李佳琦复播,提振医美美妆市场信心

家电先生 2022-09-23 21:12




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安信消费一周看图

2022W36:PVC地板出口为何持续高增?

2022W35:白酒真的消费降级了么?

2022W34:如何看待国产基因测序仪的投资机遇

2022W33:空气能的赛道,到底有多宽?


地产跟踪

竣工3月转正,家电终端景气复苏—家电行业2020年3月房地产开发投资和销售数据点评

3月单月住宅竣工面积YoY+1.2%

疫情冲击数据回落,若复工顺利竣工趋势仍看好——家电行业2020年1-2月房地产开发投资和销售数据点评

竣工翘尾收官,继续看好交房带来家电需求的改善—家电行业2019年12月房地产开发投资和销售数据点评

2019年12月单月住宅竣工面积YoY+20.7%

竣工回暖趋势不变—家电行业2019年11月房地产开发投资和销售数据点评

11月单月住宅竣工面积YoY+5%

竣工势头喜人,家电2020需求弹性起—家电行业2019年10月房地产开发投资和销售数据点评

10月单月住宅竣工面积YoY+19%

竣工趋势进一步确认,家电需求弱复苏—家电行业2019年9月房地产开发投资和销售数据点评

9月单月住宅竣工面积YoY+1.1%,年内首次转正

竣工继续恢复,销售反弹超预期——家电行业2019年8月房地产开发投资和销售数据点评

8月单月商品房竣工面积YoY+3%,住宅销售面积YoY+7%

地产竣工如期好转,厨电、空调需求弹性大——家电行业2019年7月房地产开发投资和销售数据点评

7月竣工面积降幅收窄至YoY-1.6%,好转有望继续得到数据验证

竣工降幅收窄,家电销售压力有望改善——家电行业2019年6月房地产开发投资和销售数据点评

6月单月竣工面积YoY-15%,降幅环比收窄,预期下半年恢复

地产销售继续反弹,家电可以更乐观些——家电行业2018年7月房地产销售数据点评

7月单月新房销售面积YoY+11.0%,反弹超预期

销售仍主要由三四线带动——家电行业2018年4月房地产销售数据点评

测算4月三四线新房销售面积YoY+2.1%,仍显韧性

地产有韧性,家电莫悲观——家电行业2018年3月房地产销售数据点评

3月新建住宅销售面积 YoY+2.6%,增速环比回升0.3pct


史鉴系列

【卷一】复盘美日70-80年代的家电

复盘日本1975~1984:家电多牛股

复盘美国1971~1983:家电在“滞胀”期的波段机会

复盘日本和美国,对中国家电的启示

【卷二】从"卖什么"到"卖给谁"——复盘日本家电渠道兴衰历程

专业化、规模化的渠道终占优,要重视前端渠道和派生客流。

【卷三】需求并未消失,只是延后兑现-复盘“非典”期间的家电市场

“齐跌→分化”,情绪反应后,好公司还是有好收益


家电行思录

陕西:喜忧参半,走向“客单价时代”

我们调研陕西的家电渠道,走访中心城市、县城、农村,有喜有忧

河南:2019年没那么困难

作为家电消费大省,河南的销售景气好于预期

海外:泰国家电印象

泰国天热,空调却少,家电品牌以日韩欧美为主


草根系列

【卷一】按摩椅店员:辞职,还是留下来?

扩大有效客流,是按摩椅销售的当务之急

【卷二】夏天过去了,谁还在买空调?

客人变少,但是签单率高

【卷三】家电电商:就像过年

玩法日渐复杂,双十一是大品牌+专业电商的狂欢

【卷四】共享按摩椅:年轻一代的按摩

节假日,抽样共享按摩椅日收入70元

【卷五】小米如何打动中年男?

调研两家小米之家的日销售额分别为14、22万元,中年男是第一大客群

【卷六】格力百亿让利还在继续吗?-56家门店草根调研

“价格战”打到第三阶段


算账系列

【卷一】掀开空调的天花板——空调需求见顶了吗?

空调需求到顶啦?NO,日本都没见顶呢!2025内销可望1亿台!

【卷二】迟来的爱——地产对空调销售的影响有多大?

空调滞后新房约5个季度,城镇新房贡献3-4成内需

【卷三】同样面临升值,他们缘何不惧?——汇率对内销型企业影响有多小

即使升值到6.2,测算大部分公司受到的影响幅度<5pct。

【卷四】美国洗衣机反倾销:家电难“税”服

最悲观假设,反倾销对家电龙头2018的业绩增速影响<1pct

【卷五】美国又欲加税,家电谁来买单?——美国对华输出商品加税对中国家电行业的影响

若加税,测算龙头公司2018 业绩增速下降不超过 1pct。

【卷六】在空调市场,小米为何不做“价格屠夫”?小米再入空调对行业有何影响?

非不欲也,是不能也

 

厨艺系列

【卷一】厨房里的革命——集成灶,集成了什么?

集成灶:更干净,更安静,更多空间

【卷二】当少数派走向主流——专项调查:是谁在用集成灶?

除了节省空间等原因,口碑传播也促成集成灶消费

【卷三】做的细心,用得放心——草根调研:集成灶容易爆炸?

集成灶安全有保障,谣言来自不健康的商业竞争

【卷四】集成灶发源地230个家庭的入户调研——多少人会用集成灶?

海宁、嵊州的人,买什么样的集成灶?他们用后感到满意,还是后悔?

 

行业报告

深度|“价格战”历史重演,看需求逐渐回暖——家电2020策略

价格战,时间会比预期的长,对龙头的利润影响比预期的小。

竞争格局良好,板块盈利继续改善——三季报回顾与行业前瞻

收入增速符合预期,盈利略超预期。

内销逐渐减压 ——家电行业三季报前瞻与后期展望

原材料、汇兑红利继续,地产竣工有望拉动需求

超预期驱动因子仍将发挥作用

成本红利、人民币贬值、减税利好将继续

改善因素相继出现——下半年家电行业与个股前瞻

来自地产的压力减小,空调、厨电需求改善;冰洗出现剪刀差


Q2基金抱团格力美的

Q2基金重仓家电持股比例环比提高1.7pct

关税威胁下,重申家电股投资价值

按摩椅、烟机等不在清单之列,奥佳华值得重点关注

销售仍主要由三四线带动——家电行业2018年4月房地产销售数据点评

测算4月三四线新房销售面积YoY+2.1%,仍显韧性

地产有韧性,家电莫悲观——家电行业2018年3月房地产销售数据点评

3月新建住宅销售面积 YoY+2.6%,增速环比回升0.3pct

USTR建议征税清单中有多少家电产品?

家电不在主战场,对家电上市公司影响甚微

地产对家电中期拉动力略有增强——2018年1-2月房地产销售数据点评

地产2019Q2将拉动白电销售增速0.5pct

厨电表现为何分化

一年前地产走势分化,一年后家电销售分化

三四级消费升级加速,楼市是催化剂——201712房地产销售数据点评

16Q4-17Q3楼市热销的滞后效应,家电在三四级市场可望超预期

加速!三四级市场消费升级——2018年度策略

家电还将超预期,地产就是催化剂

家电子行业,景气起与落

看好三四线,关注成本端变化

遭遇汇兑损失,西式家电能否逆袭?

汇兑阶段性扰动,需求方兴未艾

地产拖累厨电,还是助推厨电?

三四级厨电市场潜力大,传统品类受益,集成灶弹性大。

空调新高之后,能否再超预期?

三四线地产有后劲,对2018空调景气可以乐观些。

关注滞后性,看好三四线——201710房地产销售数据点评

关注楼市对家电需求的滞后影响,继续看好三四线

有房住,才有家电需求——201709房地产销售数据点评

“房住不炒”,有助家电增量需求

测算三四线八月YoY+22%,再显韧性——201708房地产销售数据点评

测算三四线8月新房YoY+22%,三四线韧性助楼市销售小反弹

三四线七月YoY+19%,仍在良性增长轨道——201707房地产销售数据点评

7月全国新房销售面积YoY+0.3%,测算三四线单月YoY+19%,依然良性增长

5月销售“逆袭”,利好家电需求——201705房地产销售数据点评

5月全国新房成交YoY+8%不降反升3pct,测算三四线销售YoY+36%

家用电器2017年中期投资策略——预期差:六月人归花满地,随时雨过翠连天(上)

家用电器2017年中期投资策略——预期差:六月人归花满地,随时雨过翠连天(下)

家电板块存在四大预期差,行情有望延续

出了棚进了楼,家电会少么——国务院会议棚改相关政策点评

3年再改造1500万套!棚改促进家电消费,助力三四线楼市去库存

5月面板价格数据点评:面板供需阶段平衡,价格维持高位

Q2无新产能大量开出,面板价格仍将维持高位。

三四线销售韧性犹存,利好家电——201704房地产销售数据点评

4月三四线新房销售YoY+35%再超预期,三四线韧性利好家电

面板4月价格数据:供给偏紧,部分尺寸继续上涨

整机销量逐季增加,65吋均价维持上行

三四线再超预期,利好家电销售——201703房地产投资销售数据点评

3月三四线新房销售YoY+37%,超预期,继续看好家电

家电行业新一轮地产调控点评:伪地产研究员如何看家电

伪地产研究员继续看好家电!调控有助三四线市场良性增长,长期看利好家电销售大局。

家电行业再融资新政影响点评:当前影响甚小,有助板块长足发展

家电增发项目受新政影响有限,利好行业龙头。

面板行业深度报告:电视面板,看我中国功夫

面板产能向大陆转移,2017年价格维持高位运行。

家用电器2017年年度投资策略——新家电:海棠冬暖亦狂花(上)

“新家电”快速崛起,强调升级、迭代、复苏三条投资主线。

民促法终迎三审,关注教育类投资机会

三审大概率通过;规范行业,加速教育资产证券化,利好龙头企业扩张规模。

滚出来的机会 — 滚筒洗衣机加速替代传统洗衣机

滚筒洗衣机加速上量,今年4月零售量首次打平波轮。滚筒时代到来

10后经济深度报告——回声与政策共振,新婴儿潮蓄势待发

新婴儿潮利好10后经济,掘金母婴、育儿两主线。

家用电器2016年中期投资策略——融合:连雨不知春去,一晴方觉夏深

中外融合、产业融合、用户融合,强调三条投资主线。

家用电器2016年投资策略——变局:我言秋日胜春朝

变局:线上销售欣欣向荣,汇率下行利好出口,吹响消费升级主旋律。

人都去哪了?十一家电销售数据点评

各类家电销售均在国庆期间出现下滑,原因在于宏观经济形势走弱、网购分流、提前促销。

5个渠道销售商的国庆:2015国庆家电销售渠道草根调研报告

我们调研华南、西南、西北、东北等地,发现卖场人气下降,购买档次提升,电商欣欣向荣。

币值波动,谁最受益?:人民币汇率下行对家电行业影响点评

人民币汇率下行有助于提振我国家电出口,小家电企业收益较大。

智能硬件,鸡肋如何变鸡腿?:10款代表风向的典型产品精华PPT

如何直击消费者的痛点?抛弃“极客”思维,走向共性需求,先把数据做大。

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