调仓,发车

思哲与创富 2022-06-23 14:14
昨天和某券商交流了下,我们一致的感受就是。

现在可转债市场很火。

估计很多人都是奔着转债打新“稳健”来的,结果打着打着,发现,诶,这东西下有保底,上还不封顶,好像挺香的,于是拿点闲钱搞一搞

然后这两年转债行情也好,也盈利了一些,所以计划投入更多精力,搞可转债实盘。


我个人是觉得,可转债本身,确实是非常适合散户投资的工具之一,掌握玩法,比股票投资要安全得多。


但实际情况是,很多小白对转债的风险还是没有足够认知,无法精准区分什么是妖债,什么是真正有价值的转债。

甚至不少人连可转债下修,强赎规则还没搞懂,就急着上了。

其实目前市场上真正值得关注的转债,并不多~

全市场转债里面,现价低于130的,只有282只,其中满足溢价率低于30%的,就只有79只了。


如果再剔除一些几乎没有什么弹性的银行债,就只有70左右了。


除去这70只,市场上的,要么是高价债或者妖债,这些债可没有下可保底的说法,很多风险甚至比个股还要大。

要么是基本只有债性等待赎回或者下修的低价债,进攻性不强。

所以投资第一步,标的池特别重要,大家可千万别直接跳过了。

其实我个人是觉得,当下并不是转债摊大饼的最好时机。

最好时机是什么时候呢?

市场处于相对高的位置,这时估值高,但又不确定后市会不会继续上涨,怕踏空,于是选择转债摊饼~

这时可以把手头上的权益基金一边卖出,一边转入有债底的转债,即便后市继续上涨,也可以获得一定的收益,下跌,也更能扛揍。

但目前问题是,现在的A股,整体其实不贵,而转债的溢价率又比较高。

那么在未来正股上涨时,转债是跟不上正股的。

所以现阶段,基金策略的性价比,我认为可能会比转债更高一些~

一些小看法,欢迎探讨。

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好,今天是定投日,三足鼎立已完成调仓,说一下本次的调仓情况。


这次调仓,和牛20相似,增加了聂世林的安信价值成长,以及沈楠的交银国企改革

剔除了杨晓斌的金鹰产业整合,以及减持一小部分金融板块


安信价值成长和交银国企改革,他俩算是均衡偏成长风格的选手,过往业绩均对沪深300有较稳定的超额能力。


这篇《调仓了!》已经详细分析过两位选手,这里就不赘述了~

杨晓斌主要是多次节奏把握不到位,超额收益不稳定,所以我们将其剔除。

金融板块今年产生了一些超额收益,但接下来价值和成长会比较均衡,因此腾出一些空间给新入选的牛基~


目前三足的配置构成,我们将组合的价值、成长、均衡做三块划分,分别为:


成长:汇添富全球移动互联(13.9%)、工银瑞信医药健康A8.7%)、平安新鑫先锋C9.9%),建新创新中国(5%),中证消费红利(5.8%),成长合计:43.3%


价值:工银瑞信创新动力(7.9%)、安信新常态沪港深精选(8.6%),诺安策略精选(5.4%中证银行ETF联接A5.9%)、工银瑞信精选金融地产A4.8%)、价值合计:32.6%


均衡:交银国企改革(5%)、安信价值成长(5%),诺安安鑫(5.5%)华安沪港深通精选(7.24%),均衡合计:22.7%


配置上,适当对互联网,医药板块有超配,但总体还是比较均衡的~

看组合历史数据,会发现不管是收益性,还是波动性,以及回撤控制,夏普比率,均是优于沪深300的。

总之组合强调一个字,稳就完事了

另外之前持有蛋卷组合的小伙伴,还有一些人不知道投顾已经升级的事。


我再说说这事哈~


由于监管新规的原因,目前蛋卷上的组合,只能保留存量配置型的,定投型组合无法保留。

所以保留了三足鼎立。

之前跟过的低估止盈、学富五车、三足鼎立,可以选择升级到三足鼎立投顾组合~


而且按照监管要求,如果6月30日之前还没有升级投顾的话,组合将会被打散成单只基金的形式,可以卖,但不再是组合了。

我的建议是能升级的话,尽量升级,这样可以及时跟进调仓和策略,收益和体验都会更佳~

不过有一点需要注意,升级之后,原先持有的基金都会调仓到新的三足里面,所以仓位会发生比较大的变动。


以中概互联为例,三足原先持仓中没有中概互联,如果将原组合全部升级到三足,那么会卖出中概,买入新的持仓。

比如三足里面配置的是汇添富全球移动互联,用主动基金来进行科技互联网板块的择时选股。


考虑到中概小伙伴们持仓较多,所以在升级之前,务必要提前考虑好。


还有一种方法,就是将组合进行部分升级。

比如将组合中的中概互联单独保留,剩下的基金再进行升级,等中概后续进入合理或高估后再止盈。


这样的话大家务必要多关注我的文章,我文章也会有及时提示卖出的信号。

好,说回今天的定投发车计划。

刚刚大盘又站回了3300,算是合理偏低的位置,所以这期我们定投倍数为1倍,正常买入三足和牛20各1000元。

组合跟投,介绍请看这篇👉三足鼎立

组合跟投、介绍请看这篇👉金牛二十

定期不定额定投方案示例

小王每个月有4000元储蓄计划用来定投基金,拆分成4周,即每周定投基数为1000元。
 
假如当前定投倍数为1倍,那么当期定投资金为1000×1=1000元。

定期不定额定投,是需要我们每周采取手动定投操作的,我们扫二维码进入后选择立即转入,买入相应发车金额即可。

其他常见问题:
 
1、组合何时止盈?
 
理论上来说,组合会根据市场情况进行临时的调仓调整,将高估或者预期表现不佳的品种进行减持,增持低估或者看好的品种。

因此在组合层面,内部就是有止盈操作的,这是组合主要控制风险的方式。
 
第二层控制风险的方式,来自于我们灵活调整的每周定投倍数,比如我们在21年全年定投倍数基本都在0.6~0.8倍,大幅下缓我们的买入速度。
 
而单方面的卖出止盈操作,是在除非市场出现极度高估的情况下才会发生,这时也需要关注公众号的提示。
 
通常大多时候还是会以内部调仓止盈操作为主。
 
2. 组合起购金额是多少钱?
 
目前三足鼎立和金牛二十基金投顾组合的起购金额是200元。
 
3 组合有什么注意事项?
 
定投是一件长期坚持才能有成果的事情,期初投资几个月,首先是投入金额较少,即便收益率很高,但后续追加买入也会导致成本激增,增加亏损风险。
 
因此定投的要义,还是以至少三年以上为一轮定投周期,根据每周公众号发布的定投倍数来实现越跌越买,不建议三年以内的短线资金用来进行定投。

4、组合可以存量资金一次性配置么?

一次性配置的话,短期风险不确定性大,只建议用五年内不需要使用的闲钱来买入。

其次尽量在定投倍数越高时配置越安全,在定投倍数低于1倍时买入风险相对较大,需要谨慎建仓。

👇是我开的单独的号,这个号主要会用来讲解最新牛20和三足的调仓报告,以及发车信息和一些额外不方便说的投资干货~


大家务必关注一下,防丢~

风险提示:以上方案仅为示例,投资者应根据自身的资金情况、风险承受能力,合理安排投资计划。市场有风险,投资需谨慎。投顾机构不保证以上基金投资组合策略一定盈利以及最低收益,也不做保本承诺。

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6月24日可转债:

华锐转债上市申购,预测价130。

正股是一家专注于硬质合金数控刀片研发与应用的企业,在基础材料、槽型结构、精密成型和表面涂层四大领域拥有自主核心技术,主打车削、铣削、钻削三大系列产品,拥有湖南省新材料企业、湖南省小巨人企业等称号。

华锐转债发行规模4亿,预估中签率0.7-1.8%,当前一手抢权配售安全垫不足5%,不适合抢权配售操作。

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