你猜,有没有每年赚15%的基金?

天天基金网 2022-07-02 19:00

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对基金投资来说,2022年的上半年并不平静。

在刚刚过去六个月里,偏股混合型基金指数的最大回撤达到了夸张的-28.66%。这个数字是个什么概念呢?

2020年初疫情刚发生时,这个数字是-15.66%;熊了一整年的2018,这个数字是-27.48%;2016年初的熔断行情里,这个数字是-27.76%

也就是说,今年跟这三次比,分毫不输。

比这次更大的回撤,还得追溯到2015年,就是大盘从5173点摔下来那次。

所以,这半年下来,咱们也算是经历过“历史级”大场面的人了。可以留着跟后辈讲:2022年那次,我当时就在现场。

亲身经历大跌的体验或许比想象中更糟糕。虽然心里知道跌下来会有便宜的筹码,低位买入,长期会有不错的收益。

但眼看着亏损的账户、绿色的屏幕,勇敢按下申购键并不容易,需要一颗大心脏。

于是就有朋友问了,有没有那种省心的、每年都能赚15%的基金?


01

咱们去历史数据里找找。根据Choice统计,区分A/C类:

2021年收益率超过15%的基金有1698只。

2020、2021年收益率均超过15%的基金有1202只。

2019、2020、2021年收益率均超过15%的基金有932只。

但如果再加上2018年,符合条件的基金数量会变成0。

原因我们前面提到过,2018年是一个不折不扣的大熊市。在那一年,上证指数跌了24.59%,沪深300指数跌了25.31%,偏股混合型基金指数跌了22.87%

偏股基金就像海上航行的轮船,一段时间内能走多少里程不仅仅取决于发动机的马力。水流的流速、海风的风速也至关重要。

2018年就是典型的极端恶劣天气、大逆风局,亏得少的就是赢家,正收益极难做到。

巴菲特曾在上世纪60年代致投资者的一封信中坦言:

我们并不追求绝对回报,我们的目标是在长期每年比标普500指数表现好10%。我相信只要我们能做到这点,我们的长期收益率就会很乐观。但是对于那些希望我们同时保证绝对回报的投资者们,对不起,我们并不能保证这一点。

股神尚且如此。

所以对偏股基金来说,指望它像银行存款一样,每年都能有一个固定的收益是不现实的。有高产的丰年,也必然有歉收的荒年。


02

既然每年赚15%的基金找不到,那我们就换个思路。

先顺着巴菲特的思路走,他说只要每年比指数好一点,长期就有乐观的收益率。那么A股有没有每年都跑赢了指数的基金?

这里统计了2016-2021年6个完整年度的数据。参照的指数是偏股混合型基金指数,它代表偏股混合型基金的整体表现。跑赢了它,基本就等于跑赢了多数同行。

同时要求这些基金经理在2016年以前就开始任职,保证业绩是他们本人掌舵的时候做出来的,没有前任的事儿。

(数据来源:东方财富Choice数据、银河证券,2022年收益率数据截至2022/7/2,不作投资推荐)

这样的基金一共有11只。今年他们能否保持住这项记录,我们拭目以待。

再换一个思路。既然每年赚15%的条件太苛刻,那我们不看过程看结果,有没有长期年化收益率能达到15%的基金?

满足这个条件的基金有很多,这里放不下。但即使要求任职10年以上,目前也仍有五位基金经理满足要求。

(数据来源:东方财富Choice数据、银河证券,数据截至2022/7/2,不作投资推荐)

五位老将分别是富国朱少醒、景顺长城余广、上投摩根杜猛、广发李巍和建信姚锦。

由于风浪的影响,轮船虽然不能保证稳定的航速,但或许依然可以驶达目的地。


03

《古文观止》里有柳宗元写过的一则小故事,主人公叫郭橐(tuo)驼。

尽管他身材佝偻驼背,但种树却是一绝。他种的树没有不成活的,而且长得高大茂盛,结果实早而且多。

其他种树的人即使暗中观察、羡慕效仿,也没有谁能比得上。别人问郭橐驼种树的诀窍,他回答说:

我没有使树木活得长久而且长得快的能力,只不过能够顺应树木的天性,来实现其自身的习性罢了。种树的时候,树根要舒展,培土要平均,捣土要结实。已经这样做了,就不要再动,不要再忧虑它,离开它不再回顾。

栽种时要像对待子女一样细心,栽好后要像丢弃它一样放在一边,那么树木的天性就得以保全,它的习性就得以实现。

但别的种树人却不是这样,树根蜷曲又换了生土;培土的时候,不是过紧就是太松。要不然就是过于担心,在早晨去看了,在晚上又去摸摸,已经离开了,又回头去看看。

更严重的,甚至掐破树皮来观察它是死是活,摇晃树根来看它是否栽结实了,这样树木的天性就一天天远去了。虽然说是喜爱它,实际上是害了它。

或许基金投资也是这样,功夫应当下在种树时。一个好的投资计划,好的风险处理预案,合理的收益预期。

对之后不可避免的市场波动,得有一份不嗔不怪的脾气,坐怀不乱的定力,能撑船的度量,就像种树达人郭橐驼一样。

水至清则无鱼,人至察则无徒。我们无法改变股票市场自几百年前诞生时起就有的怪脾气。时而跌落,时而骤起,时而巨浪滔天,时而晴空万里。与其随之喜怒,不如试着适应。

何况,基金投资的顺风要比逆风多,好景更长。过去10年,偏股混合型基金指数有八年是上涨的,只有2016、2018两年出现下跌。

(数据来源:东方财富Choice数据,普通股票、偏股混合分别为普通股票型基金指数和偏股混合型基金指数,数据截至2021/12/31,不作投资推荐)

挂好香饵放长线,气定神闲坐当中。希望我们都能捉得到资本市场长期增值的这条大鱼。

(免责声明:收益率数据仅供参考,过往业绩和走势风格不预示未来表现,不构成投资建议。投资者据此操作,风险自担。市场有风险,定投有风险,投资需谨慎。)



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