刚刚,央行全面降准!

金融监管研究院 2022-11-25 18:13

刚刚,央行宣布全面降准!

中国人民银行决定于2022年12月5日下调金融机构存款准备金率

为保持流动性合理充裕,促进综合融资成本稳中有降,落实稳经济一揽子政策措施,巩固经济回稳向上基础,中国人民银行决定于2022年12月5日降低金融机构存款准备金率0.25个百分点(不含已执行5%存款准备金率的金融机构)。本次下调后,金融机构加权平均存款准备金率约为7.8%。

中国人民银行将坚决贯彻落实党的二十大精神,加大稳健货币政策实施力度,着力支持实体经济,不搞大水漫灌,兼顾内外平衡,更好发挥货币政策工具的总量和结构双重功能,保持流动性合理充裕,保持货币供应量和社会融资规模增速同名义经济增速基本匹配,支持重点领域和薄弱环节融资,推动经济实现质的有效提升和量的合理增长。(完)

中国人民银行有关负责人就下调金融机构存款准备金率答记者问

1、此次降准的目的是什么?

答:一是保持流动性合理充裕,保持货币信贷总量合理增长,落实稳经济一揽子政策措施,加大对实体经济的支持力度,支持经济质的有效提升和量的合理增长。

二是优化金融机构资金结构,增加金融机构长期稳定资金来源,增强金融机构资金配置能力,支持受疫情严重影响行业和中小微企业。

三是此次降准降低金融机构资金成本每年约56亿元,通过金融机构传导可促进降低实体经济综合融资成本。

2、此次降准释放多少资金?

答:此次降准共计释放长期资金约5000亿元。此次降准为全面降准,除已执行5%存款准备金率的部分法人金融机构外,对其他金融机构普遍下调存款准备金率0.25个百分点。

此次降准后,各类机构准备金率情况如下:

金融监管研究院点评:

本次降准是11月23日国常会“要适时适度运用降准等货币政策工具,保持流动性合理充裕”的落地。
从降准时间点来看,本次降准效率极高,周三例行的国常会通稿提出要降准,周五就落地,是历史上间隔时间较短的一次。
从降准幅度来看,本次降准幅度为25BP,与2022年4月25日降准幅度一致。实际上,历史上提高或降低准备金率的幅度一般为50BP或者100BP,只是最近两次降准幅度均为25BP。
之所以会产生这种现象,有两个原因:
  • 一方面是因为目前存款准备金率的绝对水平已经处于历史较低水平。本次下调后,金融机构加权平均存款准备金率约为7.8%。对于一向重视货币政策空间的央行来说,小步伐高频率的降准,比大步伐低频率的降准,更能保持一定灵活性,也更能维护货币政策的空间;
  • 另一方面,目前由于疫情影响和房地产债务问题,需要宽松的货币政策来对冲经济下行的走势。降准和降息都是较好的工具,在2022年已经多次使用降息或者定向降息的方式,降准只使用过一次,因此本次降准也是水到渠成。
但是实际上,在国常会宣布降准之前,市场对于降准的预期是非常低的。
因为市场普遍预期在11月15日万亿MLF到期,央行可能选择部分续作,其余部分降准来对冲,但是央行并没有这样选择。
同时,央行在三季度货币政策执行报告中也强调要注意未来通胀回归的可能性,市场普遍对降准没有预期。
而且11月上旬的银行间市场资金面突然发生一轮紧缩,债券市场收益率普遍上行,固定收益类的理财产品出现大面积的下跌,市场甚至出现央行要收紧资金面的预期。
最终国常会一锤定音。
从时间点上看,本轮降准也是选择非常精准。
实际上,11月上旬的资金紧张,有一定的财政因素和税期影响。临近年底,2022年发行的大量地方政府债和专项债正在逐步向实体投放形成项目,短期也会对金融体系资金面形成冲击,在这个时点选择降准,能够降低财政因素对资金面的冲击,有利于维持货币市场乃至资本市场稳定。


诚邀地方政府相关决策及监管部门、金融机构相关业务部门、经济开发区相关部门、平台公司、园区开发单位、建设单位等业内人士及相关研究人员参课。

PART
01

课程纲要

主题一、2023年及今后3-5年的信贷投向策略与重点行业风控分析

赵老师12月17日

一、宏观形势与金融信贷环境分析

1、二十大及中央经济工作会议信贷相关解读

2、新发展格局下的经济金融与信贷

3、疫情及后疫情时代的金融信贷环境

4、国际形势与中国新一轮开放预期

5、从严监管与信贷发展

二、2023年及今后3-5年的信贷策略

(一)好的信贷结构应该是什么样的

(二)2023 年及未来短周期内的信贷策略选择

三、2023 年重点行业分析方法与审查要点

1、政府平台分析方法与审查要点分析

2、城市更新贷款分析与审查案例

3、2023 年房地产贷款审查审批掌握意见

4、新能源行业分析方法与审查要点分析

5、科技创新小巨人客户分析方法与审查要点分析

6、生物制药项目分析方法与审查要点


主题二、商业银行2023年重点项目营销策略与信贷投放建议

陈老师12月18日

一、2022年宏观经济和政策回顾

1、2022年宏观经济和整体政策回顾

2、2022年商业银行信贷投向重点回顾

二、2023年宏观经济展望和商业银行业务经营策略

1、2023年宏观经济展望和重点领域政策分析

2、2023年商业银行业务整体经营策略

三、2023年商业银行重点行业营销与信贷投放建议

(一)支持“专精特新”企业做大做强

二)2023年基础设施投资领域业务重点和商业银行经营策略

(三)2023年房地产领域商业银行经营策略

(四)2023年商业银行新能源行业信贷投放策略

四、2023年商业银行投行与金融市场业务开展建议

1、发展产业金融构建金融场景

2、专注创新型债务融资工具

3、深入参与拟上市公司及上市公司相关业务

4、加强并购贷款和并购金融服务

5、公募基础设施REITS介绍及案例分析

6、资管新规后商业银行股权投资业务开展途径和案例分析


※ 请以实际授课内容为准。

PART
02

日程安排

日期:2022年12月17日-18日

地点:上海(课前一周通知)

上课时间:上午09:00-12:00;下午14:00-17:00

PART
03

费用及优惠信息

现场参课:4200元/单人(包含培训费、场地费、材料费、午餐、茶歇)

优惠信息:3人成团,每位优惠300元,11月13日前缴费,再优惠300元每位。


线上参课3200元/单人(包含训费、材料费包邮)

优惠信息:3人≤人数5人,3000元/人/账号(赠送5本纸质教材)

6人≤人数≤10人,22000元/端口(赠送10本纸质教材)

11人≤人数≤20人,38000元/端口(赠送20本纸质教材)

21人≤人数≤50人,50000元/端口(赠送50本纸质教材)


更多优惠信息,详询小助手:18221078897。


深度·专业·实操
桃子老师18221078897(微信同)





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