全球正陷入一场能源危机!

财经郎眼Daily 2021-10-15 09:28

欧洲和全球很多地方的能源危机敲响了警钟。

一切都归结到整个石油与天然气行业投资的问题上。


欧洲能源危机已经演化到,是否需要呼吁下调室内温度、降低消费、节省能源的地步,此外工厂也面临关闭,整个供应链受到威胁。

能源危机不仅困扰着欧洲,也正在蔓延至新兴市场经济体。OPEC秘书长巴尔金多称:
「欧洲和全球很多地方的能源危机敲响了警钟。一切都归结到整个石油与天然气行业投资的问题上。」


01
英国一片混乱:缺油、缺气、缺电!
政府派军队运油!

英国的资源紧张仍在继续。

华尔街见闻此前报道,英国天然气批发价格年内已涨超 250%,多家没有签订长期批发价合约的供应商因价格暴涨而遭受巨大损失。

自 8月以来,英国已有10家小型天然气公司接连宣布破产,美东时间9月29 日报道,又有三家英国能源公司被迫停业,导致失去供应商的客户数量超过170万,能源行业的压力不断上升。

此外,由于天然气危机进一步波及了食品、钢铁等其他行业,形成连锁反应。英国有几家钢铁厂已全面停产。

全球天然气等大宗商品的价格正在不断上涨,用能源发电的成本有所增加。在供需问题越发突出的情况下,英国的电价与去年相比上涨幅度超过了7倍,直接创下自1999年以来的最高纪录。

受电力上涨、粮食短缺等因素影响,英国部分超市直接被民众哄抢一空。

据由于脱欧和新冠疫情导致劳动力短缺,英国从猪肉、汽油和家禽到药品和牛奶的所有供应链都已紧张到极限。

上周,华尔街见闻报道,英国半数加油站已无油可加,英国政府考虑派军队运油。

根据彭博的报道,首相政府认为卡车司机的短缺并不是英国独有的问题,但「与最大贸易伙伴的分裂确实是原因之一」。

根据abc的报道,英国政府已经紧急延长了 5000 名外国司机的签证到 2022 年,本周一,约 100 名英国军人已抵达英国石油公司的一个储油库帮助运送燃料,以弥补卡车司机的严重短缺。

但汽油零售商协会 (PRA) 周日表示,伦敦和英格兰东南部的汽油和柴油短缺持续存在,其中 22% 的油站没有任何燃油,60% 的油站有两种可用的燃油。该协会执行理事 Gordon Balmer 说,可能需要一周到10天的时间才能让库存恢复正常。

(英国缺油地图,红色部分为极度缺油地区,来源:独立报)

劳动力短缺不只表现在司机短缺,也体现在了肉类加工业屠夫和屠宰工人的严重不足上。

英国全国养猪协会(NPA)的政策服务官员Lizzie Wilson说,屠夫的短缺意味着加工商的产能减少了 25%,造成待宰的成猪在农场里积压。

英国全国农民工会会长Minette Batters警告,除非政府签发签证,允许更多的屠夫进入该国,否则数十万头猪可能会在几周内被扑杀。


02
欧洲气荒、电荒,亚洲恐慌

  • 欧洲天然气、电力危机

欧洲能源行业的压力不断上升,天然气和电力价格恶性通货膨胀的情况愈发显著。

华尔街见闻文章此前报道,10 月欧洲基准荷兰天然气期货价格飙升至每兆瓦时 100 欧元,创纪录新高。英国合约亦大涨17.4%,创下 252.53 便士的记录新高。

过去一个月,这两份合约的价格都翻了一倍多。而欧洲的天然气储存量已比五年平均水平低16%,处于历史新低。

10 月 5 日,明年到期的德国电力价格期货首次突破 150 欧元/兆瓦时,创纪录新高。根据德国联邦统计局近日发布的数据,德国 9 月通货膨胀率比去年同期上涨 4.1%,其中天然气和电力价格的涨幅尤为明显,天然气的批发价已升至历史新高。

而法国电力价格在上周四创下历史新高,上涨 10.3%至每兆瓦时 135.50欧元,换算成石油等价物,价格已接近 200 美元/桶。本月1日起,法国天然气的政府管制售价」再次上调12.6%,直接影响到以此定价机制签订合同的大约300万家庭用户。

此前,9月,欧洲各国天然气价格和电力价格持续飙涨至历史新高。

据央视财经报道,今年冬天,欧洲可能有数千万家庭无法负担供暖费用,而陷入所谓的「能源贫困」。按照欧盟的定义,这一术语是指无力负担「室内舒适温度」。

在疫情前,整个欧洲就有约8000万家庭在这方面存在困难,而现在情况又进一步恶化,总体上看,保加利亚和立陶宛的情况最糟糕,总人口中有近30%的家庭存在“能源贫困”,而瑞士和挪威的风险最小。

  • 亚洲恐慌式抢购天然气


欧洲天然气价格正在达到近十年来的最高水平,天然气价格暴涨在亚洲引发恐慌,各大买家开启液化天然气争夺战。

包括日本、印度在内在亚洲买家正高价购买天然气。彭博报道称,日本东北电力公司和印度盖尔公司本周三以创记录的季节性高价购买了今年11月和12月的液化天然气。

亚洲液化天然气现货价格已升至有记录以来的季节性最高水平。亚洲买家担心,来自欧洲客户的争夺可能进一步推高亚洲液化天然气现货价格。

据新京报报道,过去的一年多以来,受美元放水影响,大宗商品价格飞速上涨,其中,天然气成了「涨价王」。统计表明,过去一年亚洲地区天然气价格暴涨5倍,欧洲地区14个月内更是疯涨了10倍。

今年2月至8月,天然气价格涨势不衰,北美、英国和日韩三大市场的天然气价格分别上涨了35%、167%和165%。

美国是天然气出口大国,也是欧洲重要的天然气供应方。8月底的飓风「艾达」不仅影响了对欧洲的天然气供应,也导致美国居民电价格再次上升。

  • 天然气之后是化肥、二氧化碳危机


天然气可以生产出氨,而氨又是氮肥的主要组成部分。化肥主要原料天然气价格高企,使行业陷入困境。由于天然气价格上升,化肥行业利润被压缩,导致化肥供应紧张,这使得英国两个主要化肥厂停工,2022 年农作物生长季即将到来,在 2022 年的生长季节来临之际,农民可能因化肥价格高而减少生产。

化肥行业减产不仅提高化肥价格,影响农民种植,还导致化肥厂副产品——二氧化碳的供应量减少了 60%。英国食品行业警告说,二氧化碳的短缺直接影响了英国的肉类保鲜、家禽屠宰和碳酸饮料制作等行业,很多食品供应可能受到影响。

全球最大的二氧化碳经销商之一Nippon Gases 警告称,英国的钢铁到食品等众多行业正面临着二氧化碳短缺的威胁。该公司估计,其对整个欧洲地区的二氧化碳供应下降了 50%。

英国《金融时报》表示,目前英国天然气危机与 2007 年北岩银行倒闭以及2008年金融危机的情况相似程度非常高。


03
能源危机蔓延至新兴市场经济体:印度、巴西

全球能源危机不仅困扰着欧洲,也正在蔓延至新兴市场经济体。

  • 巴西水力发电崩溃


据彭博报道,巴西的严重干旱已导致水力发电的崩溃,如果不增加从乌拉圭和阿根廷的电力进口,可能迫使这个南美国家开始限制电力供应。

巴西东南部和中西部的水力发电水库占全国装机容量的近四分之三,但在此次91年来最严重的干旱中,水力发电水库已经下降到17%。

巴西作为南美最大的经济体,其60%的电力来自水力发电。但今年的拉尼娜现象造成了干旱,水库水位下降,使水力发电的可靠性明显降低。

为了缓解电网崩溃,巴西正在启动天然气发电机,以弥补水力发电造成的损失。这迫使政府不得不在紧张的全球天然气市场上与其他国家展开竞争,可能会再次间接推高天然气价格。

今年早些时候,拉尼娜现象给巴西带来了干旱,但给南美洲东北部带来了大量的降水,使哥伦比亚水坝的水位达到历史上的高位。

美国气候预测中心称,今年秋冬出现新一轮拉尼娜现象的可能性为70%,这可能会推迟巴西的雨季,并引发电力中断,对经济产生严重影响。

  • 印度「电荒」


在世界的另一边,印度面临着与巴西不同的电力危机。

华尔街见闻此前文章指出,根据印度电力部门的数据,截至上周五,印度135家火电厂的煤炭库存平均只有4天,低于8月初的13天。在每天监测的工厂中,超过半数的库存不足三天。

野村金融咨询与证券印度经济学家Aurodeep Nandi表示:
印度电力行业正面临一场完美风暴。我们陷入了这样一种情况:需求高,国内供应低,而且没有通过进口补充库存。
与此同时,印度主要煤炭供应商之一印度尼西亚的煤炭价格从3月份的每吨 60 美元升至 9 月份的每吨 200 美元,抑制了印度煤炭进口。

如果供应没有得到及时补充,印度可能不得不削减对能源密集型企业和住宅的电力供应。


04
全球能源危机可能才开始!
OPEC秘书长警告全球油气投资太少

据央视财经此前报道,近期,天然气一跃成为今年年内涨幅最大的大宗商品。市场数据显示,过去一年里,亚洲的液化天然气价格暴涨近 600 %;欧洲天然气涨幅更为惊人,7 月份价格较去年5月份相比增长超过1000%;就连天然气资源丰富的美国也顶不住了,气价也一度创下近10年来最高水平。

美国是天然气出口大国,也是欧洲重要的天然气供应方。8月底的飓风「艾达」不仅影响了对欧洲的天然气供应,也导致美国居民电价格再次上升。

由于欧洲和亚洲都出现天然气短缺,这场危机正蔓延至全球其他地区,天然气价格飙升。同时,石油飙升至几年来的最高点。

布伦特突破81美元并尝试上逼 82 美元,创 2018 年 10 月以来的三年最高。WTI原油价格也接近七年最高。

此外,从6月起便预言国际油价会很快升破100美元关口「并掀起波澜」的华尔街分析师再发研报,预言今年冬天柴油价格可能突破120美元/桶,布伦特原油基准触及100美元后会引发全球经济危机。

能源危机愈演愈烈之际,全球最大产油国组织OPEC发出了不能再轻视石油和天然气领域投资的警告,并且在联合国的重磅气候变化峰会到来前提醒大家,减排不代表要排除一切矿石燃料,否则无法解决能源匮乏。

OPEC秘书长认为,除非增加对石油和天然气新开发项目的投资,否则消费者就得接受更多的能源短缺。这被视为OPEC首次对限制油气领域支出日益高涨的呼声做出振聋发聩的回应。

巴尔金多称,如果减少碳排放、转向可再生能源导致对开发和采掘新油田和气田的投资减少,那么全球就会面临能源价格比当前波动更大的风险。
欧洲和全球很多地方的能源危机敲响了警钟。一切都归结到整个石油与天然气行业投资的问题上。
巴尔金多解释说,全球能源紧张源于,经济体在疫情打击后反弹引发了异常高的需求。但过去对新矿石能源的投资不足,如今遏制这类新投资的压力更大,这就加剧了供应疲软造成的能源价格波动。

巴尔金多还提到,尽管油气行业根本没有弥补2015到2016年低油价期间投资不足时期的缺失,去年油气领域的投资仍然下降了20%。「我们需要释放更多的投资,让资本复活生产周期。」


05

能源价格高企加剧全球通胀风险


国君分析指出,历史上欧洲的能源CPI与整体CPI的波动基本同步。由于欧洲能源紧缺,当前美国的天然气价格也出现暴涨,尽管美国在页岩气的支撑下,基本可以实现内部的供需平衡。总体看,能源危机的冲击将导致全球通胀压力加大。


能源价格大涨不仅会影响居民消费,也有可能出现工业减产,冲击经济增长。

居民部门消耗能源较多,以英国为例,英国居民部门消耗了 2019 年消耗了天然气总量的 34%,其次是发电行业用了 32% 的天然气。

对于居民而言,天然气涨价将会对其整体消费能力产生冲击,降低消费信心。而工业用户占天然气使用量的12%,能源价格的上涨如果不能及时传导到下游,部分小生产企业或难以承受冲击。

也不排除能源极端缺乏下,对居民端保供,而对工业部门限产。长期能源紧张将会对增长产生较大压力,能源危机的冲击将导致全球通胀压力加大。

华尔街见闻此前也提及,欧洲能源危机不仅使工厂面临关闭,还将加剧市场对经济的通胀焦虑。

能源价格不断上涨引发市场对于经济滞胀的担忧,在物价飙升而经济复苏放缓的情况下,股市和债市可能面临挑战。

高盛警告称,欧洲的能源的危机可能会产生严重的经济后果:飙升的电价将提高今年冬天欧洲出现停电的风险。停电可能会进一步推高能源价格,加剧对通胀的担忧,并使企业本已在原材料方面承担的成本不断上升。

安联首席经济学家Mohamed El-Erian也持类似观点,其警告称,供应链中断将持续一到两年,届时价格上涨可能会使全球经济回到上世纪70年代式的滞胀环境。




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