iPhone13减产,真是因为“缺芯?”

港股挖掘机 2021-10-14 14:17
点击下方名片关注,与卓越投资者同行
(全文约3300字,读完需要8分钟)


彭博新闻周二援引知情人士的话报道称,由于全球芯片短缺,苹果公司预计将把iPhone 13系列手机的产量减少多达1000万部。
这一消息导致苹果股价下跌,10月12日,美股苹果下跌近1个点。
不过,现在消息似乎反转,一家苹果供应商就出面辟谣,订单并没有减少。
1
苹果缺芯可能是真的

实际上,如果结合苹果公司自己的“官宣”,其缺芯可能是真的。

今年7月的财报会议上,苹果曾表示,芯片短缺已经影响到了Mac和iPad的生产。

在财报会的电话会议上,库克表示,全球市场、特别是中国市场的硬件需求仍然强劲,不过未来芯片短缺可能会持续限制苹果的硬件供应,从而令苹果下一财季销售表现有所放缓。

苹果此前曾表示,芯片短缺可能会使苹果销售额减少30亿至40亿美元。而这次财报会上,库克透露:“目前芯片短缺主要影响Mac和iPad……我们曾预计短缺影响总额将达到30亿到40亿美元。但我们实际上能够缓解部分影响,我们的目标是将短缺造成的影响保持在该区间的低端部分。”

库克还透露,受短缺影响的芯片是用较老的技术制造的,但仍需要作为苹果旗舰设备iPhone的配套部件。

“我们确实存在一些短缺,”库克说,“需求非常大,超出了我们的预期,我们很难在交货期内得到整套零件。”

库克拒绝预测芯片短缺情况是否会持续到截至到12月底的2022财年第一财季,而这一财季通常是iPhone销量最高的时候。研究公司CFRA的分析师安吉洛·齐诺(Angelo Zino)说,苹果可能会囤积下一代手机所需的芯片,而这可能会损害现有型号产品的供应。

而关于iPhone 13的供应问题,近期,媒体报道,苹果告诉代工厂商,由于包括博通和德州仪器在内的芯片供应商在交付零部件方面面临困难,因此将减少手机产量。

另外,今年4月,苹果曾宣布计划未来5年在美国投资4300亿美元,主要发力点就是芯片开发和5G创新。

事实上,“辟谣”的供应商也承认了苹果生产遇到了挑战。
根据科技垂直网站DigiTimes的报道,苹果新 iPhone 的组件供应商声称今年迄今为止没有削减订单。尽管有关削减订单的消息可能是不正确的,但供应商称,苹果产品的生产确实是遇到了一些挑战。例如,iPhone13Pro和‌‌iPhone13Pro‌‌ Max发货等待时间目前还是需要3-4周甚至一个月以上。本周五开始销售的Apple Watch Series7也遇到了发货延迟的问题,一些高端机型的发货时间甚至排到11月或12月初。
2

大摩认为:DRAM“芯荒”将终结

摩根士丹利和部分内存芯片制造商认为,DRAM芯片荒即将终结了。

DRAM芯片是半导体存储芯片,可以用于个人电脑。

摩根士丹利8月在一份报告中向投资者表示,半导体行业的冬天即将来临,并下调了DRAM行业和美光科技(MU.US)、SK海力士等多家半导体企业的评级。当时,该行在一份报告中写道:“尽管价格仍在走高,但由于供应正在赶上需求,变化率正接近峰值。”
如今,该行给出的周期指标从“中期”转向“后期”,现在DRAM价格已位于峰值之下,正处于回调之中。该行认为,由于库存增加,DRAM市场在2022年基本上将继续处于供过于求的状态,自今年第四季度起定价将面临压力,“尽管需求相对保持强劲,但近几周需求恶化,导致价格预期下降,初步迹象显示,第四季度的定价环境将更具挑战性。“
智通财经APP了解到,来自中国台湾的全球第四大内存芯片制造商南亚科技(Nanya Technology)与摩根士丹利观点一致,该公司最近预测,DRAM价格将从2021年年底开始进行调整。
“我们预计DRAM市场将在2021年第四季度进入短期回调阶段。”南亚总裁Pei-Ing Lee在上周五对投资者表示。
DRAM价格下降对服务器市场来说是个好消息,可能会让明年的智能手机价格更便宜或拥有更大内存。
另外,有分析师预计,DRAM价格调整几乎成定局,NAND闪存的价格似乎也即将见顶。
根据金融机构提供的数据,分析师预计三星电子、美光科技(MU.US)和英特尔(INTC,US)的未来2个月收益预期可能出现大幅下滑。覆盖美股半导体板块的iShares Semiconductor ETF (SOXX.US)自8月以来就开始出现较大幅度调整,经过短时间反弹后呈现箱体震荡趋势。
Susquehanna分析师Christopher Rolland表示:“尽管其中许多公司的营收飙升至历史最高水平,但它们的股票走势并未对此作出回应,我们可以看出,无论这些预测会不会成为现实,目前这种恐慌情绪在一定程度上影响了该行业公司的股价走势。”
摩根士丹利和南亚科技的观点与DRAMeXchange及Gartner发布的报告内容基本一致,这两家市场调研机构也警告称,由于供给过剩,内存芯片价格将出现大幅下跌。
3
消费电子、汽车行业仍受“芯荒”困扰

目前,芯片缺货主要集中在模拟、功率领域的小型芯片。

MCU芯片主要供应商Microchip(微芯科技)的首席执行官Ganesh Moorthy在上月的一次投资者会议上说:“没有任何迹象表明从现在到2022年中期,我们会看到供应和需求趋于平衡。”IHS分析师Philip Amsrud预计,交货时间至少要到明年上半年才会开始下降。

事实上,目前消费电子行业,汽车行业依然受到“芯荒”困扰。
根据 Susquehanna Financial Group(市场分析机构海纳国际集团) 的数据,芯片行业的交货时间,即半导体订单与交货之间的差距,已经连续第九个月上升至 9 月份的平均交货时间 21.7 周,远超于去年年底的13周。
在芯片市场的某些领域,这个问题甚至更为严重。根据Susquehanna的数据,作为汽车关键部件的MCU控制器现在的平均交货期约为32周。这几乎是历史标准的三倍。

汽车制造商不得不继续削减生产目标;9月16日,市场调查公司IHS Markit将明年轻型汽车产量预测下调了9.3%。

华泰证券日前发布的研报表示,根据2Q21季报,全球半导体库存周转天数出现小幅提升。分板块看,计算芯片库存周转天数2Q21下滑至5年均线;存储器厂商库存水位下滑至3年均线;而模拟/IDM芯片厂商和无线通讯芯片厂商库存周转天数出现回升。华泰证券认为,结构上,芯片的缺货问题正处在缓解周期,但是由于目前的缺货主要集中在模拟、功率领域的小型芯片,因此整体上存货领域的体现相对较弱。

4
芯片大厂还在涨价

四季度即将来临,意法半导体、赛灵思、安森美等多家芯片原厂陆续发布涨价通知,中国的紫光展锐旗下的智能穿戴产品线也宣布涨价25%。

9月27日,意法半导体发布通知称,目前半导体供应链短缺继续严重影响行业,没有短期复苏的迹象,随着供应链上的一些关键供应的增加,加上公司在制造业上的大力投资。ST意法将在2021年最后一个季度(第四季度)提高所有产品价格,包括现有的库存。

公开信息显示:这是意法半导体今年第三次发出涨价通知。早在今年1月1日,意法半导体已经宣布了一波涨价通知,ST称决定自2021年1月1日起,提高所有产品线价格。今年6月1日,ST再次发布涨价通知,宣布全线产品涨价。

另一家芯片原厂赛灵思(Xilinx)近日也发布涨价函。赛灵思表示,新冠疫情大流行导致的全球经济形势带来了重大挑战,并影响了全球电子产品供应链,公司面临显著的成本增加。为了抵消这些增加的成本,公司提高了2021年11月1日及之后所有当前和未来的订单、所有报价和所有发货的价格。自从11月1日,Xilinx产品价格将上调20%。

莫仕近日也发出通知函,称由于目前已经无法承担外部成本上涨带来的压力。因此不得不将一部分成本上涨传递到某些特殊定价产品。自10月1日调涨7%以上。

本月早些时候,安森美涨价函流出,安森美称由于原材料、制造和物流成本不断增加,且产能供不应求,我将对部分产品进行涨价,本次涨价将于10月初生效,新价格将适用于新订单和现有积压订单。

不仅国外芯片原厂开启新一轮涨价,中国的紫光展锐日前也宣布对旗下的智能穿戴产品线提价25%。
在今年更早的时候,台积电已经多次宣布涨价。中芯国际在今年4月份也决定上调芯片订单价格。
5
芯片厂亦受困基板不足

美光科技首席执行官Sanjay Mehrotra在9月28日的第四财季电话会议上告诉分析师,部分元器件的短缺“将在一定程度上限制我们近期的芯片出货量”。该公司截至11月的季度营收预测比华尔街的预测低了近11%。

芯片厂现在亦受困于一些元器件,如基板的供应短缺。

基板是芯片行业中最不吸引人的细分市场之一。

目前,基板的短缺可能会阻碍生产多年。据知情人士透露,由于产能有限,供应限制可能至少要持续到 2025 年。

近几个月来,英特尔、英伟达(NVDA.US)和AMD (AMD.US)的高管都对短缺发出了警告。据一位不愿透露姓名的人士称,博通(AVGO.US)最近告诉客户,由于缺乏基板,其主要路由器芯片的交货时间将从 63 周延长至 70 周。

贝恩公司合伙人Peter Hanbury表示:“这场危机让很多企业措手不及,新冠肺炎疫情和在家办公推动对个人电脑、游戏卡和云服务的需求增加,基板这一关键组件突然成为了AMD和英伟达等许多企业的真正瓶颈。”

基板短缺危机正使一家名为南亚电路板股份有限公司的台湾企业成为股市明星。

这家公司今年已接近翻倍,而两年来,其涨幅超670%。




投资咨询,商务合作,联系我们:

推荐阅读