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房地产正在被“踢出”决策系统，从政策体系中淡出，在经济体系中成为配角。刚刚发布的十五五规划建议稿，全文2万字，提及房地产只有一小节144个字，篇幅极大缩水（十四五514字、十三五617字）。更重要的是，房地产首次被“发配”到了“保障和改善民生”一章，排在就业、收入分配、教育、社保之后。此外，“防范化解重点领域风险”一节提及房地产，排在地方政府债务、中小金融机构之前，“严防系统性风险”。上头的意思，很明确了。为何罕见“抛弃”房地产？背后有深刻原因。外部环境看，十五五规划建议稿中，“和平与发展仍然是时代主题”这一句话消失了，取而代之的是“大国博弈更加复杂激烈”。世界百年变局加速演进，新一轮科技革命和产业变革加速突破。包括东大和西大在内的全球各国，都在拼命放水“赌”明天。赌什么？赌新一轮科技革命先在自己这里爆发。正因如此，放水的模式和方向，都变了。扩表不再仅仅是为了拉GDP，更重要的是为科技闯关提供“弹药”。智谷趋势创始人严九元判断，“十五五”期间，我们会迎来一场更深层次的变革——第二次产业大转型。资源必须向科工产业集中，精准投向那些真正卡脖子、决定未来竞争力的技术。不允许再在非主流赛道上空转、起泡沫。当下，全球科技有5个颠覆性的趋势，同时到来：第一，AI，在智力上突破极限第二，机器人，在行为能力上突破极限第三，区块链，让资产流动像发微信一样简单第四，基因科技，让活到120岁成为常态第五，能源存储，让人类真正实现能源自由这场史无前例的科技大爆发，每个国家和行业都要全力以赴，拥抱颠覆性趋势。在这一大背景下，各类资产将担负新的使命。大A会进入“跑步机模式”，走还是停、快还是慢，取决于调控节奏。资金集中导向关键技术领域，形成定向支持，打通输血通道。债市和汇率进入“走廊模式”——上下有红线，波动被框在区间内。资本大进大出的空间被压缩。房地产，因为不直接参与这场突围，会逐步退出舞台。大放水刺激楼市回暖的幻想破灭了。面对巨变，普通人如何破局？本周四晚上19:30，严九元有一场直播，详细拆解决策逻辑，如何往国家战略发力的地方走，抓住下一波机会。直播没有回放，点击下方按钮预约。
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四中全会公报最重要的信号之一，是重提“以经济建设为中心”。但增长模式，已经彻底变了。 2035年要达到中等发达水平，人均GDP翻一番，对应年均增速要4.7%以上。更重要的是：“十五五”期间，我们会迎来一场更深层次的变革——第二次产业大转型。过去几年是第一次转型：把资源从楼市、互联网等“资本容易空转”的领域，拉回制造业。于是我们看到了新能源车出海、光伏称霸全球、“新三样”横扫全球港口。成绩很好，但问题也很现实：从内部看，资源在成熟赛道扎堆，陷入内卷；真正卡脖子的环节——如高端芯片、精密仪器——依然有突破空间。从外部看，欧美推动“高端回流”，东南亚承接中低端转移，意图把我们锁定在产业链中游。因此，“十五五”的关键词，是精准滴灌、战略突围：不追求“遍地开花”，不搞重复建设，而是把资源集中，精准投向那些真正卡脖子、决定未来竞争力的技术环节。智谷趋势创始人严九元认为，第二次产业大转型可能带来三大巨变：第一，资产的超额收益会面临更大约束。因为资源必须向科工产业集中，就不能再在非主流赛道上空转、起泡沫。这意味着，靠蹭热度、炒概念来推高回报的模式，难以持续。最近股市、债市泡沫的控制，就是这个理念的体现。第二，不会再大规模投入“高风险、高想象”的领域。重点不是赌故事，而是攻下别人已经做成、但我们还没突破的硬骨头。能稳住、能落地，才是真本事。政策会优先支持那些路径清晰、能真正落地的产业方向。像过去那种靠一张PPT和一轮风口就快速扩张的路子，会越来越窄。第三，在这种背景下，各类资产担负着新的使命。大A会进入“跑步机模式”，走还是停、快还是慢，由调控节奏决定。资金集中导向关键技术领域，形成定向支持，打通输血通道。房地产，因为不直接参与这场突围，会逐步退出舞台。债市和汇率进入“走廊模式”——上下有红线，波动被框在区间内。资本大进大出的空间被压缩。普通人怎么破局？两条路：第一，往国家战略发力的地方走。没有中间地带——要么参与突围，要么被边缘化。第二，放弃对“超额收益”的执念，别再指望靠单一市场、单一路径去增值。今天晚上，严九元有一场直播，详细拆解未来有哪些新方向、怎样抓住下一波机会。直播没有回放，点击下方按钮预约。