因为手里握着几只CPO基金，我这每天雷打不动地得盯着产业动态。没招儿，这年头钱不好挣，总得看紧点，免得哪天一睁眼输得连裤衩子都没了。昨天刷到SK海力士的新闻，直接精神了。海力士CEO郭鲁正发话了，这哥们儿的一番话，简直给还在嘀咕「AI是不是泡沫」的人当头一棒。郭鲁正在元旦致辞里提了个词，叫：常数。啥意思？以前AI对芯片行业来说是「惊喜」，是偏财；现在他说，AI是这个时代的底层操作系统，跟水、电、煤一样，是每天得烧的基础能源。你看数据，海力士2025年简直赚疯了，前三季度利润28万亿韩元，直接把前一年的纪录按在地上摩擦；现在英伟达、微软、谷歌这些大佬去海力士，已经不是去买芯片了，那是排队「求分配」。郭鲁正摊牌了：2026年产能，不管DRAM还是HBM，已经基本全量售罄。估计有人要问了，存储芯片的事儿，跟CPO有毛关系？这你就不懂了，这俩刚好是AI算力基建的闭环，缺一个都玩不转。 SK海力士的HBM（高带宽内存），就是AI芯片的「数据仓库」，全球超70%的份额都是它家的，直接给英伟达H200、B200那些加速卡供货。 AI大模型训练时，得调动成百上千颗GPU一起干活，HBM负责把海量数据存起来，而CPO就是解决数据传输的瓶颈问题。你想啊，芯片里的数据跑得都快赶上光了，传统的电传输就跟早高峰的北京二环路似的，又堵又发热。功耗大到能把芯片自己烧了，延迟还高得离谱，GPU的算力根本发挥不出来。而CPO（共封装光学），就是把光引擎直接怼在芯片旁边，用光来传数据。要是说海力士的订单，证明了AI算力需求已经成了常态，那CPO就是撑住这个常态的物理层面终极解法；没有CPO这种高效的「抽水泵」，海力士仓库里再多的「水」（数据），也运不到下游AI大模型里去。 2025年海力士股价涨了140%，那是实打实的业绩落地；咱们盯的CPO赛道，2026年1.6T的产品需求预计要激增500%。你看郭鲁正虽然嘴上说三星和美光在后面追得很凶，但也变相承认了：这块饼现在大到没边；哪怕是国内的旭创、光库这些公司，订单也排到了下半年。这就是我看好CPO的底气：AI的确定性，在海力士的订单簿和CPO的封装线里。以前总担心CPO是单点炒作，现在看全产业链逻辑都通了；「存储仓」和「传输轨」同时进入爆发期，这是AI超级周期的死逻辑。只要AI算力需求不停，这种存储+传输的联动红利就断不了；看懂了底层硬逻辑，才能在这个狂飙的时代，不求大富大贵，起码能帮自己「防个坑」。