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在我们刚做完的《9月财富增长报告》中,有10位专家把9月16日(北京时间9月17日凌晨)美联储9月议息会议决议,列为9月投资的头号风险。过去几周,投资者的股票账户被它牵着走。 8月28日,沃什放鹰,称如果通胀不能回落至2%,美联储就“还有工作要做”。随后市场定价的9月加息概率由约35%升至57%,美股小幅下跌。 9月3日,沃勒放出偏鸽信号。当天加息概率由63.2%降至约50%,美股三大指数均大涨1%。 9月4日,美国8月非农就业新增16.2万人,超过市场预期。数据披露后,加息概率比前一日提升约9个百分点至58.4%,美股再度下跌。专家们认为,如果9月加息落地,风险会沿三条路径传导:其一,美债收益率继续上升,直接打压全球股市,尤其压制科技成长股;其二,市场可能把9月加息当成一个开始,对不确定性的恐慌本身就会引发剧烈波动;其三,即便9月暂不加息,只要美国就业和通胀数据持续走强,加息预期仍会导致利率居高不下。至少到决议落地前,全球股市仍会受这一风险项干扰。那专家们怎么看9月A股?调研结果里,有两点很明确。第一,11位参与调研的专家中没有一个人认为9月科技股将结束调整,重新成为主线。第二,同样没有人认为9月会再次出现7月那样的大跌行情。一方面,经历6月和7月的暴涨暴跌后,前期拥挤的杠杆交易已明显降温,科技板块波动率将显著下降;另一方面,现阶段资金青睐的红利、周期等非科技板块,都有业绩支撑,估值安全垫较厚。即便上涨动能有限,反弹机会也高于大跌风险。专家态度高度分化,结论是“难上难下”。对应到你的股票账户,专家在资产配置上的投票结果是:整体转向防御,现金和红利是高配人数最多的两项。即使业绩得到验证的景气资产,也只建议中等配置。即便是看好的方向也不等于重仓。环境不明朗时,更合适的是老鼠搬家式分批进场。至于10月资产怎么配置?吴老师将在10月19日晚19点直播,解读“10月值得关注的财富方向”。欢迎预约,提前锁定。以上内容不构成投资建议,市场有风险,投资需谨慎。
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