非洲毒株来袭,香港通关成泡影!?苦日子还在后头……

格隆汇财经热点 2021-11-26 18:06

 

“狼”来了的故事在香港一次又一次上演。

自2020年5月起,林郑月娥就多次探讨放宽边境检疫的可能性,但由于健康码认证、新冠疫情反复等等原因,通关遥遥无期。

直到昨天,“狼“真的来了。

11月25日,内地与香港疫情防控工作对接会议再次召开,内地专家认为香港已基本具备与内地免检疫通关条件,港府将全面落实各项准备,包括推出香港健康码和高风险人士排查等。

经过两年的漫长等待,通关终于迎来了曙光。


01



黎明前的黑暗

在蛰伏的六百多天里,内地访港游客量与往年相比可以说是真正的九牛一毛。据香港旅游发展局数据显示,2019年全年的内地访港旅客有4377万人,2019年1月-9月的访客量为3692.9万人。到了2021年,1月-9月的内地访港旅客人数仅为4.6万人,仅有往年同期的0.1%。

(2019年-2021年内地访港旅客数量,来源:香港旅游发展局)

在香港的GDP中,非香港居民消费占比约为10%,虽然远不及进出口贸易、和服务业,但旅游业是香港内需和服务出口的重要基础。

失去了内地游客,香港经济风光不再。

其中,零售业被打的最惨,据香港特区政府统计处发表的最新零售业销售额数据显示:香港9月份零售业总销售额约为280亿港元,同比上升7.3%,2021年前9个月合计零售业总销售额同比上升8.0%。虽然实现了小幅回升,但是与未受游行、疫情影响的2018年9月366亿元的水平相比,下挫极为明显。


仅仅从门店的租金,也能窥得香港零售业的可怜。据谭仔米线招股书披露,香港零售门店的平均月租金自2020年起大幅下滑,由2019年的132.5港元/每平方英寸收窄至108.4港元/每平方英寸。

(2015-2020年香港零售物业平均月租金,来源兴业证券)

特别是对游客高度依赖的热门区域,空置率更是屡创新高,据美联工商铺数据显示,2021年一季度,尖沙咀铺位空置率持续上升,全区空置铺位有271间,空置率17.7%,为四大核心区之冠。尖沙咀区域中,弥敦道空铺数目按季急增16间至43间,为四大核心区空铺最多的街道,空置率为29.7%。

(近年四大核心区街铺空置情况,来源:美联资料研究部)

除了零售,作为内地游客赴港必买的“特产”之一,香港保险也遭遇了巨大冲击。据香港保险业监管局数据,2016年,内地游客为香港保险业贡献了超过700亿港元的人寿保单,占香港保险业个人业务的四成。而今年上半年,来自内地访客的新造业务保费从2020年上半年的62亿元收缩至2亿元,同比下跌96.5%,佔整体个人业务总额0.3%。

(来源:香港保险业监管局)

内地游客订单的流失,叠加疫情下经济活动的减少,香港保险业保费收入整体下跌,据香港保险业监管局数据显示,2020年新造保单减至100万份,保费总收入亦下跌至1,196亿港元,两者均比2019年少两成,创下2014年以来新低。

(来源:香港保险业监管局)

此外,访港游客必吃的餐饮也遭遇寒冬,近两年年倒闭的餐厅数不胜数,甚至包括一众耳熟能详的知名口碑店,百年老店许留山因欠租狼狈退场,“世界上最大的海上餐厅” 珍宝海鲜舫也一度暂停营业。

港股餐饮板块去年虽然随着全球大放水被炒高,但还是不可避免的迎来价值回归,2021年以来板块整体持续探底。



02



通关之后

通关,似乎是个转机。

的确,在大陆游客占访港游客超九成的前提下,恢复通关意义重大,若顺利通关,往日来自大陆的人流、物流、资金流将再次归来,深谙发财道理的香港人最明白这个道理。而那些因为疫情被摁在地上摩擦的香港本土消费公司,也看到了重生的希望。

但是与内地隔绝两年,香港能否回到昔日的宝座还需要理性看待。

首先,此次通关的具体时间仍未敲定。据媒体报道,“回港易”的名额较为稀少。短期内,能够为香港旅游业带来的提振效果极为有限。

此外,海南自贸港的发展势必会分流香港的游客量。自2018年《支持海南全面深化改革开放的指导意见》发布以来,就一直流传着“海南崛起、香港失势”的说法。

在这样的背景下,二级市场上投资者们也较克制,自有望恢复通关消息出来,香港本土的零售股票虽然有所拉升但很快回落,整体表现很一般。


此外,新冠疫情的影响也还没有消散。香港的全球自由港角色,令到它在应对外围输入风险方面,不会做得和大陆一样严格,这点在过去一年多已经看得很清楚,和大陆发现一个案例,就开展全民检测,并高效地推进疫苗接种工作相比,香港还是有所欠缺。

值得注意的是,据外媒报道,一种首先在博茨瓦纳被发现的新型新冠病毒的变种,已开始在南非蔓延扩散,该变种名为“B.1.1.529”,不少专家形容这一变种病毒“非常可怕”,可能是迄今为止所发现的最凶猛的、他们所见过最糟糕的变种病毒,突变程度超过预期。而香港已出现两例感染此新冠变种病毒的病例,这很有可能成为通关进程的又一拦路虎。

(来源:凤凰网)



03



结语

香港也在积极寻求自救,香港特区政府通过多维手段促消费,其中最为直观的就算“消费券”了。据香港特区政府统计处公布,在政府派发第一期消费券后, 8月零售细分市场如眼镜店、珠宝首饰、服装鞋类、百货公司,分别增长60.9%、28.1%、40.8%、7.5%。但9月份增长明显回落,眼镜店、珠宝首饰、服装鞋类、百货公司,分别增长17.3%、16.2%、6.5%、-11.6%。尤其是百货公司,还出现负增长。可见,政府派发消费券对零售行业的刺激作用较为短暂。

而香港零售业的全面恢复,可能还得等到大陆和香港真正实现通过,且大陆游客来往正常的时候。想让大陆游客像以前那样放心前往香港,还没那么容易。要短期内恢复到疫情之前的大陆游客水平,尚需时日。

但通关只是个开始,这点,莎莎的老板郭少明看得通透:“这次恢复的只是有限度通关,离以前的全面通关还有限制,不过,有通关总比没通关好。”





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