三季度报惊喜,寻找中下游超预期机会!

laoduo 2021-10-15 00:25

今晚各种3季度报刷屏了。

最亮眼的应该属资源股和化工等各类上游股。

当下大宗商品疯狂上涨,锂电光伏上游供不应求,基本上都交出了一份满意答卷。

但成绩归成绩,走势归走势。

上游的业绩好,是预期内的,是大家都已经知道的。

所以才会有见光死的说法。

预期完成了,自然是踩踏出逃的结果。

理论上,如果你持仓的是上游,看到业绩后,应该抱有一份清醒。

毕竟业绩好,并不是什么秘密了。

这个时候应该反其道而行。

在中游和下游里面找业绩好的,这里面才容易出黑马。

道理很简单,上游疯狂涨价,中下游厂商理论上是苦不堪言的。

从基本面投研来看,大部分行业的中下游普遍预期是不高的。

但即使这种环境下,依然能交出好成绩的,这才是优秀。


昨天在文章里面解析了光伏上游降价,景气度转移到中游的预判。

今晚一看业绩披露,给大家举个例子看看结果。

中环股份2021年前三季度业绩预告发布:

公司2021年前三季度预计实现归母净利润预计27~28亿元,同比增长219%~230.8%。其中Q3预计12.2-13.2亿元,同比增长296.1%-328.6%;

中游的业绩,走出了上游的感觉,可以说比预期要好的多。

机构第一时间解析增长逻辑,我就直接引用了。

①210产能规模持续加速,产品结构迅速升级,缓解下游成本压力,提升竞争力;

②技术进步推动硅料消耗率下降,硅片A品率大幅提升;

③原材料涨价背景下,通过良好的供应链体系,保障公司供应与产销规模提升;

三个加起来就是一句话,扩产降成本,升级技术,做好供应链。

就能把上游涨价压力,合理的转嫁给下游。

但还要在下游的承受范围内,其实这就是非常重要的能力。

既要在高价原材料下维持产能,又要把产品做好成本降低。

类似的行业中游还有很多,比如锂电池领域也有惊喜。

这里抛砖引玉就不一一解析了。

欢迎在评论区把你看好的中下游业绩晒出来。


中下游里面出好业绩,理论上是比上游更好的短线选择。

但拉长时间来看,年底几个月依然是防守为主的阶段。

如果不好理解,可以多看几次昨天的文章。

主线反弹,提前告诉你目标位在哪!

主线反弹的高度,预期,止盈目标,都清晰了,那么操作起来就会很舒适。

年底最重要的是不贪。

贪了就会坐过山车。

所以无论业绩好坏,定好止盈目标,到位了就要舍得卖。

到了11-12月机构踩踏期,又有无数好票满地都是好价格。

而到时候你手里只有被套的股,就非常遗憾了。


说完了,这里肯定有人会说。

那我满手都是上游怎么办呢?是不是要换了。

不是这么理解的。

如果你看重的是上游的强势盈利能力,继续待着没有问题,但需要中长线思维来看。

同时最重要的是,你要把握上游的供需关系变化。

举个例子,比如碳酸锂,目前依然供不应求,价格高位,短期内也缓解不了。

看宁德时代到处抢矿就知道了,近期即使还有新产能也全部可以吃下,定增后财大气粗一个公司就可以把行业需求无限期提高。

再比如我举例的光伏硅料,11-12月大概率供需平衡(之前机构预测明年1季度平衡),那就要小心后续的砸盘动作。

再比如锂电上游磷化工,云南因为枯水期就暂时起不来,但长江沿岸的湖北周边磷化工就影响较小。

各行各业都不一样,如果只看K线,肯定分不清未来是否有机会反弹。

至于煤炭,天然气这种政策直接掌握生死的,那都不用去猜,赚钱随缘。


说完,三季度报可以玩的很开心,也可以玩的很糟心。

看你持仓的个股在这个环境下的难度。

众所周知的业绩好,这个时候就很难玩。

而看起来可能没钱赚的中下游,这个时候就会有分歧,产生机会。

以上判断,仅用于10月份三季度报期间的行情参考。

10月底结束,到了11月,逻辑就再次反转。

上游景气度能维持的,业绩落地后,就是年报预期,又是新一轮博弈了。

这就是为什么很多懒人不看盘,最后反而赚钱的原因了。

看盘越多,越被盘面走势困扰,又被复杂的基本面迷惑。

想择时谈何容易,以上仅是一小部分市场博弈描述,更复杂的还有内部业绩泄密导致的提前下跌,散户在信息不对称面前非常无力。

对,我说的就是今天提前跌停的某医药龙头股。

所以回顾一下我上周说的,杀白马祭天的行情,这不就已经来了。

请勿盲目抄底,业绩报时间,谨慎一点总是对的!



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