内幕交易无耻!

投研帮 2021-10-14 18:58


昨天不少人问有没有什么投资类或者财经类的书籍可以推荐,开头先聊聊。不感兴趣的直接跳到后半部分的市场分析。

 

投资类的书籍大家随便一搜,都是比较常规的格雷厄姆的《证券分析》、《巴菲特致股东的信》等,再深入一点的,会推荐霍华德马克思的《投资最重要的事》或者《周期》等,这些都没错,是殿堂级别的书籍。

 

但是有些人觉得,总有种隔靴搔痒的感觉,好比给女神送了一车苹果,却只把自己感动得痛哭流涕一样。

 

从我个人的角度,我觉得投资类的书籍,有三类能直击女神灵魂:

 

第一类是讲产业链的书籍。比如《中国名酒志》,《汽车工业发展史》等,会建立对行业的基本认知,不然看研报和垂直网站都看不明白。

 

第二类是讲社会现状的书籍。

 

我自己信奉的投资箴言是:股市是经济结构变化的晴雨表。对比一下类似的两句话,“股市是经济的晴雨表”过于笼统,经济好坏跟股市没有直接的关系,“股市是货币政策的晴雨表”则过于严苛,货币政策在绝大多数时候都是正常的。

 

基于这一点,我认为感知当下社会发生的重大变化,是做好投资非常关键的一步。

 

最近我在看的一本书叫做《中国四十年社会变迁》,讲的是改革开放以来中国社会产生的巨大的变化。

 

城镇化老龄化和科技升级这些烂大街的就不说了,比如跟苏联的“休克疗法”改革相比,中国采取的是渐进式改革的模式,很多东西都是摸着石头过河,因此利益的分配也是先改革增量,然后由增量带动存量的办法。

 

改革开放初期,工人和农民先获益,90年代之后,改革从生产部门转向流通部门,因此改革的受益群体从工人和农民变成了精英群体,而且随着改革的深入,精英群体获益越来越多,工人和农民出现了边缘化倾向。

 

同时农业社会里以血缘关系、同宗同族关系为纽带的伦理秩序,也逐渐瓦解,新的以经济契约关系为纽带的社会秩序还在建设当中。

 

前者对应的是现在的一系列反垄断措施,后者对应的是我们这几年加强了宣传口的舆论引导,包括前几天的意见征求稿,“资本不得从事新闻采编播发业务”。

 

美国七八十年代也是大基建大消费是权重股,现在苹果等科技股在那边叫做成熟行业,估值也不高,但是真的有想象力的,在美股一样估值捅破天际,比如美股元宇宙第一股Roblox,一年前估值40亿,现在还在亏损,市值430亿,做激光雷达的公司也是亏着被爆炒。

 

股市反映经济结构的变迁,这条定律在全球资本市场都是通用的。

 

这一类的书还有一些进阶版本,比如刘鹤副总理、温铁军教授的书籍,一些讲财政史和政治经济学的书籍,比如《中国财政史十六讲》、《全球化与国家竞争》等等。

 

第三类书籍是一些心理学或者哲学类的书籍,比如道家的哲学“祸兮福所倚,福兮祸所伏”,放在资本市场的意思就是上涨是正面逻辑的演绎,下跌是负面逻辑的演绎,市场有时演绎正面逻辑,有时演绎负面逻辑,就是道家辩证法活脱脱的现实版。还有讲乌合之众的心理等等。

 

理解这种哲学层面,如果只在投资领域克服贪婪和恐惧的心理,甚至有点大炮打蚊子,在生活中,也能给我们很大的指引,让我们内心更加平和宁静,真正做到知行合一。

 

……

 

今天市场上的热门是通策医疗,上午直接一路跳水封死跌停。

 

正好今天是发三季报的日子,于是有人问董秘是不是三季报提前流出了,董秘说不知传言来龙去脉,公司严格遵守上交所信息披露规则。

 

收盘后公布了业绩,第三季度同比增长5.88%,去年因为疫情使得患者看病堆积到第三季度,基数较高,但是今年的三季度的业绩对比2019年,两年复合增速是20%。

 

这种离奇的当天闪崩,内幕交易的可能性太大了,这不就是去年9月14号易方达找金磊开会之后,砸盘长春高新,一样么?

 

何况那时候长春高新已经开始走下跌趋势,通策今天之前趋势还比较好,更增加了业绩提前泄露的可能性。

 

罚你60.00000000万,等着!

 

反弹之后下跌的医疗给我们一个启示,业绩和估值匹配度不够的板块(部分消费子板块),或者长期逻辑不清晰,也跟着反弹了的板块(地产等),都留意一下,万一碰到财报雷或者政策雷,杀起来也很疼。

 

缩量之下,市场的博弈气氛更加浓厚,全在交易预期的预期,提升电价的新闻出来之后电力股跳水了一周,锂电等好赛道中游即使业绩超预期也下跌,业绩烂的更不用说了。还有内幕狗这种搅屎棍......

 

哦对了,成交量萎缩一般是逆向布局券商的时候,现在8500亿成交额,如果能够跌到7000亿成交额附近,在110的价格附近,捞一些证券的可转债,是个不错的选择。


......


今天就聊这么多,留言区见~


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