今年会发生金融危机吗

二师父定投 2022-01-15 15:44

公众号 :二师父定投(ID : ershifudt88) 

目前估值楼层:第层,估值适中,注重结构

早前马斯克发声:预言2022年会发生有史以来最大的一场金融危机。
 
他的推特原话是:预测宏观经济是具有挑战性的,我的直觉是大衰退会在2022年春季或者夏季左右,不迟于2023年。
 
结合马斯克抛售特斯拉股票,最近股市大跌,以及美联储加息缩表预期持续加强,很多投资者开始担心了。
 
那么到底会不会发生金融危机呢?
 
1、金融危机的原因
 
金融危机产生于泡沫经济,当资产上涨甚至膨胀的时候,会吸引投资者不断加杠杆吹泡泡,如果最终泡泡破灭资金链断裂以后会引起一系列的连锁反应,可以说衰退始于繁荣,无论是1929还是2008的危机,都是泡沫经济下的产物。
 
大家都只知道1929年美国大萧条,但是很少有人了解在这之前美国股市发生了一场史无前例的繁荣。
 
当时格雷厄姆还比较年轻,不过也已经在股市取得不错的收益率,而且格雷厄姆得到了金融家巴鲁克的赏识,巴鲁克准备邀请格雷厄姆加入自己的团队。
 
然而格雷厄姆当时年仅35岁,投资回报率远远超过了同期道琼斯工业指数,所以他拒绝了巴鲁克的邀请。
 
虽然他俩没有成为合作伙伴,但是巴鲁克和格雷厄姆仍然经常交流投资信息,两者均判断证券市场已经到达了顶点,可能会出现崩溃。当时银行短期贷款利率是8%,而道琼斯指数的红利只有2%,资本市场严重泡沫。
 
巴鲁克当时选择了清仓手里所有的股票,而格雷厄姆虽然感觉到危险,但是并没有把自己的投资完全处理掉。而且也选择了低估值股票,并在投资中进行了套期保值。可是最终这场衰退持续的时间太久,以致于格雷厄姆最终破产了。
 
2、当前的股市是否有泡沫
 
目前中国公募基金的规模大致是27万亿,货币基金规模大致10万亿,GDP总量105万亿元,股市总市值大致是98万亿,整个金融市场没有过热。
 
基建连续跌了4年,传媒连续跌了7年,全市场指数风险溢价率仅仅只有28%,除了新能源有估值泡沫以外,基建、地产、银行、传媒等等板块的估值都是处于历史低位,只有可能发生新能源大跌带崩整个市场,而发生大危机的概率很低。
 
3、警惕美联储加息
 
美联储今年以来不断释放加息预期,就是在告诉大家,我要加息了,流动性收紧了,未来市场可能下跌,投资者提前做好预期管理就不会带来市场的大幅度下挫。
 
美股现在处于历史高位,美联储也怕加息导致美股大跌,所以提前让大家做好风险管控。减债、加息、缩表是收紧流动性的三个阶段,预期今年二季度会有一个坑位,对于说自己只有1成仓位或者3成仓位的读者朋友,我要恭喜你们了。
 
4、今年不用太悲观
 
2021年这个时候,很多人都在预言2021年会发生全面牛市,当时我提醒大家谨慎,做好防守,预期过于一致就是风险点。
 
而站在这个位置,很多股票一年跌幅50%,丐帮基金跌幅60%,已经是小型股灾了,风险释放的差不多,如果美联储加息再带来股市大跌,那么就是很好的机会了。主要是低估值的基建、保险、银行、家电、传媒、红利、中概等等。
 
中概这只基金2021年给我们带来了一倍的收益率,未来要降低预期,可能三年内不会突破新高了,但是我们依然买入,而且第一个波段收益率已经达到了9%,有读者问我是不是有内幕消息,这还真没有,真的只是运气好,然后严格按照交易策略执行而已。
 
去年7月份的时候,我说等中概1.2的时候开始行动,有读者表示不会跌这么多,想要加仓,而真的跌到了1.2的时候,又有读者表示还会继续跌,继续等。这种过多地加入主观判断的投资方法会让自己成为股市的奴隶,设定交易目标和原则,到达了原则,就买入,把自己当作严格执行的机器人,这样就不会在下跌的时候恐惧不敢投资,也不会在上涨的时候贪婪追加投资。
 
我唯一不看好的就是新能源,估值太高,回调并不多,当然现在不看好不代表未来不看好,如果未来新能源也和丐帮一样跌60%,那么我也重新关注的。目前仅仅只有极少量的仓位,防止自己看错追涨。虽然我对市场有预期,但是从来不会去主动赚市场预期的钱。
 
投资需要考虑性价比,价格和未来预期综合考虑。

 

风险提示:本文仅为二师父投研分析,文中涉及标的非投资建议,投资有风险,入市需谨慎。

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