高景气赛道低点将至,长期配置的好机会

凯恩斯 2022-01-15 11:02

 

      元旦后调整,性质类似去年二三月,也是美债利率,流动性收紧预期,高估值品种出现杀估值状态。这一次,机构资金出现了明显的高低切换,高景气度行业,估值透支,资金流向低估值板块。

     当下市场,属于非常态时间点,属于情绪面主导市场,散户投资者的恐慌情绪形成了趋势,本轮领跌板块,新能源,医药,领跌股,短期指数调整可能还没有结束,至少还没有迎来上涨周期,但是相对安全。这一轮调整结束,基本上风格切换完毕,春季行情有希望开启,一季度相对还比较乐观。

   先蹲下去再起来,当下市场,有抄底盘,也有恐慌盘,真正的底部,没有抄底盘,跌到你不信了割肉了,成交量缩下来价差不多了。市场急跌之后,后面还需要修复,进而找到阶段性底部,针对国内流动性方面,国内流动性相对比较合理充裕,之前没太放,也不需要太收反而会适当的放水。当我们翻过去看过往的历史,每一次市场恐惧,出现快速急跌的指数,或者行业,无一例外,都是长期配置的好机会。

   接下来重点讲三个布局方向

  医疗:最近医药大跌,CXO、医疗服务医美高估值品种大幅调整,医药最近的走势,比18年集采都可以比一下了,股价跌的狠,但是反而基本面利空,并没有那么严重,主要是资本市场进入高位板块估值回归的阶段,历史上这样的走势出现过很多次。医药最近投资者恐慌至极,机构也看空,太多人问我医药怎么看,是不是集采,行业完了。如果按照这个逻辑,房地产三个月前就完了,保险也完了,周期早就完了,消费白酒都完了,投资者买任何一个行业,你必须要先把他们的风险研究清楚,而不是看着涨去追,跌的时候,突然发现这个行业怎么那么大的风险,难道他们涨的时候就不存在风险吗?投资看的是认知,都听别人的显然赚不到钱,至少现在上述三个品种以2022年估值,肯定是不贵了,短期进入杀情绪阶段,非理性杀跌阶段,现阶段高位回落,已具估值优势。

    


    医药板块整体在5-6点钟方向,属于底部区域范围,因此持仓投资者,不用太焦虑,担心;对于手上有弹药的投资者,应该很高兴才对,本轮医药调整跟去年三月份不同,是一次大级别调整,也是长线配置机会。投资者的久期,一定要自我觉醒,自我认知,而不是被套了就拿的久。今年市场的机会,就是蹲下去才会出现,开年就蹲,那么反而后面更乐观。当我们翻过去看过往的历史,每一次市场恐惧,出现快速急跌的指数大级别回落,整个行业核心资产近乎腰斩,无一例外,这绝对是长期配置的好机会,忘记底部,尊重常识,耐心定投,等待回报。相关机会已经整理好了扫描下方二维码领取!!!


消费升级:2021年,食品饮料板块受到宏观经济、疫情波动等多方面影响,叠加年初板块估值处于历史高位,估值消化或业绩调整导致阶段性股价承压。2022年展望PPI向CPI传导程度与消费复苏节奏有待观察,但模糊未来中仍能寻找确定性展望2022年,全球供应链将从疫情影响中逐渐复苏并使得成本压力缓解或是大多数投资者的共识,与此同时,行业正掀起新一轮提价潮,投资者乐观情绪正逐渐堆积,而2021年12月PPI从11月的12.9%加速下行至10.3%,这意味着中下游制造业的成本压力有望进一步缓解、盈利能力将边际改善,2022年经济稳定运行态势延续,消费仍成为增长第一拉动力我国经济发展面临一定压力的情况下,内需对经济增长的贡献保持在较高水平。当前展望2022年,板块估值回归合理及性价比区间,基本面有望加速改善,且优质龙头在经济波动中会持续证明其护城河相关机会已经整理好了扫描下方二维码领取!!!

中概互联网:2020年12月,中央会议首提“强化反垄断和防止资本无序扩张市场监管总局宣布对阿里巴巴涉嫌滥用市场支配地位立案调查,国内平台经济反垄断和监管周期开启禁止平台经济领域经营者达成垄断协议、禁止滥用市场支配地位、禁止经营者集中,典型的比如阿里、美团因商户二选一被处罚、腾讯被责令解除网络音乐独家版权等,2021年2月初以来,监管措施持续加码,政策不确定性下港股互联网龙头股价震荡下行。展望2022年,个人认为港股互联网是个大机遇,主要是系监管2020年12月提出“强化反垄断和防止资本无序扩张”以来首次表态平台反垄断取得阶段性成果,预计短期政策或已出尽,其次股指将在“低估值”效应下迎来“否极泰来”、均值回归的一年。相关机会已经整理好了扫描下方二维码领取!!!


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