宅基弟
订阅
提供金融圈资讯，读书分享，投资心得等
宅基弟微信公众号二维码
关注该公众号

会员可查看最新的全部文章

^__^ • 1 / 17
传统的投资智慧总是强调，投资要理性，这在没有AI的时候是对的。而现在，你再理性，也不如AI理性你只有理性，显然是不够的啊你要想，有什么东西AI不容易学会那就是感性，在理性基础上的感性 作家当年明月有个采访，说他读历史，最大的特长在于“感同身受” “许多人翻开书，看到的只是故事，当我翻开书，我看到的是命运： 一个人死了就不会再活回来，一个人崩溃了就不会再恢复，一个人失败他很难再爬起来……所有的一切，都只在一张纸上。 但是，你是能感受到的，我感受到了。” 这就是我最近读年报的感觉。在文字和数字的基础上，去感受企业的命运有时候，会有强烈的共鸣，那往往是一种深刻的理解就像我写《周期之王的最后一舞》何尝不是我们自己的最后一舞既然剧烈的波动，才是人生的真相，那就共舞一曲吧再过20年下一轮周期，我们不一定能赶上了投资不仅是为了赚钱，也是一种人生体验，甚至是一种娱乐大家很容易理解，对于一个上班族而言等他财务自由了，就不做不喜欢的工作了大家不容易理解，对于一个职业投资者而言等他财务自由了，也不想投资自己不喜欢的东西了这个也可以区分，你是喜欢投资，还只是喜欢钱就像如何区分一个演员，是喜欢表演，还是喜欢表演费当他为生计奔波的时候，没得挑当他小所有成，如果真的喜欢表演，就得挑剧本了因为你的档期是有限的，演了这个，就不能演那个不一定只看演出费的高低好剧本，好剧组难得，可以底薪、甚至带资入组投资就是个开放式的，沉浸式的剧本如果真的喜欢投资，就得挑剧本，投资的时间也是有限的要走心，要入戏，要感同身受
^__^ • 1 / 11
经历过上轮周期高点的人，几乎都退休了 我看2006年，国内油运公司的高管，最年轻的是40岁左右 现在也60岁，离开市场了 只有一位例外，那就是招商轮船的孔康先生 当时只有37岁，最年轻的董秘；今年57了，快退休的董秘 我并不认识他，听了他的电话会议，有水平，也很直率 我觉得他是喜欢这份工作，才一直干到现在，还这么勤奋 在漫长的周期中，他也承认看多经常是被打脸的，年年失望年年望 周期之王，把人从青丝，等成了白发，才姗姗来迟 “君别青丝日，君归白发时 夜夜思君终见君，共饮周期水” 孔总也是幸运的，退休前能赶上周期之王的最后一舞 大部分人，只有一次机会，猝不及防的一次机会 肯定有很多遗憾，发誓说下次要赚大钱 等有经验了，又等不到机会了，在遗憾中退休 所以每次都是新兵蛋子，打无准备之仗 周期之王的魅力，就在于此 很多人说，股票投资和期货投资的区别是 期货是零和博弈，股票不是 这个有一定道理，因为盈利增长，市值自然会增长 但实际上，股票投资的零和博弈，更加隐秘 淘宝的普及，牺牲了实体门店 苹果的成功，牺牲了诺基亚 英伟达的伟大，牺牲了被AI替代的岗位 一将功成万骨枯，巨大的成功，都要付出巨大的代价 只是有时候你不知道这个代价，是谁来付，以什么方式付 这就像献祭一样，或者是某种守恒定律 周期之王也是如此，用近20年的蹉跎等待 从青丝，熬成白发 甚至还搭上一个国家的命运（伊朗） 才迎来那最后一舞
^__^ • 1 / 10
航运被称为周期之王，因为它的周期实在太长，波动实在巨大一条船的一生，只能覆盖一个周期，大概是20年运力是不可储存的，这跟矿不一样金矿铜矿今天不卖，并没有消失，可以待价而沽而运力，今天不运，就直接浪费了明天的运力也不会增加，白白消耗一天 逝者如斯夫，不舍昼夜，这跟人生是多么的相似我们的生命，也是不可储存的这带来的结果，就是巨大的波动，远比能储存的商品波动大差的时候会非常差，给钱就运好的时候会非常好，给再多钱也是这么多船，造船来不及今天爱搭不理，明天高攀不起，是这个行业的常态大家都算不清楚的领域，赔率就可能很高比如说现在的伊朗， 已经断网了多时没有人能知道未来的走向再根据这个走向，判断对油运的影响但方向是知道的，伊朗原油出口受影响这个缺口如果持续，必然是由合规运力来填补这里补充一点背景知识。由于对伊朗的制裁，伊朗出口的属于黑油，只有黑船来运所以油运市场，被分割为白船(合规运力)和黑船（影子船队）黑油少了，黑船受限，白船就会受益。而白船自己运力也不富裕。这种二元结构的挤压，是很短时间内发生的没有弹性，对运价要有想象力周期之王的盈利模式，就是1年赚10年的钱我算了一下在上个周期的高点，2008年下水的船（VLCC）到现在都还没回本呢 18年以后，又是一条好汉？人生跟航运类似，周期很长，波动很大，不可储存。我们经常会低估周期的时间，也低估峰谷的陡峭一生的精彩，往往都会压缩在几年之间，而不是平均分配所谓稳定，只是一种幻觉剧烈的波动，才是人生的真相
^__^ • 1 / 01
大部分人的努力程度，还没有到需要拼天赋的地步所以感觉不到天赋的作用实际上，天赋决定了一个职业投资者的天花板就像职业运动员一样，不是说玩命跑，都可以跑进10秒的也不是说凌晨4点训练，都可以成科比的天赋的差距很大，勤能补拙是一种精神，不是一种方法天赋说起来奇妙，其实也简单，就是你做什么比较容易观察小孩子就知道天赋的作用，亲兄弟姐妹都有很大不同我儿子数学天生好，都没怎么教他，他自己就会我女儿数学就不太行，但对人的记忆力惊人，表达能力强人生下来，就不是一张白纸，里面预装了操作系统成年以后，更是难以改装所以一个成年人选择做投资，不可能随心所欲的改造自己只能发现自己，找到自己的本能，在此基础上努力你在自己的短板上努力，如果用力过度，还会走火入魔很多人一辈子都发现不了自己因为我们的社会，并不鼓励如此社会希望你是听话的，而不是自我的。在《大时代》中，股神叶天教方展博炒股“一个人要成功，就一定要找自己的世界只有在自己的世界里，才能把潜能发挥到最高”这是2025年，我投资上最大的收获技能是皮毛，本能才是核心日子并不会因为日历，而变得更好但新的一年，大家总会有一些美好的愿望我希望继续勇往直前，不要小富即安投资是个永不停歇的排名游戏，最重要的是游戏体验不管赚，还是亏，其实都是赚的没有人能把钱带走不要因为在意结果，而浪费游戏时间巴顿将军讲：“一个将军最好的归宿，就是在最后一场战役中，被最后一颗子弹打死”一个职业投资者最好的归宿，就是赚一大笔钱，最后亲手亏完。
^__^ • 12 / 30
不要做时间的朋友，因为你没有多少时间穷光蛋和富豪，是很难做朋友的时间永远年轻，永远有时间，而我们却稍纵即逝时间随便打个盹，就够我们的一生了这朋友没法做张爱玲说，出名要趁早对于职业投资来说，发财要趁早财富效用的贴现率是非常高的我们想象一下，让你跟巴菲特交换财富和年龄巴菲特90岁+，财富是1万亿RMB你30岁，财富是100万你是否乐意？大部分年轻人是不乐意的你就可以知道，90岁的1万亿，可能不如30岁的100万 60年就是100万倍，正好是10年10倍，年化26%那么财富效用的贴现率至少是26%我们再想个情景对比，同样是10年10倍 1、第一年赚了10倍，剩下9年没赚没亏 2、前9年没赚没亏，最后1年赚了10倍这两个人结果一样，路径不同第一个人，过了9年的好日子第二个人，过了9年的苦日子生活质量会差多少? 很少有人慢慢变富即使有，慢慢变富的效用也很低因为贴现率太高了欲买桂花同载酒，终不似少年游一个职业投资者，在起步阶段不应定太低的目标否则是浪费时间