中标订单,主要是因为项目实施地变更、技术条件变化及精实机电产能档期原因。这俩单子四、五月份那会签的,涉及金额约4.82亿元。公司去年的营收是11.6亿元,所以这两个单子对华自来说非常重要。 

公司五月到现在涨了三倍多,现在大单没了,短期情绪上可以说是晴天霹雳。昨天股价冲高回落,留下了巨长的上影线,也提前表了个态。另外,公司大股东在此期间减持了0.92%,现在单子没了,两件事合在一起,感觉怪怪的。 

2、川恒股份——公告评级: 

公司拟在福泉市投资建设"矿化一体"新能源材料循环产业项目,项目总投资预计100亿元,其中一期投资45亿元。矿化一体的想法不错,原料、产成品、物流整合于一身,必定会提升效率,就是100亿的投资,对于市值才二百多的川恒,压力不小。 

3、延安必康——公告评级:❤ 

公司子公司九九久科技与亿恩科电池签署长单,亿恩科将向九九久采购六氟磷酸锂。九九久承诺,2022-2025年供货分别不低于720吨、3600吨、6000吨、6000吨,亿恩科承诺足量采购产品。锁定长单,销路不愁了。 

4、金地集团——公告评级:🖤🖤 

公司第二大股东大家人寿保险于9月3至9月14日减持了2.34的公司股份,减持后持股18.09%。地产刚从底下爬起来点,就被同为惨系列的险企减持了,同为惨系列,相煎何太急。。。 

5、九华旅游——公告评级:🖤🖤🖤 

公司持股14.46%的第三大股东安徽嘉润拟清仓式减持。一口气减持这么多,还是第一次见,有种气急败坏,边骂边卖的感觉,疫情把旅游股折磨够呛,股东熬不住了,但苦了还在坚守的一万小股东。。

【公司调研】

近日云图控股迎来了89家机构的调研,公司是国内复合肥全产业链布局的优质企业,产品线覆盖全水溶肥、缓释肥、高塔尿基等全线产品。本次调研对公司毛利率、磷酸铁项目、磷酸铁工艺等方面做了介绍。

公司年产35万吨电池级磷酸铁及相关配套项目拟分两期建设,一期10万吨/年磷酸铁,预计于 2023年3月建成,二期25万吨磷酸铁及配套项目,预计于2023年12月建成。工艺方面,公司通过与高校合作,选择更成熟的工艺,投资小,废水少,产品成本和稳定性方面有一定优势。

盘前必读

【隔夜数据】


【新债上市】

今天有一个牙签肉上市,记得查收。


【新股申购】

今天有三只新股申购,记得试试手气。


【限售解禁】

今天劲仔食品、中国重汽等有大额可售解禁。

市场晴雨表



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